CWG資訊：美元週三瀑布般下跌，非美貨幣大幅上漲； 金價漲幅受限，非農前投資者不願大規模押注

CWG Markets市場資訊2025年3月6日（週四）：

匯訊摘要：

週三，由於擔心關稅對通脹和經濟的影響，投資者現在開始對美國經濟出現全面萎縮的可能性進行定價，以及特朗普將延后部分汽車關稅，美元指數錄得三連陰，並失守105關口，創近四個月以來的新低，最終收跌1.15%，報104.33。 歐元兌美元觸及創近四個月以來的新高，有望創下自2022年11月以來表現最佳的一周。 美債收益率持續上行，基準的10年期美債收益率收報4.281%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.013%。

金價週三下跌，投資者在本周晚些時候美國就業報告公佈前不願進行大規模押注，但對貿易戰的擔憂使價格保持在每盎司2900美元的關鍵水准之上。

特朗普的貿易戰給原油需求前景蒙上陰影，在歐佩克+發出訊號新增供應之際，國際油價連續四個交易日收陰，暴跌至三年多來的最低點。 WTI原油日內大跌近4%，並一度跌至65美元附近，最終收跌2.46%，報66.11美元/桶； 布倫特原油失守70美元大關，最終收跌2.45%，報69.26美元/桶。

前日公佈數據與消息：

歐元兌美元週三升至四個月高點，因在德國提出5000億歐元（約合5310億美元）的基礎設施基金之後，歐洲的經濟增長前景有所改善，這有可能抵消全球貿易緊張局勢的影響。

另一方面，由於擔心關稅對通脹和經濟的影響，經濟增長前景不明朗，美元兌大多數貨幣下跌。 投資者現在開始對美國經濟出現全面萎縮的可能性進行定價，預測市場Kalshi的交易員現時暗示美國今年出現經濟衰退的可能性為42%。Monex USA交易首長Juan Perez說：“我們在依賴美國市場方面正經歷情緒的轉變。如果事情朝著限制性保護主義的方向發展，金融體系就會開始做出調整，現在看來拋售美元頭寸是明智之舉。如果關稅和貿易戰被認為對美國經濟不利，我們就會回到對寬鬆貨幣政策可能性的猜測。”

與此同時，歐元本周攀升4%，有望創下2022年11月以來的最佳一周，在週二晚些時候有望組建德國下届政府的政黨宣佈計畫成立新基金和全面改革借貸規則之後，歐元再次走高。

歐元兌美元升至11月8日以來最高，尾盤上漲1.5%，報1.0791美元，有望創下2023年11月以來的最佳單日漲幅。 歐元兌英鎊、日元和瑞士法郎等其他貨幣也有所上漲。

美元指數下跌1.2%至104.29，並創下11月8日以來最低。 歐元是美元指數中權重最大的貨幣。

由於投資者消化了支持債務改革的額外借款預期，德債收益率飆升，30年期債券收益率一度跳漲多達25個基點。 短期收益率也有所上升，從而提振了歐元對美元的匯率。

此外，歐洲央行預計將於週四降息，隨後還會有更多的降息舉措，以試圖支撐疲軟的經濟增長。

三菱日聯金融高級貨幣分析師Lee Hardman說，如果歐洲最大經濟體的財政刺激措施能够支持經濟增長，那麼將減輕歐洲央行更積極降息的壓力，這對歐元來說是一個“積極的衝擊”。

其他歐洲貨幣兌美元也出現反彈，英鎊升至四個月來最高的1.2899美元，尾盤報1.2897美元，上漲了0.8%。 美元兌瑞士法郎上漲0.2%，報0.8903瑞士法郎。

美國經濟增長放緩的迹象（部分原因是關稅的不確定性）也削弱了美元。 美元兌日元下跌0.6%，至148.87。

白宮在週三收回了特朗普宣佈的部分關稅措施。 據白宮稱，只要加拿大和墨西哥遵守現有自由貿易協定的條款，特朗普政府將在一個月內豁免汽車製造商25%的高額關稅。

然而，貨幣交易商仍在努力評估關稅是否將是永久性的，或者是否可以談判。 加元兌美元上漲0.3%，報1.4341加元。 與此同時，週三的美國經濟資料喜憂參半，上月私營企業就業大幅放緩，而服務業繼續增長，價格快速上漲。

