CWG資訊：美國CPI進一步緩解市場擔憂，美元週三下跌，重新點燃了對美聯儲寬鬆週期可能尚未結束的希望

CWG Markets市場資訊2025年1月16日（週四）：

匯訊摘要：

週三，因低於預期的數據緩解了人們對通脹加速的擔憂，並新增了美聯儲今年降息兩次的可能性。 美元指數小幅走弱，盤中一度跌破109關口，但隨後急劇拉升並收復日內大部分失地，最終收跌0.07%，報109.10。 美債收益率大幅下跌，基準的10年期美債收益率收報4.657%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.266%。

金價週三延續漲勢，收報2696.61美元/盎司，美國覈心通脹數據低於預期，通脹壓力减弱，重新點燃了對美聯儲寬鬆週期可能尚未結束的希望，美債收益率從近14個月高點大幅下跌，美元走低，給金價提供上漲動能。 儘管加沙達成停火協議一度令金價回吐漲幅，但逢低買盤幫助金價收漲0.72%，逼近2700關口。

原油在美盤前時段持續上漲，盤中創下自2024年7月以來的新高。 WTI原油沖上79美元上方，最終收漲2.84%，報79.11美元/桶； 布倫特原油收漲2.36%，報81.59美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於當日公佈的美國消費者價格指數（CPI）進一步緩解市場對通脹的擔憂，美元兌英鎊、日元、加元和瑞士法郎走弱，美元兌歐元和瑞士法郎走强，美元指數15日震盪下跌。 衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.17%，在匯市尾市收於109.089。

美國勞工部在當日公佈的資料顯示，美國2024年12月消費者價格指數環比增長0.4%，而市場預期和前一個月環比漲幅均為0.3%； 該指數同比漲幅為2.9%，符合市場預期，但高於前一個月的2.7%。 其中，能源價格上漲貢獻了消費者價格指數40%的漲幅。 不過，剔除波動較大的食品和能源價格後，覈心CPI環比增長0.2%，同比增長3.2%，漲幅較前一個月略有收窄。

這一通脹數據刺激美國10年期國債收益率在15日顯著下跌13.7個基點，美元指數在數據公佈後快速走低。

芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（FedWatch Tool）在15日下午公佈的資料顯示，美聯儲在2025年維持當前利率不變的概率從前一日的25.7%降至16.6%。

美國金融服務機構Mesirow董事總經理兼高級投資策略師UtoShinohara表示，當日公佈的通脹數據讓市場認為今年會有更多的降息。 美元最近對經濟資料的利好和利空均高度敏感，也對關稅相關言論敏感。

外匯交易員海倫•吉文（Helen Given）在當日早間表示，在美聯儲對特朗普政府貿易和經濟政策如何影響通脹變得有把握之前，對美聯儲放鬆貨幣政策的預期不大可能進一步強化。

另外，日本央行行長植田和男（Kazuo Ueda）當日早些時候表示，如果經濟改善而物價狀況繼續，日本央行將提高利率並調整貨幣政策。 市場對日本央行在1月份貨幣政策會議上再度加息的預期升溫。

美元兌主要貨幣週三跌幅收窄，但仍趨弱，低於預期的數據緩解了人們對通脹加速的擔憂，並新增了美聯儲今年降息兩次的可能性。

FX Street高級分析師Joseph Trevisani稱：“通脹數據降溫是交易員削减美元多頭頭寸的一個訊號。”Trevisani認為，在絕對確定通脹回落之前，美聯儲對恢復降息將非常謹慎。

隨著美國當選總統特朗普下周重返白宮，分析師預計他的一些政策將促進經濟增長，同時也會新增物價壓力。 BNY Markets美洲外匯和宏觀策略首長John Velis稱表示，之後市場將關注未來的通脹報告，看看是否證實通脹逐步放緩的趨勢。

但他補充稱，即將上任的新政府很可能會頒佈一些政策，顛覆許多人對今年上半年的基線預期。 他稱：“我們預計美聯儲將在1月29日按兵不動，直到今年晚些時候才會恢復降息，這要取決於通脹放緩行程的情况。”

英國通脹降溫令英鎊松了一口氣。 資料顯示，英國12月通脹意外放緩，英國央行跟踪的覈心物價增長名額放緩幅度更大。 該數據對英國財政大臣裡夫斯來說是好消息。 英鎊兌美元報1.2229美元，上漲0.1%； 歐元兌美元報1.0299美元，下跌0.15%。

法國巴黎銀行資產管理外匯投資組合經理Peter Vassallo稱，美元走强不會因為這些（CPI）讀數而結束，這可能會變得更加微妙，我們可能會看到美元兌歐洲貨幣繼續走强。 但兌日元則不會那麼強勁。

