CWG資訊：黃金因美元疲軟而反彈，油價反彈止住三週連跌，美元下行壓力有增無減

CWG Markets市場資訊2023年11月14日（週二）：

匯訊摘要：

週一（11月13日），美國消費者物價指數（CPI）公布前，受美元疲軟和美國國債收益率下降的影響，現貨黃金小幅反彈。由於美國國債收益率下降，美元整體走軟，黃金價格因遇到一些買家上漲。

原油價格反彈，交易商正等待本週行業報告確認近期的下跌是否過度。高盛集團分析師表示，重新出現的需求擔憂推動了抛售，但全年的消費依然強勁，2024年可能會繼續保持這種勢頭。

前日公布數據與消息：

大多數交易者正在尋求美國消費者價格指數（CPI）的發布。此前，紐約聯儲的民意調查顯示，一年的通脹預期正在降溫，而10月份的物價預計將從去年同期的3.7%降至3.3%。核心CPI預計為4.1%，與之前記錄的數據持平。美國國債收益率週一小幅走高，週一（11月13日）紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率跌1.79個基點，報4.6340%，盤中交投於4.6956%-4.6221%區間。兩年期美債收益率跌約3.00個基點，刷新日低至5.0306%，美股盤初曾漲至日高5.0793%。三個月期國庫券/10年期美債收益率利差跌3.208個基點，報-79.416個基點。02/10年期美債收益率利差漲0.768個基點，報-40.280個基點。美國10年期通脹保值國債（TIPS）收益率跌1.30個基點，報2.3073%。

儘管巴以衝突仍在繼續，但根據市場反應，政治風險仍然減弱。然而，衝突的升級仍然存在，可能對黃金有利。

與此同時，黃金交易員將在本週從美聯儲發言人那裡得到一些線索。週一，行長麗莎·庫克未能提供任何有關貨幣政策的頭條新聞，但週二的議程將由美聯儲副主席菲利普·傑斐逊、紐約聯儲的約翰·威廉姆斯和麗莎·庫克主導。週三，中美兩國領導人亞太經合組織（APEC）峰會上會面。

澳新銀行的經濟學家分析了黃金的前景。他們表示，央行黃金購買量保持強勁，新的政治緊張局勢將保護金價的下行空間。除此之外，美國貨幣緊縮周期已經結束，美元即將見頂，“我們預計央行黃金購買量將保持強勁。根據目前的採購速度，我們將需求預測從2023年的750噸和2024年的800噸上調至1050噸。”

高盛預計未來12個月大宗商品回報率將增加，這得益於貨幣政策放寬和經濟衰退擔憂導致現貨價格上漲，而該資產類別也因對沖政治供應風險而走強。該銀行預測，以石油為主的標準普爾GSCI大宗商品指數在12個月內大宗商品的回報率為21%，其中能源和工業金屬的回報率分別為31%和17.8%。

該銀行在週日的一份報告中表示：我們建議在2024年多大宗商品，因為我們預計，由於周期性背景的改善，結構性利好因素帶來可觀的利差回報，現貨大宗商品價格將有所上漲，並認為對沖價值將抵消負面供應衝擊。核心通脹表明，美聯儲和歐洲央行已經完成加息，這可能會緩解GDP增長

壓力並支撐大宗商品需求。

高盛表示，歐佩克推動的石油庫存下降和對所謂綠色金屬的需求也將提振大宗商品的回報。該銀行寫道：“在其他資產（尤其是風險資產）增長放緩的情況下，能源和黃金也可以有效對沖來自政治或其他事態發展的負面供應衝擊。”

油價週一上漲超過1%，此前歐佩克的月度市場報告緩解了對需求減弱的擔憂，美國對涉嫌違反俄羅斯石油制裁的調查引發了對潛在供應中斷的擔憂。

歐佩克在一份月度報告中表示，石油市場基本面仍然強勁，並將油價下跌歸咎於投機者。歐佩克小幅上調了對2023年全球石油需求增長的預測，並堅持了2024年相對較高的預測。

OANDA高級市場分析師Craig Erlam在一份報告中表示：歐佩克月度石油市場報告似乎推翻了對需求的擔憂，提到了環繞亞洲大國需求的過度負面情緒，同時上調了今年的需求增長預測，並維持明年的需求增長預期不變。

瑞銀（UBS）分析師Giovanni Staunovo表示，美國財政部打擊俄羅斯石油出口的報道也提振了油價。據路透援引消息人士稱，美國外國資產控制辦公室上周五向30家船舶管理公司發出通知，要求提供100多艘涉嫌以高於價格上限的價格運輸俄羅斯原油的船只的信息。這是自去年美國及其盟國實施價格上限以來美國方面采取的最大舉措。要求提供信息是制裁調查的例行步驟。去年12月，七國集團、歐盟和澳大利亞對俄羅斯的海運原油出口實施了60美元/桶的上限，禁止西方公司為超過上限的石油提供運輸、保險和融資等服務。

上周，第一大原油進口國公布的疲軟經濟數據加劇了人們對需求疲軟的擔憂。亞洲大國煉油商要求減少全球最大出口國沙特阿拉伯12月的供應量。

美國感恩節出行人數或創疫情后新高，但無法推高汽油需求。根據美國汽車協會（AAA）的預測，美國感恩節旅行期將成為2019年以來最繁忙的時期，預計將有5540萬美國人離家旅行50英里或更遠，這也是2000年以來第三高的出行人數。預計將有多達4910萬人駕車出行，較2022年增加1.7%。但由於燃油效率的穩步提高，假日出行增加可能不足以推動美國汽油需求超過季節性標準。根據環保署數據，2022年平均每加仑汽油可行駛33.27英里，比2021年多1.42英里，比十年前多6.7英里。這節省了大量燃料，還不算電動汽車和混動汽車比例的上升。政府數據顯示，10月底美國汽油消耗量比五年平均水平低3%以上。

