美聯儲降息預期再起變故，3月非農就業人數增長飆升；以色列撤軍引發金價回調，關注三大利空影響

上週五（4月5日），超預期的非農數據打壓了市場對美聯儲降息的預期，美元指數短線跳漲，但於美股開盤後迅速回吐漲幅，最終收漲0.062%，報104.29。美債收益率集體反彈。10年期美債收益率重回4.4%關口，最終收報4.406%，對美聯儲政策利率最敏感的2年期美債收益率收報4.759%。

現貨黃金上週五（4月5日）在非農數據公布後曾短線轉跌，但隨後連續刷紀錄新高，盤中向上觸及2330美元，最終收漲1.7%，報2329.83美元/盎司，並錄得週線三連陽；現貨白銀收漲2.13%，報27.48美元/盎司，再創2021年6月以來新高。

受歐洲和中東地緣政治緊張局勢、供應緊縮擔憂以及全球燃料需求前景轉好跡象的支撐，原油維持在去年10月以來的高位附近，並連續第四周上漲。WTI原油上週五（4月5日）一度站上87關口，但尾盤有所回落，最終收跌0.09%，報86.67美元/桶；布倫特原油上週五（4月5日）收跌0.2%，報90.87美元/桶。

前日公布數據與消息：

美國勞工統計局周五公布報告顯示，3月份非農就業人數增幅達到近一年來的最高水平，失業率下降。這表明美國強勁的勞動力市場正在推動經濟增長，美聯儲在抗通膨問題上可以保持耐心。

具體數據顯示，美國3月季調後非農就業人口錄得增加30.3萬人，大幅超過預期的20萬人，並高於過去12個月平均每月增加的23.1萬人，為2023年5月以來最大增幅。3月失業率下降至3.8%，低於預期和前值的3.9%的自2023年8月以來，失業率一直處於3.7%至3.9%的窄幅區間。美國3月平均每小時工資月率錄得0.3%，與預期0.3%持平，高於前值的0.10%。

此外，1月份非農新增就業人數從22.9萬人上修至25.6萬人，2月份非農新增就業人數從27.5萬人下修至27萬人。經過這些修正後，1月和2月新增就業人數合計較修正前增加2.2萬人。

美國勞工統計局指出，就業增長主要發生在醫療保健、政府和建築業。數據還顯示勞動參與率上升至62.7%，這是自去年11月以來的首次上升。25-54歲工人的失業率降至83.4%，仍接近20年來的最高水平。

數據公布後，交易員削減了對美聯儲6月份降息可能性的押注。互換市場下調2024年美聯儲降息預期，美國利率期貨定價美聯儲2024年將降息兩次，將6月降息概率減少至54.5%，數據公布前為59.8%。互換市場將完全定價美聯儲首次降息的日期從7月推遲至9月。

機構表示，目前對美聯儲降息的押注顯示，9月份的降息預期完全定價。因此，從掉期市場得到的初步結論是，美聯儲有更多的時間可以擱置降息事宜。此外，現在有更明確的證據表明，對全球央行的降息押注正在脫鉤。交易員大幅削減對美聯儲降息的押注，市場對歐洲央行和英國央行夏季降息舉措的預期依然堅挺。

彭博資訊首席美國利率策略師艾拉·澤西（Ira Jersey）認為，如果美聯儲真正依賴數據，那麼它將很難提出降息的理由。

達拉斯聯儲主席洛根（Lorie Logan）在周五時表示，目前考慮降息還為時過早，近期通脹數據高企，且有跡象顯示，借貸成本對經濟的拖累可能不像之前認為的那麼大。

洛根的言論受到投資者的密切關注，她還表示越來越擔心通脹的進展可能會停滯不前。並補充稱，美聯儲官員“應繼續做好準備，在通脹停止下降的情況下做出適當回應”。

美聯儲理事鮑曼周五也表達了對通脹潛在上行風險的擔憂。她重申，現在“還不是”降息的時候，為控制通脹，可能需要加息。

鮑曼還表示，最有可能的結果仍然是“降息最終會變得合適”，但她指出，“我還是看到通脹存在一些上行風險”。

周一（4月8日）亞市早盤，現貨黃金小幅回落，目前交投於2310.49美元/盎司附近，俄烏衝突和中東局勢引發的擔憂情緒稍微有所消退，而美聯儲官員的鷹派講話稍微打壓了美聯儲6月份降息預期，令黃金多頭有所退卻。