油價週三連續第四個交易日收跌，此前美國原油庫存增幅大於預期，加劇了阻力，投資者已經在擔心OPEC+計畫在4月增產，以及美國對加拿大和墨西哥加征關稅。

布倫特原油期貨收跌2.45%，結算價報每桶69.30美元。 美國油期貨結算價下跌2.86%，報每桶66.31美元。

油價在觸及多年低位後跌幅有所收窄，布倫特原油一度觸及68.33美元的2021年12月以來最低； 美國原油觸及65.22美元的2023年5月以來最低。

白宮表示，美國總統特朗普在與通用汽車、福特汽車、Stellantis董事長通電話後，同意延后一個月對部分北美生產的汽車徵收關稅，原油期貨隨後小幅回升。

一比特熟悉磋商情况的消息人士表示，特朗普還可能取消對符合《美墨加協定》原產地規則的加拿大能源進口（如原油和汽油）加征的10%關稅。

美國能源資訊署（EIA）週三稱，上周美國原油庫存增幅超預期，而汽油和餾分油庫存降，因煉油廠春季檢修導致產品出口新增。 這拖累油價下跌。

EIA稱，截至2月28日當周，原油庫存新增360萬桶，達到4.338億桶，而路透調查中分析師預期為新增34.1萬桶。 數據公佈後，布倫特原油應聲下跌超過2美元。

Panmure Liberum分析師Ashley Kelty稱：美國對加拿大和墨西哥徵收關稅，迅速招致報復，加劇了人們對經濟增長放緩以及由此對能源需求造成影響的擔憂。

石油輸出國組織（OPEC）和包括俄羅斯在內的盟友組成的OPEC+產油國聯盟週一决定自2022年以來首次增產，也給原油價格帶來壓力。

儘管美元趨弱，現貨金週三仍下跌，投資者在本周晚些時候美國就業報告公佈前不願進行大規模押注，但對貿易戰的擔憂使價格保持在每盎司2900美元的關鍵水准之上。

現貨金報每盎司2913.99美元，下跌0.1%。 美國期金收高0.2%，結算價報2926美元。 儘管美元下跌超過1%，觸及四個月最低，金價仍受抑。

Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant稱：現在市場上仍有買興，在週五的（非農就業數據）公佈之前，市場會有一定程度的謹慎，但基本趨勢仍然有利。

對美國總統特朗普關稅措施的擔憂已推動避險黃金在今年創下11個紀錄新高，這一新紀錄為2月24日創下的2956.15美元，今年迄今整體漲幅達到11%。ADP全國就業報告顯示，2月美國民間就業增長放緩，僅新增7.7萬個就業崗位，低於預期的新增14萬個。 接受路透調查的經濟學家預測，週五公佈的美國2月非農就業數據將顯示新增16萬個就業崗位。

現貨白銀上漲1.7%，至每盎司32.52美元； 鈀金下跌0.6%，至936.40美元。 鉑金上漲0.1%，至961.55美元。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在105.80之下遇阻，下跌在104.25之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在104.80之下遇阻，後市下跌的目標將會指向103.75--103.25之間。 今天美指短線阻力在104.75--104.80，短線重要阻力在105.25--105.30。 今天美指短線支持在103.75--103.80，短線重要支持在103.25--103.30。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.0600之上受到支持，上漲在1.0800之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.0725之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.0860--1.0925之間。 今天歐美短線阻力在1.0855--1.0860，短線重要阻力在1.0920--1.0925。 今天歐美短線支持在1.0725--1.0730，短線重要支持在1.0660--1.0665。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在2894.00之上受到支持，上漲在2930.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在2900.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向2936.00--2951.00之間。 今天黃金短線阻力在2935.00--2936.00，短線重要阻力在2950.00--2951.00。 今天黃金短線支持在2900.00--2901.00，短線重要支持在2879.00--2880.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收漲1.14%，標普500指數漲1.12%，納指漲1.46%。 英偉達（NVDA.O）漲1%，特斯拉（TSLA.O）漲2.6%，拼多多（PDD.O）漲6%。 中概股普漲，納斯達克中國金龍指數收漲6.4%，創去年10月以來的收盤新高，阿裡巴巴（BABA.N）漲近8.6%，京東（JD.O）漲6.8%，滿幫（YMM.N）漲13.8%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指坐上過山車，繼前一個交易日暴跌後，德國DAX30指數收漲3.38%； 英國富時100指數收跌0.04%； 歐洲斯托克50指數收漲1.89%。

貴金屬收盤：儘管美元走弱，但投資者似乎仍不願在非農數據公佈前進行大規模押注，現貨黃金坐上過山車，其盤中一度跌破2900美元，隨後迅速收復全部失地並沖向2930美元，而後又有所回落，最終收漲0.05%，報2919.12美元/盎司。 現貨白銀日內持續上行，最終收漲2.11%，報32.64美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在104.80---103.75的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0860---1.0730的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2945---1.2855的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8930---0.8870的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在149.15---148.10的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6380---0.6305的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.4375---1.4295的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在2936.00---2900.00的區間的下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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