“投資者更關注美國和中國的需求放緩，而對以色列-哈馬斯衝突可能造成供應中斷的擔憂有所消退。” Nissan Securities旗下NS Trading總裁Hiroyuki Kikukawa表示。

不過，City Index分析師Fawad Razaqzada表示，油價在上周下跌約4%並錄得自5月以來首次連續三周下跌后，可能已經觸底。“鑑于過去幾周油價走弱，沙特阿拉伯和俄羅斯可能會在明年繼續自願削減供應。因此，這應該會限制下行潛力，”Razaqzada說。

美國能源信息署（EIA）上週表示，今年美國原油產量的增幅將略低於此前的預期，而需求將下降。報告稱，明年，美國人均汽油消費量可能降至二十年來的最低水平。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）上週表示，如果遏制通脹的進展停滯不前，美聯儲可能會再次加息，市場對美國可能收緊政策持謹慎態度。

隨著上週五股市大漲後金融狀況趨於寬鬆，“美聯儲本週很有可能發表更鷹派的講話，”IG市場分析師Tony Sycamore表示。他說，鑒於中國和美國最近的數據使對增長的擔憂重新浮出水面，這不是原油會歡迎的前景。

分析師Grant Smith表示，伊拉克再次推動重啟一條中斷了七個月的石油管道，這可能成為原油供應的下一個增長點，同時也可能成為油價的潛在阻力。伊拉克石油部長表示，他正在與庫爾德地區政府進行談判，以重啟這條日輸油能力約為50萬桶的輸油管道，一直處於事件中心的土耳其已表示願意恢復運營。若談判成功，伊拉克就能再次向地中海北部運輸石油，意味著產量增加。但也有理由謹慎看待這一風險：在管道關閉的整個過程中，各方曾多次錯失達成和解的良機；伊拉克將被關閉的輸油管道流量轉向國內煉油廠，這意味著準備恢復的閒置產量減少；另外，伊拉克堅稱其致力於控制產量，鑒於油價疲軟，沙特可能會在本月晚些時候召開會議時敦促其他成員國遵守紀律。

不過，Kikukawa表示，如果WTI接近75美元/桶，油價將得到支撐。

Kikukawa表示：如果市場進一步下跌，我們可能會看到支撐買盤，因為預計沙特阿拉伯和俄羅斯將決定在12月之後繼續自願減產。

最大的石油出口國沙特阿拉伯和俄羅斯上週證實，由於對需求和經濟增長的擔憂繼續拖累原油市場，他們將繼續自願減產石油，直到今年年底。

美元指數技術分析：

美指周一上漲在105.95之下遇阻，下跌在105.55之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果美指今天上漲在105.85之下遇阻，後市下跌的目標將會指向105.45--105.35之間。今天美指短線阻力在105.80--105.85，短線重要阻力在106.05--106.10。今天美指短線支持在105.45--105.50，短線重要支持在105.35--105.40。

歐元/美元技術分析：

歐美周一下跌在1.0665之上受到支持，上漲在1.0710之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果歐美今天下跌在1.0675之上受到支持，後市上漲的目標將會指向1.0720--1.0735之間。今天歐美短線阻力在1.0715--1.0720，短線重要阻力在1.0730--1.0735。今天歐美短線支持在1.0675--1.0680，短線重要支持在1.0650--1.0655。

黃金技術分析：

黃金周一下跌在1931.00之上受到支持，上漲在1950.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果黃金今天下跌在1935.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向1953.00--1960.00之間。今天

黃金短線阻力在1952.00--1953.00，短線重要阻力1959.00--1960.00。今天黃金短線支持在1935.00--1936.00，短線重要支持在1924.00--1925.00。

主要財經數據:

財經大事件:

市場波動：

歐洲股市收盤：

德國DAX30指數11月13日（週一）收盤上漲111.76點，漲幅0.73%，報15346.15點； 英國富時100指數11月13日（週一）收盤上漲64.74點，漲幅0.88%，報7425.29點； 法國CAC40指數11月13日（週一）收盤上漲42.02點，漲幅0.60%，報7087.06點； 歐洲斯托克50指數11月13日（週一）收盤上漲34.19點，漲幅0.81%，報4231.55點； 西班牙IBEX35指數11月13日（週一）收盤上漲84.45點，漲幅0.90%，報9456.15點； 意大利富時MIB指數11月13日（週一）收盤上漲409.57點，漲幅1.44%，報28914.00點。

美國股市收盤：

道瓊斯指數11月13日（週一）收盤上漲54.77點，漲幅0.16%，報34337.87點； 標普500指數11月13日（週一）收盤下跌4.84點，跌幅0.11%，報4410.40點； 納斯達克綜合指數11月13日（週一）收盤下跌30.36點，跌幅0.22%，報13767.74點。

貴金屬收盤：

現貨黃金週一收漲0.41%，收報1946.09美元/盎司。

COMEX 12月黃金期貨結算價收漲0.65%，收報1950.2美元/盎司。

COMEX白銀期貨日內漲幅達0.5%，收報22.4美元/盎司，美股盤前曾跌至21.93美元/盎司，逼近10月12日盤中最低位21.88美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在105.85---105.35的區間的上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0735---1.0675的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2325---1.2235的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9045---0.8980的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在151.95---151.25的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6415---0.6355的區間下限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3830---1.3750的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在1960.00---1935.00的區間下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。 

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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標、財務狀況和投資需求考慮在內。任何引用歷史價格波動或價位水平的信息均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水平有可能在未來重新發生。部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。