فضيحة مالية تهز الأسواق: FCA تغرم Mako بملايين الجنيهات بسبب تورطها في تداولات مشبوهة!

هيئة السلوك المالي البريطانية تغرم Mako بسبب تجاوزات مالية في تداولات “كوم-إكس”

في تطور جديد في سوق المال، فرضت هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) غرامة مالية قدرها 1.66 مليون جنيه إسترليني على Mako Financial Markets Partnership LLP بسبب فشلها في تطبيق أنظمة رقابة فعالة ضد الجرائم المالية. كما تبين أن Mako لم تلتزم بشكل كافٍ بالسياسات والإجراءات التي وضعتها سابقًا.

هذه القضية تُعتبر ثامن تحقيق تنفيذي تجريه هيئة FCA ضمن جهودها المكثفة لمكافحة الممارسات غير القانونية في سوق المال، لا سيما فيما يتعلق بتداولات “كوم-إكس” (Cum-Ex). وقد فرضت الهيئة غرامات إجمالية تجاوزت 30 مليون جنيه إسترليني في سياق هذه التحقيقات، بالتعاون مع وكالات تنفيذ القانون في الاتحاد الأوروبي والعالم.

تجاوزات Mako في تداولات الأسهم الأوروبية

خلال الفترة الممتدة بين ديسمبر 2013 ونوفمبر 2015، قامت Mako بتنفيذ عمليات تداول مشبوهة لأسهم أوروبية خارج البورصة (OTC) نيابةً عن عملاء مجموعة Solo Group. وبلغت قيمة هذه التداولات ما يقارب 68.6 مليار جنيه إسترليني في الأسهم الدنماركية و23.6 مليار جنيه إسترليني في الأسهم البلجيكية، مقابل حصولها على عمولة تقدر بـ 1.45 مليون جنيه إسترليني.

ما يثير الريبة في هذه العمليات هو أنها كانت تداولات دائرية، وهي إشارة واضحة إلى وجود أنشطة مالية غير مشروعة. ويُعتقد أن هذه التداولات نُفذت بهدف تسهيل عمليات استرداد ضريبة الأرباح المحجوزة (WHT) بطريقة غير قانونية، وهو ما أدى لاحقًا إلى إدانات جنائية لعدة أشخاص متورطين في هذه المخططات في الدنمارك.

إشارات تحذيرية لم يتم رصدها

إلى جانب الانخراط في عمليات تداولات مشبوهة، أخفقت Mako في رصد العديد من العلامات الحمراء المرتبطة بأنشطة مجموعة Solo Group، مثل:

• سلسلة من المعاملات غير المبررة، والتي أدت إلى خسائر بقيمة 2 مليون يورو لأحد المتحكمين بالمجموعة، في حين استفاد شركاؤه التجاريون من هذه العمليات.
• تلقي مدفوعات من طرف ثالث مقيم في الإمارات لتغطية ديون عملاء Solo Group، دون اتخاذ أي إجراءات للتحقق من مصدر الأموال، مما يزيد من مخاطر غسيل الأموال.

وبسبب عدم اعتراض Mako على نتائج التحقيق، وافقت الشركة على تسوية القضية، مما منحها خصمًا بنسبة 30% على الغرامة المالية المفروضة بموجب برنامج التسوية التابع لهيئة FCA.

ما هو تداول “كوم-إكس”؟

يُعرف تداول “كوم-إكس” (Cum-Ex Trading) بأنه استراتيجية يتم فيها تداول الأسهم على أو قبل آخر يوم يحمل الحق في توزيع الأرباح. في بعض الدول، يمكن لهذه الممارسة أن تتيح المطالبة باسترداد ضرائب الأرباح المحجوزة دون وجه حق.

يُستخدم هذا النوع من التداول ضمن ما يُعرف بـ مراجحة الأرباح (Dividend Arbitrage)، حيث يتم نقل الأسهم بين ولايات قضائية ذات أنظمة ضريبية مختلفة قبل مواعيد توزيع الأرباح بهدف تقليل الضرائب أو تحقيق أرباح غير قانونية من عمليات استرداد الضرائب.

