Paano Ikalakal ang Epekto ng Pulitika sa Global Financial Markets

Ang pandaigdigang ekonomiya ay nagpapakita ng pagtaas ng kahinaan at pagkasira

• Ang pagguho ng lakas ng ekonomiya ay naglalantad sa mga merkado sa mga geopolitical na panganib

• Mga halimbawa ng banta sa pulitika sa Asia, Latin America at Europe

Tingnan ang aming libreng gabay upang matutunan kung paano gamitin ang pang-ekonomiyang balita sa iyong diskarte sa pangangalakal !

PAGSUSURI NG MGA GEOPOLITICAL RISKS

Laban sa backdrop ng eroding fundamentals, ang mga merkado ay nagiging mas sensitibo sa mga pampulitikang panganib habang ang kanilang kapasidad para sa pag-udyok sa market-wide volatility ay pinalalakas. Kapag ang mga ideolohiyang liberal-oriented - iyon ay, ang mga pumapabor sa malayang kalakalan at pinagsama-samang mga merkado ng kapital - ay sinasalakay sa isang pandaigdigang saklaw ng mga kilusang nasyonalista at populist, ang pagkasumpungin na dulot ng kawalan ng katiyakan ang madalas na resulta.

Ang dahilan kung bakit mapanganib at mahirap makuha ang pampulitikang panganib ay ang limitadong kakayahan ng mga namumuhunan para sa pagpepresyo nito. Kaya't maaaring makita ng mga mangangalakal ang kanilang sarili na mainit sa ilalim ng kwelyo habang ang pandaigdigang pampulitikang tanawin ay patuloy na umuunlad nang hindi mahuhulaan. Higit pa rito, katulad ng pagkalat ng coronavirus noong 2020, ang mga political pathogen ay maaaring magkaroon ng katulad na epekto ng contagion.

Sa pangkalahatan, ang mga pamilihan ay hindi talaga nagmamalasakit sa mga kategoryang pampulitika ngunit mas nababahala sa mga patakarang pang-ekonomiya na nakapaloob sa agenda ng sinumang may hawak ng mga paghahari ng soberanya. Ang mga patakarang nagpapasigla sa paglago ng ekonomiya ay karaniwang nagsisilbing magnet para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng iparada ang kapital kung saan ito makakakuha ng pinakamataas na ani.

Kabilang dito ang pagpapatupad ng mga plano sa pagpapasigla sa pananalapi, pagpapatibay ng mga karapatan sa ari-arian, pagpapahintulot sa mga kalakal at kapital na malayang dumaloy at paglusaw sa mga regulasyong nagpapabilis ng paglago. Kung ang mga patakarang ito ay lumikha ng sapat na presyon ng inflationary, ang sentral na bangko ay maaaring magtaas ng mga rate ng interes bilang tugon. Pinapalakas nito ang pinagbabatayan na kita sa mga lokal na asset, nauutal sa mga mamumuhunan at nakakataas ng pera.

Sa kabaligtaran, ang isang gobyerno na ang pinagbabatayan ng mga ideological predilections ay sumasalungat sa gradient ng globalisasyon ay maaaring maging sanhi ng capital flight. Ang mga rehimeng naghahangad na tanggalin ang mga sinulid na naghasik ng integrasyong pang-ekonomiya at pampulitika ay kadalasang lumilikha ng kawalang-katiyakan na hindi gustong daanan ng mga mamumuhunan. Ang mga tema ng ultra-nasyonalismo, proteksyonismo at populismo ay madalas na ipinapakita na may mga epektong nakakagambala sa merkado.

Kung ang isang estado ay sumasailalim sa isang ideological realignment, tatasahin ng mga mangangalakal ang sitwasyon upang makita kung radikal nitong binabago ang kanilang set up ng risk-reward. Kung gayon, maaari nilang muling italaga ang kanilang kapital at muling bumalangkas ng kanilang mga diskarte sa pangangalakal upang ikiling ang balanse ng panganib upang gantimpalaan ang kanilang pabor. Ang pagkasumpungin ay nauudyok sa paggawa nito gayunpaman habang ang mga reformulated na estratehiya sa pangangalakal ay makikita sa buong merkado na muling pamamahagi ng kapital sa iba't ibang mga asset.

