CWG資訊：美國通脹數據基本符合預期，美元上週五先漲後跌，金價觸及3450

CWG Markets市場資訊2025年9月1日（週一）：

匯訊摘要：

上週五，由於美國通脹數據基本符合預期，强化了美聯儲下月可能降息的預期，美元指數先漲後跌，最終微跌0.001%，報97.86。 美債收益率漲跌不一，基準的10年期美債收益率收報4.233%，2年期美債收益率收報3.625%。

北京时間9月1日，現貨黃金交投於3450美元/盎司附近，金價上週五創下4月份以來的最佳月度表現，最高至3453.82美元/盎司，因為美國通脹數據增强了美聯儲可能在9月降息的預期。

隨著市場擔心石油供應過剩迫在眉睫，國際原油回落，月線自今年4月以來首次收陰。 在資料顯示美國消費者信心指數跌至3個月低點後，WTI原油短線急挫，再度跌破64美元關口，最終收跌0.47%，報63.79美元/桶； 布倫特原油最終收跌0.35%，報67.38美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元上週五兌歐元和瑞郎走軟，美元指數8月錄得約2%的月線跌幅，因交易員為美聯儲9月降息做準備。

美國通脹數據符合預期，美元在數據公佈之初走强，但隨後回吐漲幅，未能打破連續三日下跌的走勢。

美國商務部上週五公佈的資料顯示，7月個人消費支出（PCE）物價指數環比上漲0.2%，與6月未經修正的0.3%漲幅相比有所放緩。 該數據支持市場對美聯儲將在9月16-17日政策會議上降息的廣泛預期。 芝商所的FedWatch工具顯示，市場現時預計美聯儲將降息的概率為87%，高於一個月前的63%。花旗集團G10外匯策略首長Dan Tobon表示，外匯市場仍處於區間波動狀態，投資者正等待9月5日公佈的下一份美國就業報告。 Mesirow Currency Management高級投資策略師Uto Shinohara指出，疲弱的消費者信心繼續籠罩緊張不安的市場，投資者在月末對投資組合進行再平衡和對沖，此前美國股市在8月整體上漲。

此外，美國總統特朗普近期試圖加大對貨幣政策的影響力，包括試圖罷免美聯儲理事庫克，這也對美元構成壓力。

一比特聯邦法官上週五表示，將為庫克尋求暫時封锁特朗普罷免其職務的訴訟安排快速審理進度。 庫克在訴訟中稱，特朗普沒有正當理由將她免職。

Shinohara表示，市場不穩定性仍是焦點，媒體對庫克理事聽證會的廣泛報導更是火上澆油。

特朗普多次責備美聯儲及其主席鮑威爾未能及時降息，他正試圖重塑該機构。 據悉，美聯儲理事沃勒是特朗普考慮提名接替鮑威爾擔任美聯儲主席的人選之一。 沃勒上週四表示，他希望從9月開始降息，並“完全預期”將會有更多降息，以使政策利率更接近中性水准。

花旗的Tobon表示，“有趣的是，外匯市場對有關政策的講話和美聯儲相關動態的反應相對溫和——這可能是由於夏季市場流動性不足，可能是因為市場預期美聯儲的任何調整都將引發一輪類似於已被充分消化的降息週期。這進一步印證了我們的觀點——一切將取決於數據。”歐洲央行週五發佈的一項調查顯示，7月歐元區消費者通脹預期基本穩定在歐洲央行2%的目標或之上。 歐元上漲0.11%，報1.1696美元； 英鎊持平於1.3502美元。 兩者8月均上漲逾2%。 美元兌日元微升0.02%，報146.985日元，但8月累計下跌2.5%； 美元兌瑞郎下跌0.26%，報0.7997，8月累計下跌1.3%。

紐元小幅走强，之前紐西蘭聯儲主席Neil Quigley已經遞交辭呈，理由是對今年早些時候聯儲主席突然辭職一事的處理引發了負面影響。

油價上週五下跌，交易商預計全球最大石油市場美國的需求將下降，且石油輸出國組織（OPEC）及其盟友今年秋季將新增供應。

布倫特原油期貨下跌0.73%，結算價報每桶68.12美元。 美國原油期貨下跌0.91%，結算價報64.01美元。

PVM Oil Associates分析師Tamas Varga表示，市場在一定程度上將注意力轉向下周的OPEC+產油國聯盟會議。 OPEC+原油產量新增，該聯盟加快增產以重新奪回市場份額，這促使交易商預計供應將新增，令全球油價承壓。 週一勞動節假期後美國夏季駕駛季將結束，這標誌著美國最高需求期結束。

