CWG資訊：貨幣政策預期分化，美元週三下跌；美國PMI數據重創多頭，金價反彈受阻於10日均線，美國GDP數據重磅來襲

CWG Markets市場資訊2024年7月25日（週四）：

匯訊摘要：

週三（7月24日）美元指數震盪下跌，最低觸及104.12，但因標普全球服務業PMI創2022年4月以來新高而收窄跌幅，最終收跌0.13%，報104.34。基準的10年期美債收益率收報4.2930%，兩年期美債收益率收報4.4430%。

週三（7月24日）金價沖高回落，早些時候因為市場對美聯儲年內將降息兩次的預期升溫，美元下跌，金價一度甚至升至2431.87美元/盎司，但美國7月綜合採購經理人指數(PMI)初值升至2022年4月以來最高，10年期美債收益率反彈至近兩週高位，令金價由漲轉跌，收報2397.08美元/盎司。

週三（7月24日）因加拿大野火可能阻礙原油供應，WTI原油獲得支撐，最終收漲0.06%，報77.47美元/桶；布倫特原油最終收跌0.09%，報81.46美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於市場對主要經濟體央行貨幣政策走向預期分化和市場避險需求回升，24日美元兌英鎊、日元和瑞士法郎走低，美元兌歐元、加元和瑞典克朗走強，美元指數在隔夜市場由漲轉跌，當日上午跌幅擴大，午後有所回升，尾盤時美元指數下跌。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.06%，在匯市尾市收於104.390。

當日，全球股市整體走低，市場避險需求升高，推動日元和瑞士法郎走強。同時，經濟數據疲弱刺激歐元走低，加拿大央行再次降息刺激加元走低。

外匯經紀商Monex美國公司在24日早間表示，由於圍繞全球經濟增長的擔憂繼續大量存在，市場人氣整體相當消沉。當日早些時候公佈的歐元區和英國採購經理人指數不溫不火，德國製造業景氣指數意外弱於預期。歐元區整體製造業景氣指數6月份僅出現輕微增長。

標普全球在當日早間公佈的初步數據顯示，美國7月份製造業景氣指數為49.5，弱於市場預期的51.6，6月份數值從51.7修訂為51.6。美國7月份服務業景氣指數為56，高於市場預期的55和6月份的55.3。美國7月份服務業和製造業綜合景氣指數為55，略高於市場預期的54.8。

據報道，日本央行可能在7月末的貨幣政策會議上辯論是否進行加息並預計會公佈在未來幾年把債券回購規模減半的計劃。

加拿大銀行（央行）24日宣布將基準利率下調25個基點至4.5%。2022年3月至2023年7月，加拿大銀行加息10次，將基準利率上調至5%，此後一直維持基準利率不變，直至今年6月宣布將基準利率下調25個基點至4.75%。加拿大銀行預測，該國經濟將持續增長，國內生產總值今年將增長1.2%，2025年增長2.1%，2026年增長2.4%。

週四（7月25日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震盪，目前交投於2396.76美元/盎司附近。週三金價沖高回落，早些時候因為市場對美聯儲年內將降息兩次的預期升溫，美元下跌，金價一度甚至升至2431.87美元/盎司，但美國7月綜合採購經理人指數(PMI)初值升至2022年4月以來最高，10年期美債收益率反彈至近兩週高位，令金價由漲轉跌，收報2397.08美元/盎司。

投資者靜待週四公佈的美國第二季度國內生產總值(GDP)報告和週五出爐的6月個人消費支出(PCE)物價指數，以尋找美聯儲降息路徑的線索。

Kitco Metals高級市場分析師Jim Wyckoff說：“美元指數走軟、美國股指下跌和原油價格上漲，”都支持了對黃金和白銀的買興。

EverBank全球市場總裁Chris Gaffney表示：“目前支撐黃金的主要因素是市場預期美聯儲可能真的會在9月之前決定降息。此外，印度削減黃金和白銀的進口關稅也有幫助，因為這將增加需求”。