對於上周的漲勢，Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible說，有太多的資金流入，每個人都在追高，這與央行的強勢購買和投機性買盤一起幫助了金價。

對於本周而言，市場將迎來美國CPI數據和美聯儲會議紀要，還要新西蘭聯儲、加拿大央行和歐洲央行利率決議，投資者需要重點關注。

调查顯示，上週共有12位華爾街分析師參與了Kitco News黃金調查。調查結果顯示，看漲情緒已經充分占據了機構的想像力。其中，9名專家（佔75%）預計金價未來一週將繼續攀升，而僅有1名分析師（佔8%）預測金價將下跌。剩下的兩位專家（佔17%）認為未來一週市場的逆風和順風勢相當，因此無法做出明確的判斷。

與此同時，Kitco的線上民意調查共有240名散戶投資者參與投票。其中，75%的散戶投資者預計金價將進一步上漲或保持橫盤交易。具體而言，159名散戶交易員（佔65%）預計金價未來一週將上漲。另外，41名受訪者（佔17%）預計金價將下跌，而40名受訪者（佔17%）對黃金的近期前景持中立態度。

考慮到地緣局勢對金價的支撐影響一般都比較短暫，而且美國經濟數據相對強勁，美聯儲6月降息預期降溫，油價持續上漲後，美國通脹增速有回升的跡象，而且美聯儲官員發表鷹派講話，本週金價存在冲高回落或者高位震盪調整的可能性。

美元指數技術分析：

美指上週五上漲在104.70之下遇阻，下跌在103.10之上受到支撐，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果美指今天下跌在104.05之上企穩，後市上漲的目標將會指向104.65--104.95之間。今天美指短線阻力在104.60--104.65，短線重要阻力在104.90--104.95。今天美指短線支撐在104.05--104.10，短線重要支撐在103.90--103.95。

歐元/美元技術分析：

歐美上週五下跌在1.0790之上受到支撐，上漲在1.0850之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果歐美今天上漲在1.0860之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0800--1.0770之間。今天歐美短線阻力在1.0855--1.0860，短線重要阻力在1.0875--1.0880。今天歐美短線支撐在1.0800--1.0805，短線重要支撐在1.0770--1.0775。

黃金技術分析：

黃金上週五下跌在2267.00之上受到支撐，上漲在2331.00之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果黃金今天上漲在2337.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2284.00--2266.00之間。今天黃金短線阻力在2330.00--2331.00，短線重要阻力在2336.00--2337.00。今天黃金短線支撐在2284.00--2285.00，短線重要支撐在2266.00--2267.00。

主要財經數據：

市場波動：

歐洲股市收盤：

德國DAX30指數4月5日（週五）收盤下跌240.18點，跌幅1.31%，報18162.25點；英國富時100指數4月5日（週五）收盤下跌67.73點，跌幅0.85%，報7908.16點；法國CAC40指數4月5日（週五）收盤下跌90.24點，跌幅1.11%，報8061.31點；歐洲斯托克50指數4月5日（週五）收盤上漲2.68點，漲幅0.05%，報5013.35點；西班牙IBEX35指數4月5日（週五）收盤下跌180.61點，跌幅1.63%，報10910.29點；意大利富時MIB指數4月5日（週五）收盤下跌443.58點，跌幅1.29%，報34011.00點。

美國股市收盤：

道瓊斯指數4月5日（週五）收盤上漲307.12點，漲幅0.80%，報38904.10點；標普500指數4月5日（週五）收盤上漲56.67點，漲幅1.10%，報5203.88點；納斯達克綜合指數4月5日（週五）收盤上漲199.44點，漲幅1.24%，報16248.52點。

貴金屬收盤：

COMEX黃金期貨4月5日（週五）收漲1.76%報2349.1美元/盎司，再創歷史新高，當周累計上漲4.95%；COMEX白銀期貨4月5日（週五）收漲1.3%報27.6美元/盎司，當周累計上漲10.77%。

CWG後市預測：美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在104.65---104.05的區間的下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0860---1.0800的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2665---1.2585的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9065---0.8990的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在151.95---150.95的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6600---0.6555的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3645---1.3535的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2337.00---2285.00的區間的上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

以上策略由我的智能交易系統計算得出，請投資者在實際操作時根據具體行情作相應的調整。(匯集投資：田洪良)

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣地執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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