美11月核心CPI回升黃金急拉后回吐漲幅，美聯儲不會轉向「鴿派」

美國11月的核心通脹率有所回升，加強了美聯儲在短期內維持高利率的意圖。

周二（12月12日）發佈的數據顯示，美國11月未季調CPI年率錄得3.1%，為今年6月以來新低，符合市場預期。不包括食品和能源成本的核心CPI繼10月增長0.2%之後又增長了0.3%，年率維持在4%。數據凸顯了通脹回升的不穩定性。雖然物價壓力已從幾十年來的高位基本回落，但依然強勁的勞動力市場繼續為消費支出和更廣泛的經濟提供動力。

美聯儲官員預計將再次維持利率穩定，主席鮑威爾可能會重申，他和他的同事們希望在放鬆政策之前看到物價增長出現更可持續的回落。

同時數據顯示，CPI月率錄得0.1%，為今年9月來新高，高於市場預期0%。

CPI數據發佈后，據CME「美聯儲觀察」：美聯儲12月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為98.2%，加息25個基點的概率為1.8%。到明年2月維持利率不變的概率為92.2%，累計降息25個基點的概率為6.1%，累計加息25個基點的概率為1.7%。

交易員現在預計美聯儲首次降息將在2024年5月進行，稍早預期是在明年3月份。

市場反應

CPI數據公布后，現貨黃金短線走高超10美元，至日內高點1996.83，現幾乎回吐全部漲幅，報1988.13美元/盎司。

(現貨黃金15分鐘走勢圖 圖源：)

COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間12月12日21:40--21:41一分鐘內買賣盤面瞬間成交2033手，交易合約總價值4.07億美元。

美元指數DXY短線走低30點，現報103.50。非美貨幣普漲，歐元/美元短線走高近40點，英鎊/美元短線走高近50點，美元/日元短線走低80點。

技術分析：

從技術上講，黃金期貨多頭仍然具有整體近期技術優勢，但最近已經消退，表明近期市場頂部已經形成。日線圖上價格仍處於兩個月的上升趨勢。多頭的下一個上行價格目標是2,075.00美元的堅固阻力位。空頭的下一個近期下行價格目標是1,955.40美元的堅實技術支撐位。

（圖源：KITCO）

第一個阻力位為2,010.00美元，然後是本周高點2,023.70美元。

第一個支撐位是本周低點1,991.20美元，然後是1,975.00美元。

機構點評：

財經網站Forexlive評美國CPI數據：數據提醒了我們事情變化的速度有多快：在10月份的CPI報告發佈時，市場認為1月份加息的可能性為33%。現在我們的定價是明年將降息120個基點，而報告發佈前是115個基點。

機構評美國CPI數據：深入觀察分項數據，11月服裝類、新車類和汽油類的價格均較上月下跌。

利率策略師Ira Jersey：儘管上月核心商品價格下滑，但核心服務價格的反彈可能會使美聯儲暫時保持中立立場，而不會變得更加鴿派。近期短暫停滯的國債反彈可能需要一個明確的催化劑才能繼續。至少在美聯儲會議或周四零售銷售數據公布之前，市場可能只會進行盤整。