Magbukas ng Libreng Forex Demo account sa IG at mag-trade ng mga pera na gumagalaw sa pulitika at halalan.

EUROPE: EUROSCEPTIC POPULISMO SA ITALY

Sa Italy, ang halalan noong 2018 ay nagpagulo sa mga rehiyonal na merkado at sa kalaunan ay bumagsak sa halos buong sistema ng pananalapi . Ang pagtaas ng anti-establishment right-wing Lega Nord at ideologically-ambivalent 5 Star Movement ay itinatag sa isang kampanya ng populismo na may built-in na pagtanggi sa status quo. Ang kawalan ng katiyakan na kasama nitong bagong rehimen ay kaagad na napresyuhan at nagresulta sa makabuluhang pagkasumpungin.

Ang panganib na premium para sa paghawak ng mga ari-arian ng Italya ay tumaas at napakita sa higit sa 100 porsyentong pagtaas sa mga ani ng bono sa Italyano na 10 taon. Nagpakita iyon sa mga mamumuhunan na humihingi ng mas mataas na kita para sa pagpapaubaya sa kung ano ang kanilang nakita na isang mas mataas na antas ng panganib. Naipakita rin ito sa dramatikong pagpapalawak ng pagkalat sa credit default swaps sa Italian sovereign debt sa gitna ng tumaas na pangamba na ang Italya ay maaaring maging sentro ng isa pang krisis sa utang ng EU .

Ang EUR/USD , EUR/CHF ay Bumagsak dahil ang Mediterranean Sovereign Bond ay Tumaas sa gitna ng mga Pangamba sa Isa pang Eurozone Debt Crisis

Ang US Dollar , Japanese Yen at Swiss Franc ay lahat ay nakakuha sa gastos ng Euro habang ang mga mamumuhunan ay nag-redirect ng kanilang kapital sa mga anti-risk na asset. Ang pagdurusa ng Euro ay pinahaba ng isang hindi pagkakaunawaan sa pagitan ng Rome at Brussels sa mga ambisyon sa badyet ng dating . Ang piskal na exceptionalism ng gobyerno ay isang tampok ng kanilang anti-establishment na kalikasan na nagdulot ng higit na kawalan ng katiyakan at pagkatapos ay makikita sa isang mahinang Euro.

LATIN AMERICA: NASYONALISTA-POPULISMO SA BRAZIL

Habang si Pangulong Jair Bolsonaro ay karaniwang nailalarawan bilang isang fire-brand na nasyonalista na may populistang pinagbabatayan, ang reaksyon ng merkado sa kanyang pag-asenso ay sinalubong ng bukas na mga armas ng mga namumuhunan. Ang kanyang appointment kay Paulo Guedes – isang ekonomista na sinanay ng Unibersidad ng Chicago na may hilig sa pribatisasyon at pagsasaayos ng regulasyon – ay nagpalakas ng damdamin at kumpiyansa ng mga mamumuhunan sa mga asset ng Brazil.

Ibovespa Index – Pang-araw-araw na Tsart

Mula Hunyo 2018 hanggang sa pagbagsak ng mga pandaigdigang merkado ng Covid-19 sa unang bahagi ng 2020, ang benchmark na Ibovespa equity index ay tumaas nang mahigit 58 porsiyento kumpara sa mahigit 17 porsiyento sa S&P 500 sa parehong yugto ng panahon. Sa panahon ng halalan noong Oktubre, ang Brazilian index ay tumaas ng higit sa 12 porsyento sa loob lamang ng isang buwan habang ang mga botohan ay nagsiwalat na si Bolsonaro ay magtatagumpay laban sa kanyang kaliwang kalaban na si Fernando Haddad .

