CWG資訊：市場避險需求繼續回落，美元週三明顯下跌，金價繼續重繪歷史高點

CWG Markets市場資訊2025年2月6日（週四）：

匯訊摘要：

週三，美國數據好壞不一，美聯儲官員言論謹慎，美元指數繼續下跌，收跌0.36%，報107.62。 美國2年期國債收益率跌至去年12月12日以來的最低水准，收報4.19%。 基準的10年期美債收益率跌至去年12月中旬以來的最低點，收報4.42%。 美國2年期與10年期國債收益率利差為12月23日以來的最窄水准。

金價週三繼續創下歷史新高，最高觸及2882.25美元/盎司，收報2867.31美元/盎司，原因是投資者在對國際貿易衝突及其對經濟增長的潜在影響的擔憂陞級之際尋求避險資產，另一方面，美國1月ISM服務業PMI表現差於預期，10年期美債收益率大跌逾2%創近一個半月新低，也給金價提供上漲動能。

因市場擔憂國際貿易緊張或抑制石油需求，且美國上周EIA原油庫存增超860萬桶，國際油價明顯走低，WTI原油收跌2.11%，報70.91美元/桶； 布倫特原油收跌1.93%，報75.23美元/桶。

前日公佈數據與消息：

由於市場避險需求繼續回落和長期國債收益率明顯走低，美元兌除加元以外的一攬子貨幣全面走低，美元指數在隔夜市場明顯下跌，當日窄幅盤整，尾盤時美元指數明顯下跌。 衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.35%，在匯市尾市收於107.578。

外匯經紀商Monex歐洲公司市場分析師尼克·裏斯（Nick Rees）表示，當日早間美元繼續走弱看起來是近期趨勢的延續，外匯市場定價繼續减少對關稅風險的定價。

當日，美國10年期國債收益率顯著下跌7.8個基點，收於4.432%，顯示市場擔憂繼續減輕。

此外，美國商務部當日早間發佈的資料顯示，美國2024年12月份商品和服務貿易逆差金額為984億美元，大於市場預期的920億美元和前一個月的789億美元。

美國供應管理學會在當日上午發佈的資料顯示，美國1月份服務業景氣指數為52.8，低於市場預期的54，前一個月的數據則從54.1修訂為54。而日本2024年12月份實際公司出現0.6%的同比漲幅刺激市場對日本央行繼續加息的預期，日元顯著走强。

隨著美國總統特朗普似乎準備對墨西哥和加拿大徵收25%的進口關稅，美元週一跳漲1.3%，觸及109.88。 在兩國通過加强邊境安全贏得一個月的緩期後，美元下跌約2%。

歐元兌美元上漲0.24%，至1.041美元，週一因擔心關稅的全球影響和徵稅可能擴大到歐盟而下跌2.3%。 美元兌日元週三跌幅最大，日本強勁的薪資數據和日本央行官員暗示將進一步加息提振了日元。 美元兌日元紐約盤尾下跌1.19%，觸及152.525日元的12月以來最低。

美國供應管理協會（ISM）週三稱，1月其非製造業採購經理人指數（PMI）從12月的54.0下滑至52.8，接受路透調查的經濟學家此前預計將升至54.3。 另有資料顯示，得益於冬季獎金的新增，日本12月經通脹調整後的實質薪資同比增長0.6%。 這使得交易員加大了對日本央行今年加息的押注，認為年底前將加息略多於30個基點。 英鎊兌美元上漲0.2%，稍早觸及一個月來最高的1.255美元。

美元週三跌至一周多以來最低，投資者對貿易擔憂有所緩解，日元則因強勁的薪資數據而大漲。 美元指數尾盤下跌0.435%，報107.58，稍早觸及1月27日以來最低的107.29。

美國能源資訊署週三表示，上周美國原油庫存大幅上升，因面臨汽油需求疲軟的煉油廠進入了維護期。

Again Capital公司合夥人John Kilduff說：“煉油廠現在沒有原油需求。”他補充說：“鑒於我們看到的汽油需求疲軟，他們都忙著進行檢修。”對美國與世界最大能源進口國之間新貿易的擔憂也給價格帶來了壓力。

週三，伊朗總統佩澤希齊揚呼籲OPEC成員國團結起來，對抗美國可能實施的制裁，此前特朗普表示他將恢復其第一任期內對伊朗實施的“最大壓力”行動。金價週三繼續創下歷史新高，原因是投資者在對關稅對經濟增長的潜在影響的擔憂陞級之際尋求避險資產。 現貨金報每盎司2865.61美元，上漲0.8%，盤中早些時候曾觸及2882.16美元的紀錄高位。 美國期金收高0.6%，報每盎司2893美元。

Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示“黃金價格持續受到貿易不確定性的顯著影響，囙此避險資金流動仍然是主導因素。”

三比特美聯儲官員警告說，特朗普的貿易關稅可能會推動通脹，其中一位官員表示，價格前景的不確定性需要放慢降息步伐。 ADP全國就業報告顯示，上個月美國新增民間就業崗位18.3萬個，而經濟學家預計為新增15萬個。

投資者期待週五的美國就業報告為利率前景提供進一步線索。 非孳息黃金被認為是通脹對沖工具，但利率上升可能會削弱其吸引力。

現貨白銀上漲0.8%，至每盎司32.36美元； 鉑金上漲1.8%，至980.95美元； 鈀金上漲0.3%，至990.75美元。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在108.10之下遇阻，下跌在107.25之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在108.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向107.20--106.85之間。 今天美指短線阻力在107.95--108.00，短線重要阻力在108.40--108.45。 今天美指短線支持在107.20--107.25，短線重要支持在106.85--106.90。

歐元/美元技術分析：歐美週三下跌在1.0370之上受到支持，上漲在1.0445之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.0370之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.0445--1.0480之間。 今天歐美短線阻力在1.0440--1.0445，短線重要阻力在1.0475--1.0480。 今天歐美短線支持在1.0370--1.0375，短線重要支持在1.0330--1.0335。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在2839.00之上受到支持，上漲在2883.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在2841.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向2884.00--2905.00之間。 今天黃金短線阻力在2883.00--2884.00，短線重要阻力在2904.00--2905.00。 今天黃金短線支持在2841.00--2842.00，短線重要支持在2818.00--2819.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指集體收漲，道指收漲0.7%，標普500指數收漲0.41%，納指收漲0.19%。 Arm（ARM.O）漲近7%，英偉達（NVDA.O）漲5%，穀歌（GOOG.O）跌超7%，AMD（AMD.O）跌逾6%，拼多多（PDD.O）跌3.4%。 納斯達克中國金龍指數收跌2.2%，阿裡巴巴（BABA.N）跌3%。

歐洲股市收盤：歐股普遍收漲，德國DAX30指數收漲0.34%，英國富時100指數收漲0.60%，法國CAC40指數收跌0.19%，歐洲斯托克50指數收漲0.13%，西班牙IBEX35指數收漲1.22%，義大利富時MIB指數收跌0.36%。

貴金屬收盤：受美元和美債收益率下跌以及貿易擔憂帶來的避險需求推動，國際金價續創新高，現貨黃金盤中突破2880美元/盎司，收漲0.88%，報2867.12美元/盎司； 現貨白銀收漲0.64%，報32.30美元/盎司。CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在108.00---107.20的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0445---1.0370的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2550---1.2460的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9045---0.8985的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在153.55---151.65的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6310---0.6250的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.4350---1.4275的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在2884.00---2841.00的區間的下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

（新增風險披露）CWG Markets作為一家FCA全授權並監管的交易服務商，本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。