CWG資訊：美國PPI數據遠超預期，美元大幅反彈，黃金承壓回落整理

CWG Markets市場資訊2024年3月15日（週五）：

匯訊摘要：

週四（3月14日）因美國2月PPI增速大幅超過經濟學家共識，錄得去年八月以來的最大漲幅，美元指數大幅上漲，重回103關口，最終收漲0.542%，報103.37。美國國債收益率低開高走，基準的10年期美債收益率收報4.2922%，對美聯儲政策利率最敏感的2年期美債收益率收報4.6935%。

因美國PPI數據超預期打壓降息預期，加上美元指數走強的影響，現貨黃金震盪下跌，一度跌落2155關口，最終收跌0.51%，報2163.23美元/盎司；現貨白銀最終收跌0.79%，報24.81美元/盎司。

因國際能源總署上調今年石油需求增長預測、且下調後石油輸出國組織以外國家的供應前景，國際原油價格持續上漲。WTI原油突破80美元大關，最終收漲1.64%，報80.97美元/桶；布倫特原油收漲1.39%，報85.59美元/桶。

前日公布數據與消息：

美國勞工部週四公布的數據顯示，2月份生產者價格指數（PPI）遠超預期，環比上升0.6%，為2023年8月以來最大增幅，進一步表明了通脹仍在加劇。

具體來看，2月PPI數據環比上漲0.6%，預期為0.3%，同比上漲1.6%；剔除了波動較大的食品和能源類別的核心PPI環比增長0.3%，同比增長2%。

PPI是從生產者的角度衡量通脹情況，反映了生產過程中所需採購品的物價狀況。PPI的變動情況可以預測未來物價的變化狀況，因此這項指標受到市場重視。

2月PPI商品需求指數環比上漲1.2%，創去年8月以來的最大漲幅，其中有三分之一的上漲可以歸因於汽油價格上漲，能源產品在1月份下跌1.1%後飆升4.4%。

核心PPI環比增長0.3%，略超預期值0.2%，這表明壓低通脹的主要驅動因素——商品通縮即將結束；2月PPI服務需求指數環比連續第三個月上漲，漲0.3%。

PNC金融服務公司首席經濟學家Gus Faucher評論稱：“2月份的PPI報告好壞參半，通脹壓力仍在醞釀之中，但隨著疫情後供需繼續正常化，通脹將繼續逐漸放緩。”

本周二公布的美國2月份CPI同比上漲3.2%，也略高於預期，表現出了同樣的發展趨勢。美國通脹率已連續第二個月高於預期，這可能會讓美聯儲在下周的議息會議上強化其對降息的觀望態度。

美聯儲主席鮑威爾暗示，即使通脹數據沒有比去年年底的溫和水平有所改善，美聯儲也可能在今年晚些時候開始降息。但一個重要的問題是，今年勞工部公布的核心物價的增長在多大程度上代表抗通脹之戰受挫。

與此同時，美國商務部公布的數據顯示，2月零售銷售額增長低於預期，在一季度初急劇下降之後，這次數據凸顯了對消費支出持久性的擔憂。美國2月零售銷售月率增長0.6%，不計汽車銷售的核心零售銷售月率增長了0.3%。

此外，勞工部公布的另一份報告顯示，美國勞動力市場依然相當緊張。美國上周首次申領失業救濟人數為20.9萬人，低於預期的21

.8萬人。續請失業金人數小幅上升至181萬人，不過前一周的數據被大幅下修。

PNC Financial高級經濟顧問Stuart Hoffman表示：“坦率地說，這與2月、1月和12月就業人數的強勁增長更為一致，勞動力市場在需求和供給之間正變得更加平衡，這將有助於緩和工資上漲的壓力。”

儘管數據顯示美國上個月通脹率高於預期，但這幾乎沒有改變投資者對於美聯儲將在今年6月份開始降息的預期。市場普遍預計，美聯儲將在6月降息25個基點，年底前可能還會再降息兩次。

瑞銀(UBS)分析師Giovanni Staunovo表示，“市場參與者仍然相信美國可能會在年中降息，從而支撐金價。猜測下一個推動因素是即將召開的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議以及點陣圖的任何變化。”