تشمل هذه الممارسات مجموعة من الأنشطة، مثل:

• تداول الأسهم وإقراضها بين الأطراف.
• تنفيذ عقود مشتقات مالية للتحوط من تغييرات الأسعار خلال فترات توزيع الأرباح.

وبالرغم من أن هذه العمليات كانت تُنفذ في البداية بطريقة قانونية، إلا أن العديد من الحكومات الأوروبية، بما في ذلك ألمانيا والدنمارك وبلجيكا، بدأت تحقيقات واسعة لمكافحة إساءة استخدامها.

كيف يعمل تداول “كوم-إكس”؟

كيف يتم تنفيذ الاحتيال؟

وفقًا للمخطط المرفق، يمكن تلخيص تداول “كوم-إكس” في الخطوات التالية:

1- مستثمر (A) يمتلك أسهمًا بقيمة 20 مليون يورو.

2- مستثمر آخر (C) يبيع نفس الأسهم إلى (B)، رغم أنه لا يمتلكها، من خلال البيع على المكشوف.

3- تقوم شركة الأسهم بتوزيع الأرباح، ويحصل (A) على 750 ألف يورو كأرباح، مع تخفيض قيمة أسهمه إلى 19 مليون يورو.

4- يحصل (A) على شهادة استرداد ضريبي بقيمة 250 ألف يورو، لأن الضرائب استُقطعت من أرباحه.

5- يبيع (A) الأسهم إلى (C)، الذي بدوره يعيدها إلى (B)، ثم يدفع (B) له مبلغ تعويضي إضافي.

6- يحصل (B) أيضًا على شهادة استرداد ضريبي بقيمة 250 ألف يورو، رغم أن الضريبة دُفعت مرة واحدة فقط.

7- المستثمرون (A, B, C) يقسمون الأموال فيما بينهم، دون أن يدفعوا أي ضرائب حقيقية.

هذه الطريقة أدت إلى خسائر بمليارات اليوروهات للحكومات الأوروبية، مما جعلها محور تحقيقات دولية.

كيف تتم العملية ببساطة؟

تخيل أنك وصديقين لك اخترعتم طريقة ذكية للحصول على أموال من الضرائب دون أن تدفعوا شيئًا فعليًا. لنسمّ الشخصيات: علي، بدر، وكريم.

في المرحلة الأولى، يملك علي كمية من الذهب ويقرر استخدامها لتحقيق مكاسب إضافية. كريم، وهو الشخص الذي يجيد الاستفادة من الفرص، يذهب إلى بدر ويعرض عليه شراء نفس كمية الذهب، رغم أنه لا يملكها بالفعل. بدر يوافق على شراء الذهب، وكريم يحصل على المال رغم أنه لم يسلم أي شيء فعليًا.

في المرحلة الثانية، تعلن الحكومة أنها ستوزع أرباحًا على جميع من يملكون الذهب. يحصل علي على 750 ألف يورو كأرباح، لكنه يُفرض عليه ضريبة. ولتعويض ذلك، يحصل على شهادة استرداد ضريبية بقيمة 250 ألف يورو.

بعد حصول علي على هذه الأموال، يبيع كمية الذهب إلى كريم، الذي بدوره يعيدها إلى بدر. نتيجة لذلك، يحصل بدر أيضًا على شهادة استرداد ضريبي بقيمة 250 ألف يورو، رغم أن الضرائب دُفعت مرة واحدة فقط.

في النهاية، يجلس الثلاثة معًا ويقسمون الأرباح التي حصلوا عليها دون دفع أي ضرائب حقيقية.

لماذا هذا غير قانوني؟

على الورق، تبدو هذه العمليات وكأنها تداول طبيعي للأسهم، لكنها في الحقيقة استغلال للثغرات الضريبية. هذه الاستراتيجية استمرت لسنوات قبل أن تكتشفها الحكومات الأوروبية، مما أدى إلى تحقيقات واسعة وفرض غرامات مالية ضخمة على الشركات المتورطة فيها.

إذا كنت تتداول في الفوركس أو الأسهم، تأكد دائمًا من أن الشركات التي تتعامل معها مرخصة وموثوقة، ويمكنك التحقق من ذلك عبر WikiFX لتجنب أي عمليات احتيال مشابهة.

