MHMarkets：美聯儲調整BTFP利率，金融機構套利空間消失

週四（01月25) 美聯儲當地時間週三在官網發佈公告表示，從即日起，調整後的BTFP利率，將“不低於”貸款發放當日有效的準備金餘額利率。美聯儲的銀行定期融資計畫是在去年矽谷銀行爆雷引發區域銀行危機期間，為緩解金融系統壓力而推出的——其允許銀行和信用合作社以美國國債和機構債券按面值抵押，借入期限不超過一年的資金。在週三最新的改動發生前，BTFP利率為一年期隔夜指數掉期利率(OIS)+10個基點。按週三報價，當天的BTFP利率約為4.88%。而相比之下，準備金利率目前約為5.4%——其通常與美聯儲的基準聯邦基金利率目標同步變動。這意味著，金融機構通過BTFP計畫拆入資金，然後放在準備金餘額中，可享受50多個基點的無風險套利。在週三調整之後，BTFP利率將至少上調逾50個基點，套利空間沒有了。美元指數昨日在底部受到支撐後反轉上漲，最終收盤在日內中線附近，今日亞市開盤，美元指數小幅調整，當前報價103.36附近；黃金昨日在上方遇到阻力壓制後，市場價格快速下跌，並連續下破多個支撐位，最終收盤在日內低點附近，今日亞市開盤，黃金微調盤整，當前報價2015.27附近；美原油昨日在底部受到支撐後，市場價格加速上漲，並且上破之前形成的阻力位，今日亞市開盤，美原油回調整理，當前報價75.41附近；歐元兌美元昨日在底部受到支撐後，市場加速上漲，並且突破之前形成的阻力位，最終收盤在日內中線附近，今日亞市開盤，歐元兌美元小幅調整，當前報價1.0879附近，美元兌日元昨日受美元基本面預期影響，大幅度下跌，最終收盤在日內中線附近，今日亞市開盤，美元兌日元小幅盤整上漲，當前報價147.82附近；

MHMarkets策略僅供參考，不作為投資建議，請仔細閱讀文末的聲明條款。以下策略更新於北京時間2024年01月25日15時。