MHMarkets：2024年01月26日-基本面提醒

08:01，英國1月Gfk消費者信心指數

15:00,，德國2月Gfk消費者信心指數

21:30，美國將公佈12月核心PCE物價指數。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週四，由於美國第四季度經濟增長大超預期，或暗示美聯儲更不急於降息。美元指數在美盤時段大幅上行，盤中一度漲至103.68的日內高點，最終收漲0.23%，報103.48；10年期美債收益率盤中一度逼近4.2%關口，但隨後扭頭之下，收報4.120%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率收報4.299%。

現貨黃金坐上“過山車”，其在美盤前一度跌破2010關口，至2009.60的日內低點，隨後又收復全部失地並圍繞2020大關來回震盪，最終收漲0.35%，報2020.86美元/盎司。現貨白銀再度漲超1%，最終收漲1.07%，報22.91美元/盎司。

或因紅海緊張局勢繼續給全球貿易造成干擾，國際原油漲超2%。WTI原油日內大幅上行，最終收漲2.3%，報77.04美元/桶；布倫特原油站穩80美元大關，最終收漲2.43%，報82.18美元/桶。

美股道指收漲0.64%，標普500指數漲0.53%，納指漲0.18%。特斯拉(TSLA.O)績後收跌12%，創去年5月以來新低，微軟(MSFT.O)收盤市值站上3萬億美元。納斯達克中國金龍指數收跌0.1%，阿裏巴巴(BABA.N)跌1.8%，好未來(TAL.N)、新東方(EDU.N)均漲於6%一線。

歐股主要股指漲跌不一，歐洲斯托克50指數收漲0.4%，德國DAX30指數收漲0.1%，英國富時100指數收漲0.03%。

市場熱點

1、受個人支出增長推動，美國第四季度GDP超預期增長3.3%。美國至1月20日當周初請失業金人數錄得21.4萬人，為2023年12月23日當周以來新高。數據公佈後，交易員加大了對美聯儲降息的押注。

2、由於胡塞武裝對商船的襲擊，全球最大礦業公司必和必拓部分貨物運輸避行紅海。英國和美國對胡塞武裝內的重要人物實施制裁。

3、伊拉克外交部表示，美國伊拉克同意討論逐步撤軍。

4、美國財長耶倫：中東衝突對美國經濟沒有重大溢出效應；美國人確信通脹已得到控制。

5、歐洲央行維持三大利率不變，符合市場預期。央行行長拉加德稱決策者一致認為談論降息為時過早，堅持此前關於降息時機的評論，即很可能在夏季降息。但有消息人士透露稱，歐洲央行對3月轉向持開放態度，若數據允許6月可能降息。

6、加拿大和英國在英方的倡議下暫停了自由貿易協定的談判。

機構觀點

01

高盛

【高盛：歐洲央行可能在春末降息 但通脹需要進一步放緩】

高盛資產管理全球固定收益宏觀策略師Gurpet Gill在報告中表示，整個歐元區的通脹正在放緩，但歐洲央行在降息前需要更多證據。她表示，歐洲央行“沒有宣稱通脹鬥爭取得了勝利”，但如果通脹進一步放緩，且地緣政治導致的供應鏈中斷不會升級，歐洲央行可能會從春末開始轉向降息。歐洲央行最近齊心協力試圖打消市場對歐洲央行最快將於3月降息的預期，這表明其試圖在年初工資談判和企業定價策略成為焦點之際影響金融市場。

02

西太平洋銀行

【西太平洋銀行：澳大利亞減稅政策對澳洲聯儲政策的影響不大】

西太平洋銀行首席經濟學家表示，7月份澳大利亞政府的稅收減免已經被澳洲聯儲考慮到政策前景中。這些減稅措施要到7月1日才會實施，到那個階段，通脹率很可能在澳洲聯儲2-3%的目標範圍內。稅改方案對家庭支出影響的任何意外都將在那之後呈現。對近期貨幣政策決定來說，重要的是澳洲聯儲目前是否認為前景已經改變。媒體報導稱，澳洲聯儲已經與政府確認，稅收變化不會影響經濟前景。

03

瑞銀

【瑞銀：預計央行年內將下調MLF10-20個基點】

瑞銀亞洲經濟研究主管及首席中國經濟學家汪濤發表觀點，央行宣佈自1月25日起下調再貼現利率（銀行向央行融資的利率）和支農支小再貸款利率25個基點至1.75%。這些表態，加上本次降准降低了銀行融資成本，可能有助於推動年內貸款利率（LPR）下行。瑞銀預計央行將在年內下調政策利率（MLF）10-20個基點。為保持銀行合理的息差水準，綜合考慮存款利率與理財收益率、股息率等的比價關係，存款利率也可能進一步下調。