在週三達成加沙停火協議後，以色列謝克爾兌美元漲幅高達0.8%，觸及一個月來最高，紐約盤尾上漲0.4%，報3.61謝克爾。 以色列和約旦發行的國際公債應聲上漲。

油價週三上漲逾2%，受助於美國原油庫存大幅减少和美國對俄羅斯實施新制裁可能導致供應受擾，加沙停火協議的消息限制了油價漲幅。

布倫特原油期貨收高2.11美元，或2.64%，結算價報每桶82.03美元，為2024年8月以來最高。 美國原油結算價上漲2.54美元，漲幅3.28%，報每桶80.04美元，為7月以來最高。

在結算後的交易中，布倫特原油觸及7月以來最高，美國原油每桶上漲超過3美元。

美國能源資訊署（EIA）報告稱，隨著出口新增和進口下降，上周美國原油庫存降至2022年以來的最低水准。 汽油和餾分油庫存增幅超過預期。 瑞穗能源期貨首長Bob Yawger稱：“原油庫存減少主要是由於進出口動態。”他補充稱，“出口量令人難以置信，”他指出，其中許多是在制裁宣佈之前預訂的。

國際能源署（IEA）在其月度石油市場報告中稱，美國對俄羅斯石油的最新一輪制裁可能會嚴重干擾俄羅斯的石油供應和分銷。

美國和卡塔爾週三表示，談判代表達成了一項分階段協定，結束以色列和哈馬斯之間的加沙戰爭。 這限制了原油的漲幅。

美元指數週三下跌，美國資料顯示12月消費者物價漲幅略高於預期。

金價週三延續漲勢，美國覈心通脹數據低於預期，通脹壓力减弱，美元走低，重新點燃了對美聯儲寬鬆週期可能尚未結束的希望。 現貨金上漲0.6%，至每盎司2693.63美元。 美國期金收漲1.3%，結算價報2717.80美元。

美國勞工統計局週三表示，剔除波動較大的食品和能源部分的覈心消費者物價指數（CPI）同比上漲3.2%，預期為增長3.3%。道明證券大宗商品策略首長Bart Melek表示：“覈心CPI略低於預期。這對黃金來說是一個利好因素…由此推論，美聯儲不一定會排除降息的可能性。1月降息的可能性微乎其微，但我們預計年底前利率會有所下降。”

市場現時預計美聯儲將在年底前降息40個基點，而在通脹數據公佈前的預期為約31個基點。

美元指數下跌0.1%，使得黃金對其他貨幣持有者更具吸引力。 名額10年期美國公債收益率也有所下滑。 投資者擔心，特朗普下周重新入主白宮後可能徵收的關稅會刺激通脹，並限制美聯儲在更大程度上降低利率的能力。

現貨白銀上漲2.6%，至每盎司30.66美元； 鉑金上漲0.2%，至937.58美元； 鈀金上漲2.6%，至962.98美元。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在109.40之下遇阻，下跌在108.55之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在109.45之下遇阻，後市下跌的目標將會指向108.65--108.20之間。 今天美指短線阻力在109.40--109.45，短線重要阻力在109.80--109.85。 今天美指短線支持在108.65--108.70，短線重要支持在108.20--108.25。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.0255之上受到支持，上漲在1.0355之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.0250之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.0345--1.0400之間。 今天歐美短線阻力在1.0340--1.0345，短線重要阻力在1.0395--1.0400。 今天歐美短線支持在1.0250--1.0255，短線重要支持在1.0205--1.0210。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在2669.00之上受到支持，上漲在2697.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在2676.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向2704.00--2714.00之間。 今天黃金短線阻力在2703.00--2704.00，短線重要阻力在2713.00--2714.00。 今天黃金短線支持在2676.00--2677.00，短線重要支持在2659.00--2660.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收漲1.65%、標普500指數漲1.83%，納指漲2.45%。 Meta（META.O）和英偉達（NVDA.O）漲超3%，特斯拉（TSLA.O）漲8%。 納斯達克中國金龍指數收漲0.97%，阿裡巴巴（BABA.N）漲0.9%，鬥魚（DOYU.O）漲超13%，理想汽車（LI.O）跌2%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指繼續反彈，德國DAX30指數收漲1.5%； 英國富時100指數收漲1.21%； 歐洲斯托克50指數收漲1.04%。

貴金屬收盤：受數據提振，現貨黃金延續漲勢，一度逼近2700美元大關，但未能站上此處，最終收漲0.73%，報2696.41美元/盎司。 現貨白銀最終收漲2.59%，報30.66美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在109.45---108.65的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0345---1.0250的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2305---1.2160的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9155---0.9090的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在156.85---155.55的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6255---0.6190的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.4465---1.4295的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在2704.00---2676.00的區間的下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

（新增風險披露）CWG Markets作為一家FCA全授權並監管的交易服務商，本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。