CWG資訊：美國公債殖利率回升，美元昨天出現超跌反彈走勢

CWG Markets市場資訊2023年12月29日（週五）：

匯訊摘要：

由於美國長期國債收益率明顯回升，28日美元兌除加幣以外的一籃子貨幣走高，美元指數當日上午震盪走高，午後漲幅擴大，尾盤時美元指數上漲。

週四（12月28日），金價在早盤升至2088美元/盎司後失去吸引力並跌破2070美元/盎司。美國國債收益率的溫和回升並不能讓黃金保持看漲勢頭。

週四（12月28日），由於更多航運公司表示願意通過紅海航線，對中東緊張局勢升級而導致的供應中斷的擔憂得到緩解，以及市場關注美國能源信息署關於原油和成品油庫存的每周報告，原油期貨走低。

前日公布數據與消息：

衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.24%，在匯市尾市收於101.228。美國10年期國債收益率在當日午後反彈，當日漲幅約為5個基點，對美元帶來支撐。

經過連續多日下跌，美元指數在當日早些時候一度跌至100.62點，為7月底以來的最低水平。外匯資訊網站FXEmpire市場分析師弗拉基米爾·澤爾諾夫（Vladimir Zernov）表示，在美元指數降至多個月的低點以後，一些交易商已經準備賭美元會反彈。

班諾克本全球外匯有限公司（Bannockburn Global Forex）首席市場策略師馬克·錢德勒（Marc Chandler）表示，市場此前對美聯儲放鬆貨幣政策的預期變得更為激進。不過，投資者對日元等融資貨幣的頭寸變得均衡。2023年市場主題是美聯儲收緊貨幣政策和日本央行以調整收益率控制政策挑逗市場，2024年情況將會出現反轉，市場預期日本央行會加息，美聯儲則預計會降息。基本面驅動因素將會發生改變。

截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1065美元，低於前一交易日的1.1102美元；1英鎊兌換1.2727美元，低於前一交易日的1.2795美元；1美元兌換141.46日元，低於前一交易日的141.89日元；1美元兌換0.8434瑞士法郎，高於前一交易日的0.8433瑞士法郎；1美元兌換1.3231加元，高於前一交易日的1.3213加元；1美元兌換9.9894瑞典克朗，高於前一交易日的9.9497瑞典克朗。

黃金價格在創下三周新高後週四開始下跌。在過去兩周的大幅上漲之後，隨著獲利盤的啟動，貴金屬下跌。這是由於美國國債收益率顯示出復蘇跡象，持有這種無收益金屬的機會成本上升。

根據CME Fedwatch工具，市場參與者預計3月份降息的可能性超過75%。然而，由於投資者看到美聯儲3月份開始降息，且潛在通脹目前明顯處於下行軌道，預計金價的整體吸引力仍將保持樂觀。

鑑於華爾街押注美聯儲將在通脹安然回落之後降息，美元2023年料創疫情爆發以來最差年度表現。對美聯儲加息終結的預測一再落空，導致美元走勢震盪，其多數跌幅都出現於第四季度，因隨著美國經濟放緩，對美聯儲明年將大幅放寬政策的押注升溫。加之其他央行可能會在更長時間內維持高利率，致使美元吸引力下降。SEB AB駐斯德

哥爾摩的固定收益和外匯策略師Amanda Sunstrom表示，市場準備迎接“金髮女孩”情境，即美聯儲將把利率降到足以刺激經濟而不至於重新引發通脹壓力的水平，這推動了美元的表現。隨著美國數據趨弱，美元走軟可能會持續到2024年，但不足以激發避險買盤。美元持續面臨抛售，這有助於支撐貴金屬以美元計價的價值。

在2023年最後一次會議上，美聯儲承認通脹放緩，並確認2024年不會加息，同時暗示將實施75個基點的寬鬆政策。市場目前已消化3月份和5月份的降息預期。上周美國個人消費支出（PCE）價格指數（美聯儲首選的通脹指標）也推動了鴿派押注，經濟降溫的進一步證據壓低了美元，導致美元在過去幾個交易日遭受抛售壓力。紐約Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示：“市場對美聯儲的寬鬆政策變得更加激進。”

就業數據方面，美國勞工部公布的美國初請失業金人數報告為21.8萬，較上月小幅增加。而截至12月22日當周的預期為21萬。這些（就業）數字在假期前後往往不穩定，四周移動平均線上周變動不大，為21.2萬，為去年10月底以來最低。四周移動平均線能更清晰地反映就業趨勢。儘管上周初請失業金人數上升，但仍接近歷史低位，進一步表明在需求穩定的背景下，企業不願裁員。

初請失業金人數小幅超過預期，美國國債抹去跌幅。美國債券收益率正在小幅回升。紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率上漲4.24個基點，報3.8369%。2年期美債收益率漲3.10個基點，報4.2726%。20年期美債收益率漲2.85個基點，30年期美債收益率漲2.54個基點。3年期美債收益率漲3.89個基點，5年期美債收益率漲3.95個基點，7年期美債收益率漲5.07個基點。

