MHMarkets：2024年2月23日 經濟要點

日期：2024年2月23日

經濟要點（GMT+8）

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全球市场回顾

週四，美元指數經歷了一個急劇的V型反轉，在交易期間觸及103.432的低點，但在強勁的美國經濟數據和聯邦儲備委員會官員的評論降低了即時降息預期後強勁反彈。指數一度超過104點，幾乎抹去了所有的日內損失，並最終下跌0.046%至103.94收盤。美國國債收益率繼續上升，其中標誌性的10年期國債收益率收於4.327%，對聯儲政策利率最敏感的2年期收益率收於4.72%，達到自去年12月聯儲政策會議以來的新高。

受美元先升後降的影響，現貨黃金展現出一個倒V型模式，收跌0.08%至每盎司2024.4美元，結束了其五日連漲。現貨白銀遠離23美元大關，收跌0.61%至每盎司22.75美元，創下新的周低點。

由於美國原油庫存增加低於預期，現貨市場緊縮跡象加劇，推動國際油價靠近近期交易區間的頂部。西德克薩斯中質原油（WTI）收高0.4%至每桶78.29美元，布倫特原油收高0.36%至每桶83.36美元。就天然氣而言，美國天然氣期貨一度暴跌6%；歐洲基準天然氣期貨一度跌至每兆瓦時22.98歐元，這是自2021年5月以來的最低水準。

美國股指全部收高，道瓊斯工業平均指數上漲1.18%，標準普爾500指數上漲2.1%，均創下新的收盤新高。納斯達克綜合指數飆升2.96%。英偉達（NVDA.O）收盤上漲16%，市值接近2萬億美元，AMD（AMD.O）上漲超過10%，而Rivian（RIVN.O）下跌25%。納斯達克金龍中國指數上漲1.4%，理想汽車（LI.O）上漲超過5%，受到Citron青睞的百度（BIDU.O）上漲超過3%。

歐洲股指普遍上漲，德國DAX 30指數上漲1.47%；英國富時100指數上漲0.29%；歐元區斯托克50指數上漲1.68%。

香港股市從低開到高收，恒生指數開盤下跌13點，至16489點，全天波動，但最終在下午擴大漲幅，達到16742點的高點。收盤時，恒生指數上漲1.45%，恒生科技指數上漲1.75%，總市場成交額為1000.9億港元。在行業方面，煤炭和石油資源股表現強勁，農業和旅遊股也表現不俗；服飾配件、娛樂和包裝食品股則位於跌幅榜前列。在個股方面，攜程集團（09961.HK）和GDS控股（09698.HK）上漲超過7%，中海油（00883.HK）、中國石油（00857.HK）和中國神華（01088.HK）均上漲超過5%，理想汽車（02015.HK）上漲近5%，美團（03690.HK）和阿裏巴巴（09988.HK）均上漲超過2%；金蝶國際（00268.HK）下跌超過2%，蔚來（09866.HK）下跌超過1%，網易（09999.HK）下跌近1%。

市场亮点：

· 聯邦儲備委員會官員降低了近期降息的預期

· 美國初請失業金人數創一個多月新低

· 上周美國原油庫存增加少於預期

· 胡塞武裝尋求在紅海地區升級行動

· 一名高級哈馬斯官員表示，人質談判可能很快取得突破

· Nvidia單日市值增長在美國股市歷史上創紀錄

· 對於禁止機構做空A股的監管回應？

· 多家中小銀行宣佈降低存款利率

· 監管機構為2024年提交特別債券專案

機構觀點：

1. 高盛

高盛對其英國貨幣政策和經濟增長的預測修正表明了一種對通貨膨脹持久性和經濟表現的謹慎態度。推遲降息的預測強調了英格蘭銀行在控制通脹同時試圖刺激經濟面臨的困難。此外，下調對GDP增長的預測指向了英國經濟復蘇道路上的持續障礙，強調了監測即將到來的經濟指標和英格蘭銀行的政策決策的重要性。

2. 法國農業信貸銀行

日經指數重返34年來的最高水準，以及日本銀行（BoJ）對貨幣政策的審慎態度，突顯了影響日元（JPY）的複雜因素。日經指數的強勁表現和套利交易的吸引力正對日元施加下行壓力，然而干預的潛在威脅為其在套利交易策略中的使用帶來了複雜性。鑒於日本財政省對干預的日益警告，法國農業信貸銀行建議尋求瑞士法郎（CHF）或歐元（EUR）作為套利交易的更安全選擇。

3. 荷蘭國際集團

根據荷蘭國際集團的公平價值模型，日元被大幅低估，但其表現仍然受到套利交易動態的影響，其中日元是一種受歡迎的融資貨幣。儘管目前日元表現疲軟，但日本貿易餘額回歸盈餘支持了日元的基本估值。展望未來，美元整體趨勢的變化可能觸發USD/JPY匯率的修正，為企業調整對沖策略提供了關鍵時刻。

4. 丹斯克銀行

丹斯克銀行的審查顯示，加拿大元（CAD）在今年的相似經濟狀況中表現優於其他貨幣。然而，預期的全球貨幣政策調整預計將支持美元（USD），為USD/CAD對提供獲利機會。USD/CAD的未來走向預計將與全球貨幣政策的變化及更廣泛的經濟環境緊密相關。