Mula nang umakyat si Bolsonaro sa pagkapangulo, ang mga pagtaas at pagbaba sa mga pamilihan sa Brazil ay sumasalamin sa antas ng pag-unlad sa kanyang mga reporma sa pensiyon na nakakagambala sa merkado . Inakala ng mga mamumuhunan na ang mga istrukturang pagsasaayos na ito ay magiging sapat na malakas upang hilahin ang ekonomiya ng Brazil palayo sa bangin ng isang pag-urong at patungo sa isang malakas na landas ng paglago, na hindi nababalot ng hindi napapanatiling paggasta ng publiko.

ASYA: NASYONALISMO NG HINDU SA INDIA

Ang muling halalan ng Punong Ministro Narendra Modi ay malawak na tinatanggap ng mga merkado, kahit na ang matagal na mga alalahanin ay ibinangon tungkol sa epekto ng Hindu nasyonalismo sa katatagan ng rehiyon. Gayunpaman, may reputasyon si Modi sa pagiging politiko na friendly sa negosyo. Ang kanyang halalan ay nag-akit sa mga mamumuhunan sa paglalaan ng malaking halaga ng kapital sa mga ari-arian ng India.

Gayunpaman, ang optimistikong pananaw ng mga mamumuhunan ay pana-panahong pinapahina ng mga pana-panahong pag-aaway sa pagitan ng India at ng mga kapitbahay nito dahil sa mga hindi pagkakaunawaan sa teritoryo. Sa mga unang paghinga ng 2019, ang relasyon ng India-Pakistan ay lubhang umasim sa gitna ng labanan sa pinagtatalunang rehiyon ng Kashmir . Mula noong 1947 na pagkahati, ang poot sa pagitan ng dalawang kapangyarihang nukleyar ay isang kasalukuyang panganib sa rehiyon.

India Nifty 50 Index, S&P 500 Futures, AUD/JPY Pagbagsak Pagkatapos ng Balitang Putok ng India-Pakistan Skirmish

Ang tensyon sa pagitan ng India at China, lalo na sa pinagtatalunang hangganan na kilala bilang Line of Actual Control (LAC) sa Himalayan Mountains ay nagpagulong-gulo rin sa mga pamilihang pinansyal sa Asya. Noong Hunyo 2020, ang balita ng isang skirmish sa pagitan ng mga tropang Chinese at Indian na nagresulta sa mahigit 20 pagkamatay ay nagdulot ng alalahanin tungkol sa kung ano ang maaaring idulot ng karagdagang paglala para sa panrehiyong seguridad at katatagan ng pananalapi. Basahin ang buong ulat dito .

India Nifty 50 Index, S&P 500 Futures, US 10-Year Treasury Yield, USD/INR Pagkatapos ng Balitang Putok ng India-China Skirmish

Ang mga nasyonalistang kampanya at mga pamahalaan ay naka-embed sa pampulitikang panganib dahil ang mismong katangian ng naturang rehimen ay umaasa sa pagpapakita ng lakas at madalas na tinutumbasan ang kompromiso sa pagsuko. Sa mga panahon ng pagkasumpungin sa pulitika at pagkasira ng ekonomiya, ang epekto sa pananalapi ng isang pagkasira ng diplomatiko ay pinalalakas ng katotohanan na ang paglutas sa isang hindi pagkakaunawaan ay malamang na pahahabain dahil sa likas na matigas ang ulo ng mga nasyonalistang rehimen.

Gumamit ng magkatulad na tatak ng malakas na retorika sina US President Donald Trump at Modi sa landas ng kampanya at sa loob ng kani-kanilang mga administrasyon. Sa isang medyo kabalintunaan na paraan, ang kanilang pagkakatulad sa ideolohiya ay maaaring sa katunayan ay isang puwersa na nagdudulot ng lamat sa mga relasyong diplomatiko. Ang mga tensyon sa pagitan ng dalawa ay tumaas noong 2019 , kung saan ang mga merkado ay nag-aalala na ang Washington ay maaaring magsimula ng isa pang trade war sa Asya , na nagbukas ng pangalawang prente sa India na nakipag-ugnayan na sa China .