預計美聯儲將在下周的政策會議上維持利率穩定，但焦點將集中在“點陣圖”預測上。美聯儲在去年12月會議上預計2024年降息四分之三個百分點。

Staunovo補充道：“短期內，金價可能會保持波動，但我們對前景保持適度樂觀，目標是在年中開始降息和投資需求增加的支撐下，到年底金價達到2,250美元/盎司。”

根據CME 集團的 FedWatch 工具，交易員繼續押注6月份降息，定價的可能性約為66%，而CPI數據公布前的可能性為72%。

Lombard Odier首席經濟學家Samy Chaar表示，市場需要當前的情況繼續下去，當前的情況是相對軟著陸，這是一種可接受的經濟活動水平，不會引發通脹。支撐全球經濟的一直是美國消費者的健康狀況，你不想身處就業市場出現一些疲軟跡象的環境中，因此在消費模式中，你開始看到核心增長的疲軟，所以這是我們將密切關注的事情。

富國銀行的經濟學家在一份客戶報告中表示，由於近期就業增長依然強勁，通脹也被證明更具粘性，我們懷疑聯邦公開市場委員會(FOMC)在下周會議結束時仍將尋求更大的信心，即通脹將在持久的基礎上重返2%。

OANDA亞太區資深市場分析師Kelvin Wong，從今天的PPI數據來看，核心年度數據接近預期，我仍然認為金價可能繼續得到支撐。

美元指数技術分析：

美元指数周四上升在103.40之下遇阻，下跌在102.70之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上升的走勢。如果美元指数今天下跌在102.90之上企穩，後市上升的目標將會指向103.60--103.85之間。今天美元指数短線阻力在103.55--103.60，短線重要阻力在103.80--103.85。今天美元指数短線支持在103.10--103.15，短線重要支持在102.90--102.95。

歐元/美元技術分析：

歐美周四下跌在1.0880之上受到支持，上升在1.0955之下遇阻，意味著歐美短線上升後有可能保持下跌的走勢。如果歐美今天上升在1.0935之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0855--1.0830之間。今天歐美短線阻力在1.0905--1.0910，短線重要阻力在1.0930--1.0935。今天歐美短線支持在1.0855--1.0860，短線重要支持在1.0830--1.0835。

黃金技術分析：

黃金周四下跌在2152.00之上受到支持，上升在2177.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上升的走勢。如果黃金今天下跌在2150.00之上企穩，後市上升的目標將會指向2175.00--2188.00之間。今天黃金短線阻力在2174.00--2175.00，短線重要阻力2187.00--2188.00。今天黃金短線支持在2150.00--2155.00，短線重要支持在2139.00--2140.00。

主要財經數據:

財經大事件:

市場波動：

歐洲股市收盤：

德國DAX30指數3月14日（週四）收盤下跌52.55點，跌幅0.29%，報17934.45點； 英國富時100指數3月14日（週四）收盤下跌26.91點，跌幅0.35%，報7745.26點； 法國CAC40指數3月14日（週四）收盤上漲23.84點，漲幅0.29%，報8161.42點； 歐洲斯托克50指數3月14日（週四）收盤下跌6.70點，跌幅0.13%，報4993.85點； 西班牙IBEX35指數3月14日（週四）收盤下跌79.00點，跌幅0.75%，報10481.50點； 意大利富時MIB指數3月14日（週四）收盤下跌93.43點，跌幅0.28%，報33792.00點。

美國股市收盤：

道瓊斯指數3月14日（週四）收盤下跌137.66點，跌幅0.35%，報38905.66點； 標普500指數3月14日（週四）收盤下跌11.26點，跌幅0.22%，報5154.05點； 納斯達克綜合指數3月14日（週四）收盤下跌49.24點，跌幅0.30%，報16128.53點。

貴金屬收盤：

現貨黃金3月14日（週四）震盪下跌，一度跌落2155關口，最終收跌0.51%，報2163.23美元/盎司；現貨白銀最終收跌0.79%，報24.81美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在103.60---102.95的區間的下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0930---1.0860的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2805---1.2715的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8860---0.8800的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在148.65---147.70的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6620---0.6560的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3565---1.3485的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2175.00---2150.00的區間下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始布置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。 依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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