Price Futures Group高級分析師Phil Flynn表示，上周早些時候，由於烏克蘭襲擊俄羅斯石油出口終端，油價上漲，但有關烏克蘭歐洲盟友就可能停火進行磋商的報導促使油價回落。

特朗普上週三將印度進口商品關稅提高一倍至 50%，投資者也在關注印度對美國施壓要求停止購買俄羅斯石油作出反應。

交易商表示，迄今為止，印度一直不顧美國的反對，9月俄羅斯對印度的石油出口預計將新增。金價上週五上漲約1%，創下4月份以來的最佳月度表現，因為美國通脹數據增强了美聯儲可能在9月降息的預期。 現貨金上漲0.9%，報每盎司3447.09美元。 黃金在8月份上漲4.8%。 12月交割的美國期金上漲1.2%，報3515.70美元。

美元持穩，但月度跌幅為2.2%。 美元走低使得海外買家購買黃金的成本降低，7月份，美國消費者支出穩健增長，同時，由於進口關稅提高了部分商品的價格，基本通脹率有所回升。 美國個人消費支出價格指數按月上升0.2%，按年上升2.6%，均符合預期。

High Ridge Futures金屬交易首長David Meger說：“我們預期美聯儲今年全年將降息一次，或可能是兩次，（這）總體上對包括黃金和白銀在內的大宗商品價格起到支撐作用。”交易商將美聯儲在9月政策會議上降息25個基點的可能性從數據公佈前的85%提高到89%。

現貨白銀上漲 2.1%，至每盎司39.89美元，連續第四個月上漲。 鉑金上漲0.3%，報1363.30美元，實現月度上漲； 鈀金下跌0.1%，報1101.85美元，錄得月線跌幅。

美元指數技術分析：

美指上週五上漲在98.15之下遇阻，下跌在97.65之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在98.05之下遇阻，後市下跌的目標將會指向97.55--97.40之間。 今天美指短線阻力在98.00--98.05，短線重要阻力在98.30--98.35。 今天美指短線支持在97.55--97.60，短線重要支持在97.40--97.45。歐元/美元技術分析：

歐美上週五下跌在1.1650之上受到支持，上漲在1.1710之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1660之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1725--1.1745之間。 今天歐美短線阻力在1.1720--1.1725，短線重要阻力在1.1740--1.1745。 今天歐美短線支持在1.1660--1.1665，短線重要支持在1.1625--1.1630。

黃金技術分析：

黃金上週五下跌在3404.00之上受到支持，上漲在3454.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3413.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3463.00--3484.00之間。 今天黃金短線阻力在3462.00--3463.00，短線重要阻力在3483.00--3484.00。 今天黃金短線支持在3413.00--3414.00，短線重要支持在3383.00--3384.00。

主要財經數據：

國際假期預告：

財經大事件：

市場波動：美國股市收盤：美股三大指數集體收跌，道指收跌0.2%、標普500指數跌0.64%，納指跌1.15%，三大股指本月均錄得上漲。 費城電晶體指數下跌3.2%，為4月以來最大跌幅，英偉達（NVDA.O）延續近期跌勢，下跌3.3%，穀歌（GOOG.O）漲0.5%。 納斯達克中國金龍指數收漲1.5%，阿裡巴巴（BABA.N）大漲近13%，百度（BIDU.O）漲4.7%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指全線走低，德國DAX30指數收跌0.57%； 英國富時100指數收跌0.32%； 歐洲斯托克50指數收跌0.83%。

貴金屬收盤：現貨黃金連漲四日，尾盤一度站上3450美元關口，最終收漲0.9%，收報3448美元/盎司，創4月以來最佳單月表現； 現貨白銀收漲1.53%，報39.7美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在98.05---97.55的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1725---1.1660的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3540---1.3465的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8030---0.7980的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在147.40---146.70的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6555---0.6525的區間下限買入，有效破位20個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3765---1.3710的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3463.00---3413.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。