CWG資訊：受地緣政治與降息預期雙重助力，美元週一大幅下跌，黃金白銀聯袂創歷史新高

CWG Markets市場資訊2025年12月23日（週二）：

匯訊摘要：

週一，美元指數開盤後持續下行，盤中一度跌至98.19的日內低點，最終收跌0.47%，報98.27；基準的10年期美債收益率最終收報4.166%，對美聯儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.511%。另外，由於日本財相釋放強烈干預信號，美元兌日圓應聲回落，盤中一度跌破157關口。

週二（12月23日）亞市早盤，現貨黃金延續漲勢，再度刷新歷史高點至4461.27美元/盎司，美國與委內瑞拉的緊張對峙、伊朗與以色列的潛在衝突、俄烏衝突的持續，以及美元疲軟和美聯儲降息預期等多重因素的合力，共同給金價提供上漲動能。今年以來，黃金累計上漲逾69%，預計將創下自1979年以來的最大年度漲幅。

因委內瑞拉和俄羅斯的石油供應恐受干擾，原油有所反彈。WTI原油日內持續上漲，並一度重返58美元上方，最終收漲2.48%，報57.88美元/桶；布倫特原油最終收漲2.28%，報60.65美元/桶。

前日公布數據與消息：

在日本官方釋放強烈干預信號後，日圓兌美元匯率週一出現技術性回升，結束近期連跌勢頭。美元指數則繼續下滑，有望創下自2017年以來的最大年度跌幅。

日圓上漲主要受日本財務省和內閣官房長官的警告言論推動。財務官三村淳明確指出近期匯率走勢「單邊且急劇」，並表示政府已準備對過度的波動「採取適當行動」。市場分析普遍將此視為強烈的口頭干預信號，從而引發了日圓空頭回補。

美元兌日圓下跌0.5%，至156.94日圓附近。然而，歐元兌日圓和瑞郎兌日圓匯率盤中均一度升至歷史新高，突顯出日圓整體疲弱態勢依舊。

美元整體走弱，美元指數下滑0.4%至98.3，主要受兌日圓和歐元下跌拖累。這主要源於市場對美聯儲明年進一步降息的預期持續發酵，抑制了美元吸引力。相比之下，歐元和英鎊兌美元均錄得上漲，其中英鎊上漲0.6%至1.3458美元。

分析師指出，儘管日本央行上周將利率上調至三十年高位，但此舉早已被市場充分消化。未來利率若無進一步的明確指引，日圓仍將承壓。官方此時發出干預警告，旨在為日圓提供喘息之機。然而，過去干預行動的有限效果也讓市場對口頭警告的實際作用保持謹慎。

受地緣政治緊張局勢加劇影響，國際油價週一大幅收高。美國海岸警衛隊上週日試圖在委內瑞拉附近國際水域攔截一艘受制裁油輪，此為近一個月內的第三次類似行動，加劇了市場對委內瑞拉石油供應可能受阻的擔憂。同日，烏克蘭無人機襲擊了俄羅斯克拉斯諾達爾地區的兩艘船隻和碼頭，對俄羅斯黑海地區的能源出口構成潛在威脅。

受此推動，布倫特原油結算價上漲2.7%，收盤於每桶62.07美元；美原油結算價上漲2.6%，收盤於每桶58.01美元。

瑞銀集團分析師指出，市場此前曾淡化美國封鎖措施的風險，但最新的攔截行動使參與者開始正視委內瑞拉石油出口受幹擾的可能性。分析認為，地緣政治風險的上升為油價提供了關鍵支撐。

與此同時，旨在結束俄烏衝突的外交努力仍在繼續。美國特使週日表示，過去三天美、歐、烏三方在佛羅里達州的會談「富有成效」，但俄羅斯方面回應稱，烏方及歐洲對美國提案的修改並未改善和平前景。

受地緣政治緊張局勢加劇與市場預期美國貨幣政策可能轉向的共同推動，黃金與白銀價格週一大幅飆升，雙雙創下歷史新高。現貨黃金最高觸及每盎司4459.50美元的紀錄高位。現貨白銀同步上揚，最高升至69.42美元，年內累計漲幅已超過136%。此次貴金屬的突破性上漲主要受兩大因素驅動。首先是避險需求激增，美國總統特朗普上週宣布“封鎖”所有進出委內瑞拉的受制裁油輪，加劇了市場緊張情緒。其次，市場傳言特朗普可能在明年初提名新的美聯儲主席，市場預期繼任者可能更傾向於降息，這一前景對黃金等非生息資產構成利好。此外，美元走弱也為以美元計價的貴金屬提供了額外支撐。

其他貴金屬亦表現強勁。鉑金價格暴漲5.4%，至2079美元，創下逾17年新高；鈀金上漲2.1%，至1748.84美元，創下近三年來最高水平。分析師指出，在節假日成交量偏低的背景下，這輪上漲是一次典型的“動能突破”。 隨著黃金成功站上新的歷史高位，市場已將明年目標看向5000美元大關，而推動其上漲的覈心敘事——央行購金、地緣風險與降息預期，預計仍將持續。

美元指數技術分析：

美指週一上漲在98.75之下遇阻，下跌在98.20之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在98.60之下遇阻，後市下跌的目標將會指向98.05--97.85之間。 今天美指短線阻力在98.40--98.45，短線重要阻力在98.55--98.60。 今天美指短線支持在98.05--98.10，短線重要支持在97.85--97.90。

歐元/美元技術分析：

歐元/美元週一下跌在1.1705之上受到支持，上漲在1.1770之下遇阻，意味著歐元/美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐元/美元今天下跌在1.1720之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1785--1.1805之間。 今天歐元/美元短線阻力在1.1780--1.1785，短線重要阻力在1.1800--1.1805。 今天歐元/美元短線支持在1.1740--1.1745，短線重要支持在1.1720--1.1725。

黃金技術分析：

黃金週一下跌在4337.00之上受到支持，上漲在4442.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在4404.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向4472.00--4509.00之間。 今天黃金短線阻力在4471.00--4472.00，短線重要阻力在4508.00--4509.00。 今天黃金短線支持在4404.00--4405.00，短線重要支持在4366.00--4367.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股延續漲勢，道指收漲0.47%，標普500指數漲0.64%，納指漲0.52%。 甲骨文（ORCL.N）漲3%，英偉達（NVDA.O）和特斯拉（TSLA.O）漲超1%，特朗普媒體科技集團（DJT.O）跌超10%。 納斯達克中國金龍指數收漲0.58%，愛奇藝（IQ.O）漲近3%，嗶哩嗶哩（BILI.O）漲1.5%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指小幅回檔，德國DAX30指數收跌0.02%； 英國富時100指數收跌0.32%； 歐洲斯托克50指數收跌0.29%。

貴金屬收盤：受避險資金推動，現貨黃金跳漲超2%，並將歷史新高重繪至4440美元上方，最終收漲2.42%，報4443.69美元/盎司； 現貨白銀隨黃金繼續重繪歷史新高，最終收漲2.83%，報69.01美元/盎司。 鉑、鈀亦創階段新高。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在98.60---97.90的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1805---1.1720的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3540---1.3400的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.7945---0.7890的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在157.50---156.50的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6695---0.6620的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3790---1.3690的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在4509.00---4405.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。