KUNG PAANO ANG REAKTOS NG FX BILANG TUGUGUNAN NG MGA PAMAHALAAN, MGA BANGKO SENTRAL SA HEOPOLITICAL & ECONOMIC STRESS

Para sa mga ekonomiyang may mataas na antas ng capital mobility, may mahalagang apat na magkakaibang hanay ng mga alternatibong patakaran -mix na maaaring magdulot ng reaksyon sa mga merkado ng FX kasunod ng pagkabigla sa ekonomiya o geopolitical :

• Sitwasyon 1: Ang patakarang piskal ay nagpapalawak na + ang patakaran sa pananalapi ay nagiging mas mahigpit (“paghigpit”) = Bullish para sa lokal na pera

• Sitwasyon 2: Ang patakarang piskal ay mahigpit na + ang patakarang hinggil sa pananalapi ay nagiging mas pagpapalawak (“loosening”) = Bearish para sa lokal na pera

• Sitwasyon 3: Ang patakaran sa pananalapi ay nagpapalawak na (“loosening”) + ang patakaran sa pananalapi ay nagiging mas mahigpit = Bearish para sa lokal na pera

• Sitwasyon 4: Ang patakaran sa pananalapi ay mahigpit na (“paghigpit”) + ang patakaran sa pananalapi ay nagiging mas pagpapalawak = Bullish para sa lokal na pera

Mahalagang tandaan na para sa isang ekonomiya tulad ng United States at isang currency tulad ng US Dollar, sa tuwing magsisimulang mag-trending ang patakarang piskal at patakaran sa pananalapi sa parehong direksyon, kadalasan ay may hindi maliwanag na epekto sa pera. Sa ibaba ay susuriin natin kung paano nakakaapekto ang iba't ibang mga remedyo sa patakaran sa pananalapi at pananalapi para sa geopolitical at economic shock sa mga merkado ng pera.

SITWASYON 1 - PATAKARAN SA PANANALAPI MALUWAG; MAHIGIT ANG PATAKARAN SA PANANALAPI

On May 2, 2019 – following the FOMC decision to hold rates in the 2.25-2.50 percent range – Fed Chair Jerome Powell said that relatively soft inflationary pressure noted at the time was “transitory”. The implication here was that while price growth was below what central bank officials were hoping for, it would soon accelerate.The US-China trade war played a role in slowing economic activity and muting inflation.

Ang implicit na mensahe noon ay isang pinababang posibilidad ng pagbaba ng rate sa malapit na termino , dahil ang pangunahing pananaw ay hinuhusgahan na solid at ang pangkalahatang trajectory ng aktibidad sa ekonomiya ng US ay nakikitang nasa isang malusog na landas. Ang neutral na tono na sinaktan ng Fed ay medyo mas mababa kaysa sa inaasahan ng mga merkado . Ito ay maaaring ipaliwanag kung bakit ang presyo-in na posibilidad ng isang pagbawas sa rate ng Fed sa pagtatapos ng taon (tulad ng nakikita sa magdamag na index swaps ) ay bumagsak mula 67.2 porsiyento hanggang 50.9 porsiyento pagkatapos ng mga komento ni Powell.

Samantala, ang Congressional Budget O ffice (CBO) ay naghula ng pagtaas sa depisit sa pananalapi sa loob ng tatlong taong abot - tanaw , na nagsasapawan sa ikot ng magiging tightening cycle ng sentral na bangko . Higit pa rito, ang kanyang c a me laban sa backdrop ng haka-haka tungkol sa isang bipartisan fiscal stimulus plan. Noong huling bahagi ng Abril, inihayag ng mga pangunahing gumagawa ng patakaran ang mga plano para sa isang US $2 trilyong programa sa pagbuo ng imprastraktura .

Naghahanap ng katotohanan at malaya sa panganib na mga Forex Brokers？ - WikiFX