美元承壓黃金有底氣，市場期待聖誕節前最後一個關鍵數據

周五（12月22日），在美國通脹數據公布前，美元匯率呈現震蕩態勢。市場普遍預期，該數據將進一步證實有關2024年降息的押注。隨着全球通脹數據顯示增長放緩，以及美聯儲暗示結束加息，市場近幾周來一直沉浸在節日氣氛中。

美元指數本周下跌0.7%，至101.85。今年以來下降2.4%。市場預期美國將在2024年降息逾150個基點，美元因此受到壓力。

金價本周有望錄得漲幅，今年迄今已上漲12%，目前交投在2050美元附近。OANDA亞太區高級市場分析師Kelvin Wong表示，「由於對美聯儲3月首次降息的預期不斷升溫，美國實際收益率一直在下行，這對目前的金價是一個積極的催化劑。此外，由於紅海問題，也出現了一些避險買盤。」

歐元本周上漲1%，升至1.10美元上方，儘管市場預計歐洲明年也會出現類似幅度的降息。英鎊本周在通脹意外跳水后大幅下跌，英鎊兌歐元將錄得三個月來最大單周跌幅，兌澳元將錄得三個月最大跌幅。

在10國集團貨幣中，今年表現最好的是瑞郎，兌美元匯率上漲近8%，而日元兌美元匯率下跌7.8%，表現最差。NAB的Ray Attrill指出，這兩種所謂的「避險」貨幣的鏡像走勢突顯出日本央行貨幣政策的壓倒性影響力。當世界其他國家都在加息時，日本卻堅持負利率。

兩年期美國國債收益率在一周半內下跌近38個基點，隔夜下跌2個基點，周四公布數據顯示，美國第三季度核心個人消費支出通脹降至2%，該數據令市場預期聖誕節前的最後一個關鍵數據11月個人消費支出指數將出現意外下行。該指數將於北京時間周五晚21:30公布，市場普遍預期該指數將環比增長0.2%。

道明證券指出，美國通脹率已從幾十年來的高點回落，預計未來幾年將繼續下降。美聯儲首選的通脹指標核心PCE預計要到2025年下半年才能達到FOMC設定的2%的通脹目標。預計未來幾個季度聯邦基金利率將保持在5.25%至5.50%的區間。隨着更高的利率冷卻需求側壓力、通脹率明顯回落至2%，預計美聯儲將把利率下調至更符合其中性利率（2.75%）的水平。

由於對紅海航運安全的擔憂，油價本周將上漲，但在安哥拉表示將退出石油輸出國組織(OPEC)后，油價隔夜下跌，這引發了人們對該組織限制全球供應的努力的質疑。周五，亞洲市場布倫特原油期貨價格上漲58美分，至每桶79.97美元，周漲幅為4.5%。