投資者正在等待週五的6月個人消費支出（PCE）物價指數數據，以進一步了解通脹前景和美聯儲的利率路徑。

隨著消費者物價指數（CPI）等近期通脹數據顯示物價再次降溫，市場對美聯儲今年將降息的信心有所增強。

BondBloxx合夥人兼客戶投資組合經理JoAnne Bianco稱：“事情會有起伏，但我們需要更多的數據來弄清我們究竟會走上什麼樣的趨勢。你們已經看到總體和核心CPI低於預期，這些都會影響PCE和核心PCE，因此我預計情況應該差不多。”

美聯儲定於7月底召開下一次政策會議。根據CME FedWatch Tool，市場認為在該次會議上降息至少25個基點的可能性微乎其微，但完全消化了9月降息的預期，市場預計美聯儲9月降息的可能性為100%。

技術面來看，日線級別，5日均線下穿10日均線結成死叉，MACD死叉，KDJ死叉，金價隔夜反彈受到壓制。

10日均線壓制，錄得上長上影線陰線，暗示上方賣壓較強，短線金價面臨進一步下行風險，初步支撐參考21日均線2387.31附近位置，然後是2380關口，較強的支撐參考55日均線2361.26附近位置。

上方10日均線目前回落至2420.74附近，若意外強勢頂破該阻力，則削弱短線看空信號。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在104.55之下遇阻，下跌在104.10之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果美指今天上漲在104.60之下遇阻，後市下跌的目標將會指向104.15--103.90之間。今天美指短線阻力在104.55--104.60，短線重要阻力在104.75--104.80。今天美指短線支持在104.15--104.20，短線重要支持在103.90--103.95。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.0825之上受到支持，上漲在1.0870之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果歐美今天上漲在1.0865之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0820--1.0800之間。今天歐美短線阻力在1.0860--1.0865，短線重要阻力在1.0880--1.0885。今天歐美短線支持在1.0820--1.0825，短線重要支持在1.0800--1.0805。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在2398.00之上受到支持，上漲在2432.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果黃金今天下跌在2393.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向2413.00--2428.00之間。今天黃金短線阻力在2412.00--2413.00，短線重要阻力在2427.00--2428.00。今天黃金短線支持在2393.00--2394.00，短線重要支持在2379.00--2380.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

歐洲股市收盤：

德國DAX30指數7月24日（週三）收盤下跌158.97點，跌幅0.86%，報18389.00點； 英國富時100指數7月24日（週三）收盤下跌7.57點，跌幅0.09%，報8159.80點； 法國CAC40指數7月24日（週三）收盤下跌84.90點，跌幅1.12%，報7513.73點； 歐洲斯托克50指數7月24日（週三）收盤下跌54.20點，跌幅1.10%，報4862.60點； 西班牙IBEX35指數7月24日（週三）收盤下跌0.83點，跌幅0.01%，報11211.87點； 義大利富時MIB指數7月24日（週三）收盤下跌163.75點，跌幅0.47%，報34474.00點。

美國股市收盤：

道瓊斯指數7月24日（週三）收盤下跌504.22點，跌幅1.25%，報39853.87點； 標普500指數7月24日（週三）收盤下跌124.51點，跌幅2.24%，報5431.23點； 納斯達克綜合指數7月24日（週三）收盤下跌651.51點，跌幅3.62%，報17345.84點。

貴金屬收盤：

7月24日（週三）因美元走軟和市場完全定價美聯儲9月降息，現貨黃金一度重回2430關口上方，但因交易員獲利了結而回吐全部漲幅，最終收跌0.46%，報2397.40美元/盎司。現貨白銀最終收跌1.04%，報28.91美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在104.60---104.15的區間的上限賣出，有效破位20個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0865---1.0820的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2935---1.2875的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8910---0.8820的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在155.60---152.70的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6605---0.6565的區間下限買入，有效破位15個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3830---1.3785的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2427.00---2393.00的區間的下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始布置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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