MHMarkets ：2023年8月21日-基本面提醒

☆9:15將公佈中國至8月21日一年期貸款市場報價利率。

市場概覽

全球市場走勢複盤

上週五，現貨黃金在近10美元的區間內橫盤震盪，最終小幅收漲0.03%，報1889.42美元/盎司，為連續第四周下跌，因高企的美債收益率對無息資產黃金形成壓制；現貨白銀最終收漲0.28%，報22.75美元/盎司，但仍創近兩個月最大周跌幅。

美元指數盤中續刷兩個月新高，隨後幾乎回吐全部漲幅，最終小幅收漲0.029%，報103.47，錄得周線五連陽，創下15個月來最長連漲紀錄。美國10年期國債收益率高位回檔，為近兩周來首次收跌，報4.251％。

因美國石油產量出現放緩的跡象，國際油價日內走高，但仍結束了連續七周收漲的勢頭。WTI原油震盪上行，最終收漲1.41%，報81.19美元/桶；布倫特原油收漲1.13%，報84.91美元/桶。

美股三大股指漲跌不一，道指收漲0.08%，納指、標普500指數分別收跌0.20%和0.01%，周線均錄得三連跌。納斯達克中國金龍指數收跌3.47%，新能源車股普跌，“蔚小理”分別收跌7.22%、4.31%和4.88%。明星科技股收低，穀歌跌1.89%，特斯拉跌1.7%。

歐股集體收跌，德國DAX30指數收跌0.65%，英國富時100指數收跌0.65%，歐洲斯托克50指數收跌0.35%。

市場熱點

1. 荷蘭、丹麥將向烏克蘭提供F-16戰機。

2. 南非總統拉馬福薩：有20多個國家尋求加入金磚國家。

3. 土耳其央行給銀行業下達目標，要求降低匯率掛鉤類存款。

4. 德國財長表示德國將削減債務，否認徵稅傳聞。

5. 澳大利亞工會代表稱，液化天然氣工人提前7天向伍德賽德能源集團有限公司發出罷工通知。

6. 俄羅斯國家航太集團稱“月球-25”號探測器已失聯，據初步推測，探測器撞上了月球表面墜毀。   

地緣局勢

衝突情況

1. 俄羅斯庫爾斯克州州長羅曼·斯塔羅沃伊特表示，烏克蘭一無人機襲擊庫爾斯克火車站引發火災，造成5人受輕傷。

2. 美國官員稱，烏克蘭軍隊已經穿過托克馬克以北的俄軍雷區，現正在與守在該市第一道防線的俄軍交戰。

3. 俄羅斯“東部”集群新聞中心負責人奧列格·契訶夫透露，“東部”集群部隊擊退了烏軍在頓涅茨克烏羅紮伊諾耶方向的數次進攻，用炮火擊毀舊邁奧爾斯科耶地區的一個彈藥庫。

4. 烏克蘭武裝部隊總參謀部報告稱，過去一天俄軍損失了460名士兵，以及6輛坦克、11輛裝甲車、33門火炮系統和22架戰術無人機等裝備。

5. 俄羅斯國防部：防空系統阻止了兩架無人機對別爾哥羅德地區的襲擊。

6. 烏媒：切爾尼戈夫市中心遭俄軍導彈襲擊事件的受傷人數升至148人。

援助情況

1. 德國財長林德納周日重申，德國預計每年向烏克蘭提供約50億歐元（約合54.4億美元）的財政援助。

2. 荷蘭首相呂特：荷蘭和丹麥承諾向烏克蘭交付F-16戰機。在培訓結束後，荷蘭將向烏克蘭派遣F-16戰機。

3. 丹麥首相：丹麥將向烏克蘭提供19架F-16戰機。   

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

高盛：預計歐元區核心通脹率將維持高位

8月19日訊，高盛表示，我們預計歐元區核心通脹率將保持高位，並在9月份之前年率將徘徊在5%以上。我們預計，隨著能源價格下降和供應鏈壓力緩解對核心商品通脹的影響，核心通脹將逐步下降，但由於工資強勁增長，服務通脹將保持堅挺。預計到2023年，核心通脹率將達到同比4.0%。隨著能源和食品通脹降溫，總體通脹將進一步下降，我們預計歐元區第四季度的總體通脹將達到3.0%，由於基數效應，到2023年12月將回升至3.5%。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

法興銀行：預計美國核心CPI環比增長0.3%，0.4%或更高水準將意味著混亂

8月10日訊，法興銀行經濟學家表示，我們預計美國7月核心CPI月環比增長0.3%，高於6月份的0.2%。這不是一場災難，但也不理想，也不是一個依賴資料的美聯儲希望看到的。這可能有助於美債收益率收復本周早些時候避險情緒高漲期間的失地。0.4%或以上的環比增長或意味著混亂情況，可能包括對美聯儲的鷹派重新定價、美國國債（和德國國債）遭拋售、掉期支付、股票/信貸/高貝塔外匯的風險規避，以及美元走強等。而0.2%或更低的月率將是金髮姑娘情景：股票和外匯市場風險偏好、2年期/10年期美債呈牛市趨平。

03

三菱日聯丨MUFG

【三菱日聯：預計日本央行最早將於2024年實現政策正常化】

8月16日訊，據日本共同社報導，三菱日聯執行總裁兼全球市場主管Hiroyuki Seki在接受採訪時稱，日本央行可能最早在2024年1月至3月將貨幣政策轉向正常化。他認為，日本央行離實現2%的通脹目標“不遠了”，因為在勞動力短缺和企業漲價的背景下，工資上漲了。此外他預計，今年秋季10年期國債收益率將達到0.7-0.8%的區間，具體取決於物價趨勢、匯率、海外利率和政治局勢。