MHMarkets：2024年3月4日 經濟要點

日期：2024年3月4日

經濟要點（GMT+8）

下午3:30

瑞士CPI月率

市場概述

全球市场回顾

上周五，在亞洲和歐洲交易時段，美元指數經歷了區間波動，並在美國時段因美國經濟數據不及預期而顯著下跌，收跌0.243%至103.88。美國10年期國債收益率收於4.186%，而對利率敏感的2年期美國國債收益率結束於4.533%。

低於預期的經濟數據加強了對利率削減的預期，結合美元指數的走弱，推動現貨黃金觸及兩個月高點2088.16，最終收漲1.89%至2082.98美元/盎司；現貨白銀收漲2%，至23.13美元/盎司。

由於等待援助的一百多名巴勒斯坦平民死亡使得停火談判進一步複雜化，國際油價上漲。WTI原油收漲1.94%至79.96美元/桶；布倫特原油連續三周徘徊在80美元以上，收漲1.67%至84.23美元/桶。

美國三大股指均上漲。道瓊斯工業平均指數上漲0.23%，標普500指數上漲0.8%，納斯達克綜合指數上漲1.14%，後兩者創下新的歷史高點。英偉達（NVDA.O）收漲4%，市值超過2萬億美元。紐約社區銀行（NYCB.N）暴跌近26%至3.55美元，年內累計損失65%。

歐洲股指均收高，德國DAX30上漲0.32%，英國富時100指數上漲0.69%，歐元區斯托克50指數上漲0.35%。

香港股市週五開盤走低，但隨後上漲，下午繼續波動。恒生指數收漲0.47%至16589.44點。恒生科技指數上漲1.66%至3488.13點。截至上周五收盤，恒生指數的總成交額達到1218.32億港元。在市場上，金屬板塊獲得收益，晶片股持續上漲，汽車股反彈，稀土永磁板塊活躍，生物科技股下跌。個股方面，泡泡瑪特（09992.HK）上漲8%，小鵬汽車（09868.HK）上漲8.2%，蔚來（09866.HK）上漲6.2%，聯想集團（00992.HK）上漲4.8%，比亞迪電子（00285.HK）上漲4.4%，山東黃金（01787.HK）上漲4.3%，貓眼娛樂（01896.HK）上漲4%，網易（09999.HK）下跌2%，百濟神州（06160.HK）下跌8.4%。美團（03690.HK）飆升10.78%，成交額達到96.75億港元，領跑市場。

在A股市場，三大指數初期飆升但在午前回落，然後在下午波動上升。收盤時，上海綜合指數上漲0.39%，深圳成份指數增長1.12%，創業板指數上升0.94%。在市場方面，液冷伺服器概念股大幅上漲，浪潮資訊和紫光國微觸及漲停；充電樁概念股也實現顯著收益，合順電氣和奧特迅同樣觸及漲停。消費電子加強，四川旭材、超頻三和卓益科技等股票觸及漲停；下午光通信板塊加強。其他如CPO概念、國企雲、計算力、資訊創造、通信設備、媒體、半導體等板塊領漲；而多元金融、交通服務、農業、食品飲料、倉儲物流、人造肉概念和豬肉等板塊居於跌幅榜前列。兩市超過3400只股票上漲，交易量再次超過1萬億元人民幣。

市场亮点：

· 美聯儲：通脹顯著放緩，但仍高於目標水準。

· 美國2月份最終Markit製造業PMI達到自2022年7月以來的新高。

· 歐元區2月CPI月率錄得自2023年4月以來最大增幅。

· OPEC+宣佈將每日220萬桶的自願減產延長至第二季度。

· 費奇和穆迪下調紐約社區銀行的評級。

· 消息人士稱，加沙地帶停火協議的首日談判已在開羅結束。

· 第十四屆全國政協第二次會議將於3月4日下午開幕。

机构观点：

1. 美國銀行（BofA）

美國銀行的定量分析指出，受到加拿大銀行和英格蘭銀行之間貨幣政策預測差異的推動，英鎊/加元匯率的前景積極。加拿大銀行較為謹慎或偏鴿派的預期，與英國的通脹壓力形成對比，支持了英鎊對加元的強勢展望。然而，加拿大工資增長的不可預期變化可能會挑戰這一觀點。

2. 加拿大皇家銀行（RBC）

加拿大皇家銀行的分析預測美元/日元對在2024年第二季度達到145的目標，原因是美國和日本的貨幣政策環境變化。儘管普遍預期美元/日元將會走弱，但RBC建議採取謹慎策略，強調了美聯儲政策方向和日本銀行討論收緊貨幣政策的影響。投資者被鼓勵將美元/日元匯率的任何下跌視為買入機會，戰略定位和對沖是貨幣對未來走勢的關鍵因素。

3. 荷蘭國際集團（ING）

荷蘭國際集團預測加拿大銀行3月會議對美元/加元匯率的影響將有限，預計3月趨勢穩定，之後由美元走弱驅動下跌。儘管加拿大銀行可能略顯更加鴿派，但美聯儲利率預期對加拿大降息預測的主導影響表明，任何轉向更加鴿派的國內展望可能會受到限制。