كيف تحمي نفسك من الشركات المشبوهة؟

تؤكد WikiFX على أهمية التحقق من التراخيص والأنشطة المالية لأي شركة وساطة قبل التعامل معها. يُنصح المتداولون بما يلي:

• التأكد من سجل الوسيط عبر الجهات الرقابية مثل FCA و CySEC و DFSA و SCA .
• مراجعة تقييمات المتداولين وآرائهم حول أي شركة قبل الاستثمار.
• تجنب العروض المبالغ فيها مثل ضمانات الأرباح المرتفعة أو المكافآت الكبيرة.

أسئلة شائعة حول تداول “كوم-إكس”

هل تداول “كوم-إكس” قانوني؟

لا، العديد من الحكومات الأوروبية صنفته كممارسة احتيالية وقامت بفرض غرامات وسن قوانين لمنع استغلاله.

كيف يتم التلاعب بالضرائب عبر تداول “كوم-إكس”؟

يتم بيع وشراء الأسهم بين أطراف مختلفة بسرعة عالية حول تواريخ الأرباح، مما يسمح لأكثر من طرف بالمطالبة باسترداد ضريبة الأرباح، رغم دفعها مرة واحدة فقط.

كيف يمكن للمتداولين حماية أنفسهم من الاحتيال المالي؟

• التعامل فقط مع شركات الوساطة المرخصة.
• التحقق من الشكاوى السابقة ضد أي وسيط.
• تجنب الانخراط في استراتيجيات استثمارية غير واضحة أو غير قانونية.

الخلاصة

تكشف هذه القضية كيف يمكن لشركات الوساطة أن تتورط في ممارسات مشبوهة تعرض الأسواق المالية لمخاطر جسيمة. ومع تزايد جهود الجهات التنظيمية لمكافحة مثل هذه الأنشطة، يظل دور المستثمرين الأفراد بالغ الأهمية في التحقق من وسطاء التداول واتخاذ قرارات مالية مبنية على بيانات موثوقة.

للمزيد من الأخبار حول سوق الفوركس وتقييمات الوسطاء، تابع أحدث التقارير على WikiFX.

هل تبحث عن أفضل الوسطاء في سوق الفوركس؟

لقد قمنا بتحليل وتقييم أكثر من 60,000 وسيط فوركس لنقدم لك أفضل 3 وسطاء موثوقين بناءً على معايير WikiFX الاحترافية!

أفضل 3 وسطاء لهذا الشهر:

1️⃣ آفاتريد AvaTrade

www.wikifx.com/ar/dealer/8261153765.html

2️⃣ إف إكس سي إم FXCM

www.wikifx.com/ar/dealer/0001698019.html

3️ نييكس Neex

www.wikifx.com/ar/dealer/3759382964.html

هل تريد معرفة ترتيب جميع الوسطاء؟

استكشف القائمة الكاملة لأفضل الوسطاء من هنا:

www.wikifx.com/ar/wikifxranking.html

اقرأ المزيد من مراجعات وأخبار الفوركس حول العالم، انقر هنا:

https://www.wikifx.com/ar/original.html

إذا كانت لديك أسئلة، نود أن نسمع منك عبر جروبنا الرسمي علي تليجرام : https://t.me/WikiFX_MENA (برجاء نسخه) أو قم بمسح رمز الاستجابة السريعة أدناه للانضمام إلى النقاش.

وقم بتحميل تطبيق WikiFX ليصلك كل الأخبار والمراجعات الحصرية باللغة العربية:

• أنسخ الرابط : https://social1.onelink.me/QgET/Ahmed
• أو قم بمسح الـQR كود

اختر وسطاء التداول مع WikiFX ، اجعل تداول الفوركس أكثر أمانًا

حول WikiFX:

WikiFX هو المصدر الأول للبحث عن شركات التداول وتقييم مصداقيتها. بفضل توافر أكثر من 60,000 شركة تداول على منصتنا، يمكنك التحقق بسهولة من ترخيص أي شركة وضمان سلامة استثماراتك.