CWG資訊：受美聯儲降息押注提振影響，美元週一下跌，金價逼近歷史高點

CWG Markets市場資訊2025年9月2日（週二）：

匯訊摘要：

週一，由於市場對美聯儲的降息押注升溫疊加對其獨立性的擔憂加劇，美元指數承壓走低，最終收跌0.17%，報97.68。

現貨黃金價格週一（9月1日）飆升至逾四個月高點，距離歷史高點3500美元關口僅咫尺之遙，最終收報3476.08美元/盎司。 這一漲勢不僅反映了投資者對美聯儲本月降息的强烈預期，還受到了美元走軟、貿易政策變動以及全球政治風險等多重因素的合力推動。 與此同時，現貨白銀也表現出色創下2011年9月以來最高水准。 這兩大貴金屬的同步上揚，預示著避險資產在當前市場環境中的強勢回歸。

隨著俄烏局勢再度收緊，交易員正密切關注俄羅斯的能源供應，國際原油上漲。 WTI原油尾盤站上65美元關口，最終收漲2.24%，報65.08美元/桶； 布倫特原油最終收漲1.04%，報68.03美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元週一觸及五周新低，投資者等待本周的一系列美國就業市場數據，這些數據可能會影響對美聯儲貨幣政策路徑的預期。 交易員還在評估美國通脹數據和法院關於特朗普大部分關稅措施為非法的裁决，以及他因試圖解雇美聯儲理事庫克而與美聯儲的角力。

根據CME FedWatch工具，貨幣市場近期預計美聯儲9月降息25個基點和到2026年秋季降息約100個基點的概率約為90%。美元指數跌0.17%，最低至至97.52，為7月28日以來最低水准。 投資者將重點關注週五的美國非農就業報告，在此之前還有職位空缺和民間部門就業數據。

分析師表示，美國經濟不再像過去10年的大部分時間那樣表現出色，這為美元走軟提供了理由，預計就業市場走軟的進一步迹象將支持這一說法。

法國興業銀行分析師Klaus Baader表示，（經濟資料）嚴重疲弱將意味著美聯儲會做出比市場預測更有力的回應，但如果5月/ 6月的疲弱被視為統計上的幻象，那麼考慮到未來一年左右通脹上升的前景幾乎是肯定的，降息似乎就沒有必要了，一些分析師仍然認為美聯儲有可能在本月晚些時候降息50個基點。

歐元上漲0.25%，報收1.1710美元； 英鎊上漲0.31%，報收1.3542美元。 美國市場週一因假日休市。

政治風險成為市場關注的焦點，法國政府可能會在就全面削减預算計畫進行的信任投票中面臨失敗。 分析師們指出，只有當此類風險在歐元區內部出現明顯的蔓延迹象時，才會令歐元承壓，而現時這種迹象並不明顯。

在美國繼續與主要貿易夥伴談判的同時，投資者也在密切關注貿易政策。 富瑞（Jefferies）經濟學家Mohit Kumar說，我們認為法院裁决不會對市場產生太大影響，此事將移交最高法院，而最高法院很可能做出有利於特朗普的裁决隨著特朗普加大力度對貨幣政策施加更大影響力，對美聯儲獨立性的擔憂也拖累了美元。油價週一上漲，布倫特原油週一收盤上漲1%，結算價報每桶68.15美元，美國原油漲1.1%，報64.68美元/桶，因市場擔心俄羅斯和烏克蘭空襲加劇可能導致供應中斷，美元走軟則為油價提供額外支撐。

受美國勞動節假期影響，週一美國原油期貨不會結算。 而且由於美國假期，布倫特原油和美國原油交投清淡。

澳新銀行（ANZ）分析師引用的油輪跟踪資料顯示，俄羅斯港口的每週石油運輸量降至272萬桶/日的四周低點，市場仍對俄羅斯的石油供應感到擔憂。

本周將出爐的美國勞動力市場報告將反映其經濟健康狀況，並考驗投資者對即將降息的信心。 數據出爐前，美元週一觸及五周低點。

投資者還關注將於9月7日舉行的OPEC+會議。

金價週一觸及逾四個月高位至3489.78美元/盎司，受美聯儲降息押注與美元走軟提振； 銀價則是自2011年以來首次突破每盎司40美元。

現貨金報每盎司3477.56美元，上漲0.9%，為4月22日觸及3500.05美元紀錄高位以來最高水准。 12月交割的美國期金上漲0.9%，至3547.70美元。 現貨銀跳漲2.6%，至每盎司40.69美元，創2011年9月以來新高。 美國市場週一因勞動節假期休市。 美元指數接近7月28日來最低點。

盛寶銀行大宗商品策略首長Ole Hansen表示：“黃金，尤其是白銀，延續上週五的強勁漲勢，主要受到美國通脹持續走高、消費者情緒疲軟、（預期）降息以及對美聯儲獨立性的擔憂等因素支撐。”上週五公佈的資料顯示，美國PCE物價指數較前月上升0.2%、同比增長2.6%，符合預期。 KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer說道，白銀正因降息預期而上漲，與此同時，供應市場緊張也有助於維持白銀的上漲趨勢。

舊金山聯儲主席戴利（Mary Daly）上周在社交媒體上發文，以勞動力市場風險為由重申支持降息。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示：“市場正在關注週五的美國就業報告，（鑒於）這將支持投資需求，預期將會允許美聯儲從9月起恢復降息。”

調查顯示，週五將公佈的8月非農就業崗位預計將新增7.8萬個，7月為新增7.3萬個。 鉑金上漲3.2%，至1408.54美元； 鈀金上漲1.9%，至1129.70美元。

美元指數技術分析：

美指週一上漲在97.90之下遇阻，下跌在97.50之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在97.50之上企穩，後市上漲的目標將會指向97.90--98.05之間。 今天美指短線阻力在97.85--97.90，短線重要阻力在98.00--98.05。 今天美指短線支持在97.50--97.55，短線重要支持在97.35--97.40。

歐元/美元技術分析：

歐美週一下跌在1.1685之上受到支持，上漲在1.1740之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.1735之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.1685--1.1660之間。 今天歐美短線阻力在1.1730--1.1735，短線重要阻力在1.1755--1.1760。 今天歐美短線支持在1.1685--1.1690，短線重要支持在1.1660--1.1665。

黃金技術分析：黃金週一下跌在3436.00之上受到支持，上漲在3490.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3445.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3499.00--3521.00之間。 今天黃金短線阻力在3498.00--3499.00，短線重要阻力在3520.00--3521.00。 今天黃金短線支持在3445.00--3446.00，短線重要支持在3414.00--3415.00。

主要財經數據：

國際假期預告：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：受美國勞動節假期影響，9月1日，美股休市一日。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指全線走高，德國DAX30指數收漲0.57%； 英國富時100指數收漲0.1%； 歐洲斯托克50指數收漲0.29%。

貴金屬收盤：現貨黃金連續第五個交易日走高，盤中一度逼近3490美元關口，創4月22日以來新高，最終收漲0.82%，收報3476.39美元/盎司； 現貨白銀漲勢更猛，自2011年9月以來首次突破40美元關口，最終收漲2.36%，報40.68美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在98.05---97.55的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1735---1.1660的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.3565---1.3475的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8035---0.7975的區間下限買入，有效破位20個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在147.70---146.90的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6565---0.6525的區間上限賣出，有效破位20個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3780---1.3735的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在3521.00---3445.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。