價格波動本身沒問題，但你承受不了就會爆倉

很多人都明白市場是有風險的，但是大多數認識的風險更多停留在價格波動上。大部分人認為價格漲漲跌跌，如果交易判斷錯了方向，將會面臨損失。但如果說個極端的情況，假設你能承擔價格所有的波動風險，是不是意味著這種波動對於你來說並不是一種風險，而是一種可以承擔花費？

個人認為市場上的風險更多不是源於價格的波動本身，因為在市場上的所有人都知道價格不是漲就是跌，所以市場上的風險更多源於自身無法承擔的價格波動，簡單來說，就是你輸不起才是一種風險。

輸不輸得起一個就是看個人心態，一個看個人資金，再一個看個人資金的運用，就是我們說的資金管理。

個人心態這個和每個人的性格包括實踐過程有關，比較主觀；個人資金大小這也是難以度量的一個概念，唯有資金管理比較有普適性，適合重點研究。

但資金管理並不是一個一成不變的定律，每個想長久的在市場中拼殺的投資者都應該尋找一個適合自己的資金管理方法，總體上來說，資金管理需要從這幾點入手。

合理的加倉方法

金字塔加倉方法：只在一個價位上建立你的全部頭寸是錯誤的，也是危險的。

相反，你必須首先決定你要買多少手。比如，如果你最終要買200手，那麼你就在低位上買入80手——如果價格上漲，就再買60手。如果它還在上漲，就再買40手。然後看看它的表現如何，如果它繼續上漲，或者在調整之後仍在上漲，你就可以繼續跟進，買進最後的20手。

每一次跟進必須是在比上一次高的價位上跟進。當然，同樣的規則也適用於賣空，每一次賣空都應該在比前一次低的價位上賣空。

避免滿倉操作

很多投資者感覺市場槓桿作用非常好，資金使用效率被放大十幾倍，實際風險也是同樣的放大，滿倉操作最後虧損的可能性非常大。

分散投資可以提高獲勝機會。這裡列舉3種不同獲勝率的交易體系、分析方法，按照不同資金分割分數出現虧損的可能性。

記住，交易中只有概率，沒有確定性，哪怕成功率達到99%，也存在1%失敗的可能，而這1%的概率事件足以摧毀你。

交易之前必須先確定一個明確的停損點，絕對不能讓損失超過整個投資的10%。如果你只是損失了10%，那用剩下的90%的資金去挽回10%的損失是容易的，而一旦你損失了30%、40%甚至更多，你用剩餘的資金去挽回損失是困難的。

這意味著損失越小，你挽回損失的難度越小，挽回損失的難度隨著損失的增加呈加速上揚之勢；這也同時說明，無論你以前的交易多麼成功，只要你在此後的任何一次交易中遭受重創，那麼你在沒有追加資金的情況下要彌補虧損，將變得相當困難。所以，在出現風險的時候馬上及時處理，不能拖延，投資行業有句話說的好：“不怕錯，最怕拖”。贏家之所以是贏家，是因為他們會讓錢盈虧有度！這樣才能不損害帳戶本身，不給自己增加難度。

“股神”巴菲特曾經說過：投資法則一，盡量避免風險，保住本金；第二，盡量避免風險，保住本金；第三，堅決牢記第一條、第二條。

保留儲備金

一個成功的交易者必須隨時有儲備金，就像是一個出色的將軍，必須時刻保證要有後備部隊，在需要增援的時候派上戰場。不要把全部資金投入市場，保留部分資金留做為儲備金，最好是銀行儲蓄，這可以使你無緣於爆倉破產的風險。

記住，聰明的投機者總是有耐心的，而且總是有儲備金的。

把利潤留在手裡

你在市場裡賺了錢，是繼續加倉，把資金利潤全部投入市場，面對更大的風險，還是把部分利潤留在手裡，存入銀行作為儲備金。

兩個選擇不能說絕對意義上的對與錯，也許，很多“一夜暴富”的人採取的正是第一種方法，但本文開頭的例子已經足夠警醒，希望沒人會成為下一個。把獲利留在手裡，才是真正的成功者的做法。

記得在網上看到過這樣一則消息，一個學做期貨的人，帶著幾萬資金入市，由於買對了趨勢，又對盈利合約不斷加倉買進，浮動盈虧竟然達到1000多萬元，可惜的是，他並沒有及時出場，後期行情暴跌，他礙於贏家的面子沒有果斷的賣出合約，最終帳戶資金又回到了起點。

我在想：如果他在獲利1000萬元的時候，哪怕只是僅僅了結20%的頭寸，把200萬元存入銀行，也是一筆巨額的盈利，不至於最終回到起點。也許是因為這樣的一種心理：賺錢的人，總是想辦法賺的更多；虧錢的人總是不甘心認輸，在虧掉本錢之後甚至不惜借錢想要翻身，這應該是數不清的慘案產生原因吧。

投資者進入市場，要明確自己的投資目標——參與交易是為了投資，增加資本收益，產生穩定而持續的利潤。而不是單純的進行投機交易，滿足“一夜暴富”的美好願望。交易市場像是一個沒有硝煙的戰場，投資者進入戰場要做好長期作戰的準備，不要為了一時的勝利鋌而走險，最終屍骨無存。建立一套適合自己的資金管理策略，永遠不要忽視或違背它，你就是這場持久戰最終的獲勝者。

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