MHMarkets ：2023年11月01日-基本面提醒

09:45 中國10月財新製造業PMI

17:30 英國10月製造業PMI

20:15 美國10月ADP就業人數

20:30 美國財政部公佈未來3個月發債計畫，將影響整個債券市場的走向。 週一財政部將10月至12月季度的淨借款預期下調至7760億美元。

21:45 美國10月Markit製造業PMI終值

22:00 美國10月ISM製造業PMI

22:00 美國9月JOLTs職位空缺

22:30 美國至10月27日當周EIA原油庫存、EIA庫欣原油庫存、EIA戰略石油儲備庫存

次日02:00 美聯儲公佈利率決議；02:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會。

美國總統拜登將于北京時間週四淩晨4:15發表經濟政策講話，緊跟美聯儲決議。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週二（10月31日），一系列美國經濟資料強化了美聯儲“將在更長時間內維持更高利率”的市場預期，與此同時，歐元區通脹資料繼續降溫且三季度GDP季環比初值萎縮，美元重獲上漲動力，收漲0.54%，報106.72，實現8月至10月三個月連漲。日元匯率暴跌再破151關口，日本央行的YCC政策調整不及市場預期。歐元兌美元再度失守1.06，接近抹去月內漲幅。

市場押注週四淩晨美聯儲公佈的利率決議雖不加息但可能維持鷹派措辭，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率升至5.08%；10年期美債收益率全天V型走勢，美股盤前跌至4.80%，尾盤轉漲，收於4.93%，仍低於5%關口。投資者關注美國財政部週三晚間將宣佈的美債拍賣規模和久期組合。

美元走強打壓金價。現貨黃金在美股盤初站上2000美元心理關口，但盤中轉跌近1%並失守1980美元關口，收跌0.62%，報1983.9美元/盎司。現貨白銀最深跌超2%並跌穿23美元，收跌1.98%，報22.85美元/盎司。紐約期金10月累漲超6.8%，期銀累漲超2.2%。

原油戰爭溢價繼續減退，且最近幾天出現了需求不足的跡象。WTI原油盤中下逼80美元關口，收跌1.49%，報81.31美元/桶；布倫特原油收跌1.24%，報85.49美元/桶。國際原油期貨結算價10月份累跌超10%。

美股低開高收，道指收漲0.38%、納指收漲0.48%、標普500指數收漲0.62%。納斯達克中國金龍指數收跌1.69%，蔚小理、嗶哩嗶哩（BILI.O）和愛奇藝（IQ.O）均跌逾3%，阿裡巴巴（BABA.N）跌0.77%。英偉達（NVDA.O）收跌近1%，AMD（AMD.O）與因特爾均漲超2%。

歐洲股市週二普遍上漲，債券收益率升勢降溫以及企業盈利報告中的亮點提振了市場情緒。德國DAX30指數收漲0.62%，英國富時100指數收跌0.10%，法國CAC40指數收漲0.87%，歐洲斯托克50指數收漲0.82%，西班牙IBEX35指數收漲0.06%，義大利富時MIB指數收漲1.47%。基準股指全月仍錄得連續第三個月下跌。

市場熱點

1、美國第三季度勞工成本指數季率錄得1.1%，高於預期和前值（1.00%），表明美國第三季度就業成本意外加速增長，加劇了市場對強勁的勞動力市場可能使通脹率高於目標的擔憂。另外，美國諮商會消費者信心指數連續三月下降。8月標普凱斯-席勒美國房價指數連漲七個月至紀錄新高，美國聯邦住房金融局FHFA的8月房價指數連續三個月加速增長。

2、美國至10月27日當周API原油庫存增加134.7萬桶，預期為增加160.1萬桶，前值為減少266.8萬桶。

3、日本央行維持超寬鬆政策不變，1%的收益率變為參考上限，取消每日固定利率購債操作，上調通脹預測。日本央行行長植田和男：不認為收益率會大幅漲至1%上方。

4、日本外務省稱10月份未干預外匯市場。日本財務大臣鈴木俊一：貨幣政策應由日本央行決定。

5、歐元區10月CPI年率初值錄得2.9%，為2021年7月以來新低。這一資料可能會鞏固歐洲央行已經結束加息的觀點。歐元區第三季度GDP年率初值0.1%，低於預期，德國經濟的下滑已被證明是真正的拖累因素。

6、歐洲央行副行長金多斯：歐洲央行預計通脹在未來幾個月將繼續放緩。歐洲央行管委斯圖納拉斯：如果通脹在2024年中期持續下降並穩定低於3%的門檻，將考慮降息。

7、巴以衝突已造成雙方超過1萬人死亡。以色列國防軍在加沙深處與哈馬斯爆發激烈戰鬥。美國正通過卡達與哈馬斯接觸。伊朗外長在杜哈會見哈馬斯領導人伊斯梅爾·哈尼亞。玻利維亞政府宣佈與以色列政府斷交。美國國防部發言人稱，美國將從本土部署300名軍人前往中東地區，但他們不會前往以色列。標普下調以色列四大銀行前景展望。

8、路透調查：歐佩克10月份的石油產量比9月份增加了18萬桶/日，達到2790萬桶/日，主要由奈及利亞、安哥拉、伊朗和伊拉克推動。

9、俄能源部：俄羅斯到2035年前在全球液化天然氣市場中份額或達到30%。

機構觀點

01

高盛

【高盛：美國政府今年有望避免關門 但明年初仍有關門風險】

 高盛在週一發佈的一份分析報告中預測，考慮到美國立法者可能會再次選擇短期融資法案，政府在今年年底前關門的可能性不大，不過明年初仍有可能關門。就在上周，高盛還預計，隨著臨時撥款法案即將於11月17日到期，本季度美國政府將停擺兩到三周。

高盛現在指出，巴以衝突以及美國最近空襲敘利亞等地緣緊張局勢將使國會不太可能允許政府關門，因為關門會影響軍方；此外，經過數周內鬥後，邁克·詹森當選眾議院議長，也降低了政府關門的可能性。

02

美國銀行

【美銀：英國通脹預期可能已脫錨】

美國銀行分析師在一份報告中稱，與英國央行2%的目標相比，英國的長期通脹預期似乎已稍微脫錨。他們表示，與其他主要經濟體不同，市場預計英國央行不會在中期內實現通脹目標。

“我們的許多客戶都認為英國央行落後於形勢，沒有採取足夠的措施來穩定預期。”美銀表示，通脹預期有些許脫錨可能意味著英國央行將不得不採取更多措施來使通脹率回歸目標。

03

道明證券

【道明證券：加拿大GDP資料顯示加息效果 三四季度降幅將與軟著陸情況一致】

道明證券策略師表示，加拿大GDP8月連續第二個月保持不變，這為加拿大央行提供了更多的證據，表明加息正在減緩需求，並使第三季度的增長速度遠遠低於央行0.8%的預期。他們認為，這應該會給加拿大央行增加一些耐心，儘管決策者在放棄進一步加息的可能性之前仍然需要看到更多的證據以表明更疲軟的增長正在減緩通脹。

道明證券預計，第三季度和第四季度經濟將分別萎縮0.2%和0.1%，與加拿大經濟實現軟著陸的情況一致，尤其是在勞動力市場仍然緊張的情況下。