與投資者的預期相反，美聯儲政策制定者認為市場很可能會對美聯儲主席鮑威爾的降息言論做出反應。由於對通脹跌至2%缺乏信心，美聯儲政策制定者一直認為在當前情況下討論降息「為時過早」。

美國通脹數據的大幅下降為美聯儲2024年奠定了更好的開局，這將使他們能夠實現經濟軟著陸。這種軟著陸將實現價格穩定，而不會引發經濟衰退。

隨著2024年即將到來，金價的進一步走勢將取決於投資者是否對降息定價過高，或者經濟萎縮是否會出現，表明當前定價是否合理。

丹麥馬士基（Maersk）周四對該集團時間表的細分顯示，從現在開始，幾乎所有在亞洲和歐洲之間航行的集裝箱船都將通過蘇伊士運河進行航線，而僅在非洲周圍轉移少數幾艘集裝箱船。包括集裝箱巨頭馬士基（Maersk）和赫伯羅特（Hapag-Lloyd）在內的主要航運公司本月早些時候停止使用紅海航線和蘇伊士運河，此前也門的胡塞武裝組織開始瞄準船只，擾亂了全球貿易。

法國CMA CGM也表示將增加穿越蘇伊士運河的船舶數量，這是在本周早些時候宣布的。

Price Futures Group分析師Phil Flynn表示：「人們的看法是，紅海航線正在重新開放，將在幾周內將供應帶到市場上。」

本月初，也門胡塞武裝分子開始襲擊船只後，主要航運公司停止使用紅海航線和蘇伊士運河。與此同時，旨在緩解紅海緊張局勢的美國主導的聯盟尚未產生協調一致的行動，這是人們所希望的。

盛寶銀行市場策略師Redmond Wong表示，儘管紅海船只遭襲事件可能會讓市場緊張不安，但美國原油庫存增加的跡象可能會對原油價格施加下行壓力。

美國能源情報署報告稱，上周美國原油庫存減少幅度遠大於預期，這暫時限制了價格下跌。美國能源信息署（EIA）最新數據顯示，12月22日當周，美國EIA原油庫存下降711.4萬桶，為8月份以來最大單周降幅。分析師預期減少288.025萬桶，前值增加290.9萬桶。美國庫欣原油庫存增加，部分抵消了全國庫存下降的影響，令需求呈現喜憂參半的局面。但庫欣原油庫存攀升，達到8月份以來的最高水平。原油期貨交易量在假日期間持續低迷，過去8個交易日的交易量均低於50日平均水平。

美元指数技術分析：

美指周四上漲在101.30之下遇阻，下跌在100.60之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果美指今天下跌在100.80之上企穩，後市上漲的目標將會指向101.50--101.75之間。今天美指短線阻力在101.45--101.50，短線重要阻力在101.70--101.75。今天美指短線支持在100.80--100.85，短線重要支持在100.60--100.65。

歐元/美元技術分析：

歐美周四下跌在1.1055之上受到支持，上漲在1.1140之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果歐美今天上漲在1.1120之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.1030--1.1000之間。今天歐美短線阻力在1.1115--1.1120，短線重要阻力在1.1135--1.1140。今天歐美短線支持在1.1030--1.1035，短線重要支持在1.1000--1.1005。

黃金技術分析：

黃金周四下跌在2065.00之上受到支持，上漲在2089.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果黃金今天上漲在2083.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2059.00--2051.00之間。今天黃金短線阻力在2082.00--2083.00，短線重要阻力2088.00--2089.00。今天黃金短線支持在2059.00--2060.00，短線重要支持在2051.00--2052.00。

市場波動：

歐洲股市收盤：

德國DAX30指數12月28日（週四）收盤下跌39.90點，跌幅0.24%，報16702.17點；英國富時100指數12月28日（週四）收盤下跌2.18點，跌幅0.03%，報7722.77點；法國CAC40指數12月28日（週四）收盤下跌36.66點，跌幅0.48%，報7535.16點；歐洲斯托克50指數12月28日（週四）收盤下跌13.23點，跌幅0.29%，報4515.15點；西班牙IBEX35指數12月28日（週四）收盤下跌32.00點，跌幅0.32%，報10089.80點；意大利富時MIB指數12月28日（週四）收盤下跌70.51點，跌幅0.23%，報30351.00點。

美國股市收盤：

道瓊斯指數12月28日（週四）收盤上漲53.58點，漲幅0.14%，報37710.10點；標普500指數12月28日（週四）收盤上漲5.26點，漲幅0.11%，報4786.84點；納斯達克綜合指數12月28日（週四）收盤下跌4.04點，跌幅0.03%，報15095.14點。

貴金屬收盤：

現貨黃金週四收報2065.37美元/盎司，跌幅0.59%。COMEX 2月黃金期貨結算價收跌0.46%，收報2083.5美元/盎司。COMEX 3月白銀期貨結算價收跌1.09%，收報24.372美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在101.50---100.80的區間的下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1120---1.1030的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2800---1.2680的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8480---0.8360的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在142.15---140.50的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6865---0.6815的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3270---1.3195的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2083.00---2059.00的區間上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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