MHMarkets ：2023年11月21日-基本面提醒

08:30,  澳洲聯儲將公佈11月貨幣政策會議紀要。

18:15,   英國央行行長貝利將在議會作證詞陳述。

21:30,   加拿大10月CPI月率

23:00,   美國10月成屋銷售總數年化(萬戶)

次日淩晨03:00，美聯儲將公佈11月貨幣政策會議紀要。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週一，美元指數延續下行趨勢，盤中一度跌至103.37的近兩個月來新低，最終收跌0.31%，報103.49。美債收益率先跌後漲。10年期美債收益率收報4.426%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率站上4.9%，最終收報4.919%。

現貨黃金先跌後漲，其在歐盤時段一度跌至1965.54美元的日內低點，隨後收復大部分失地，但未重回1980關口上方，最終收跌0.14%，報1978.05美元/盎司；現貨白銀日內跌超1%，並一度跌至23.24美元的日內低點，最終收跌1.21%，報23.44美元/盎司。

因歐佩克+本周有可能減產，兩油繼續有所反彈。WTI原油盤中一度漲超2%，並重回78美元附近，但而後回吐部分漲幅，最終收漲1.99%，報77.56美元/桶；布倫特原油一度逼近83美元，最終漲1.76%，報81.97美元/桶。

美股因20年期美債標售情況好於預期而有所走高，美股三大股指集體收漲。道指收漲0.58%，標普500指數漲0.74%，納指漲1.13%。微軟(MSFT.O)與英偉達(NVDA.O)齊創收盤歷史新高，分別漲2%和2.2%。納斯達克中國金龍指數漲逾3.5%，霧芯科技(RLX.N)漲17%，小鵬汽車(XPEV.N)漲8.5%，阿裡巴巴(BABA.N)漲超1%。

歐股主要股指漲跌不一。歐洲斯托克50指數收漲0.04%，德國DAX30指數收跌0.11%，英國富時100指數收跌0.11%。

市場熱點

1、美聯儲副主席巴爾表示，美聯儲可能已接近或達到了利率峰值；三藩市聯儲主席戴利認為，高風險和“模糊”的經濟狀況意味著美聯儲應該實行漸進主義；波士頓聯儲主席柯林斯表示，目前資料非常混亂，美聯儲已經做好了耐心等待的準備。不會排除進一步加息的可能性；里士滿聯儲主席巴爾金認為通脹依舊頑固，這是更長時間保持高利率的理由。

2、歐佩克主要成員國阿聯酋將在明年1月份將其原油產量目標提高到307.5萬桶/日，比上個月增加約13.5萬桶/日。阿聯酋能源部長：目前的衝突不會對石油產生短期影響。缺乏石油投資仍然是一個中期的問題。

3、據原油期權交易資料，歐佩克+本周深化減產的可能性為53%。高盛預計沙特100萬桶/日的減產措施將延長2024年Q2。

4、美國財政部發行160億美元20年期新債的中標收益率報4.780%，低於美東時間下午1點投標截止時的發行前交易水準4.790%。本次拍賣一級交易商獲配比例9.5%，低於前值，間接投標人獲配比例升至74.0%，而直接投標人獲配比例為16.5%。投標倍數為2.58倍，而過去六次新債發行均值為2.52倍。

5、英國央行行長貝利：食品、能源仍對通脹構成上行風險，或不得不再度考慮加息。

6、美國司法部要求交易平臺幣安賠償40多億美元以了結相關刑事案件。知情人士透露，美國司法部與幣安之間的談判包括其創始人趙長鵬可能在美國面臨刑事指控，以及有關涉嫌銀行欺詐和違反制裁等的調查。

7、美國汽車工人聯合會會員批准福特汽車、通用汽車和斯泰蘭蒂斯的勞資合同。

機構觀點

01

美國銀行

【美國銀行分析師分析師表示，由於預計英國通脹將持續保持高位，英國央行明年內可能都不會降息。】

美國銀行的首席經濟學家休·皮爾表示，投資者對英國央行明年夏季之前降息的預測“不合理”，要到2025年英國央行才能將利率從15年高點5.25%降低。美國銀行預計，英國市場必須等到2025年2月才能首次降低借貸成本，而2025年年內英國央行基準利率將下降一個百分點至4.25%。該行利率策略師阿格尼·斯坦利格在給客戶的一份報告中警告稱：我們認為英國通脹前景比英國央行預計的更為嚴峻。

02

德意志銀行

【德銀銳評：市場曾6次誤判美聯儲鴿派轉向】

過去一個月，美股強勁反彈，因為投資者相信美聯儲將轉向鴿派。從歷史上來看，這一幕並不鮮見。德意志銀行指出，事實上，在過去兩年裡，市場已經六次誤判了美聯儲的鴿派轉向。那麼這一次，市場是否又高興地太早？自今年10月底以來，標普500指數已經飆升了9%，這是因為最近公佈的經濟資料顯示，美國就業增長放緩，且通脹低於預期，這讓華爾街許多人相信美聯儲的緊縮週期已經結束。

03

澳新銀行

【澳新銀行：美國經濟可能出現軟著陸 明年第三季料降息】

澳新銀行經濟學家馬丁表示，美國經濟預計將在2024年放緩，但軟著陸似乎是有可能的。隨著財政刺激的作用減弱，美聯儲激進緊縮政策的影響將在明年顯現出來。澳新銀行預計，美國明年的GDP平均增長率為1.1%，低於2023年預計的2.4%。不能排除經濟會出現一段時間的溫和收縮，但這與軟著陸場景是一致的。2024年美國總統大選不太可能對經濟增長或政策安排產生實質性影響，美聯儲可能會在第三季度開始降息。