米大統領選とFRB会議が同時期に！歴史的な機会と核爆弾レベルのリスク

八年前、彼はまるでダークホースのように反撃を行い、民主党の有力候補であったヒラリーを打ち破り、アメリカの第45代大統領に就任しました。その結果、ドルは上昇し、世界の金融市場は激動の時代を迎えました。

四年前、彼は再選を目指しましたが、敗北しホワイトハウスを去る際、「また戻ってくる」と宣言しました。

ホワイトハウスを離れてからの数年間、トランプ前大統領は各地を訪れ、かつての約束を果たすと誓い続けています。アメリカ第60回大統領選挙が迫る今、彼が再び国際金融市場を揺るがす存在として注目されています。

明日、2024年のアメリカ大選挙の投票が正式に始まり、結果は6日午後に発表される予定です。長きにわたる「ロバと象の戦い」がついに最終決戦を迎え、ホワイトハウスの行方や次期アメリカ大統領の座が決まります。これは為替市場の投資家にとっても注目と緊張を集めるトピックです。

多くの人が次期大統領に注目していますが、見落とされがちなポイントがあります。それは、大統領選と同時に468議席（上院100議席のうち33議席と、下院の全435議席）が同日に選ばれる点です。大統領選の勝者が両院も制し「圧勝」となるのか、あるいは「対立」が生じるのかは、トレーダーにとって重要な関心事です。

さらに、連邦準備制度理事会（FRB）の11月の金利会合も選挙の影響を受ける可能性があります。利下げの決定がなされるのか、50ベーシスポイントか25ベーシスポイントか、7日の夜にはアメリカ中央銀行が金融市場に与える決定が注目されます。間違いなく、来週は歴史的な市場の動きが見られるとともに、リスクも大きくなるでしょう。

アメリカ大統領選挙について

※この記事は、選挙が金融市場に与える影響を分析したものであり、特定の政党の勝利を予測したり、政治的な意見を述べたりするものではありません。

アメリカは二大政党制を採用しており、大統領選挙では得票数によってホワイトハウスの行方が決まります。共和党のトランプ氏は伝統的なアメリカ政策を掲げ、中上層の資産階級を代表し、減税と対外増税を通じてドルを強化しようとしています。一方、ハリス候補は民主党の「バイデンの後継者」として中下層の資産階級を代表し、多様な手段で国際問題に関与する方針を示しています。

ドルは国際金融市場の中心であり、些細な動きでも全体に影響を及ぼします。表面的にはFRBは独立性を保っていますが、実際には大統領の影響を受けることもあります。大統領は税制や関税政策、国際関係にも関与し、ドルの動きにも影響を与えます。トランプ氏とハリス氏のドルに対する姿勢や財政政策は、FXや米国株の投資家にとって重要な分析対象です。

大選結果がFXや主要資産市場に与える影響

トランプ氏率いる共和党の「レッド・スウィープ」勝利

トランプ氏は、国内の財政政策について「ドル高」を目指すと公言し、財政支出の増加と減税を支持しています。これはアメリカ経済の成長を促し、ドルにとって好材料となる可能性があります。また、支出増加はインフレを引き起こしやすくなるでしょう。

対外貿易に関して、トランプ氏は「アメリカ第一主義」を掲げており、再選されれば一部のアジア諸国からの輸入品に対する関税を60％以上に引き上げる意向を示しています。これが実現すれば、貿易摩擦が深刻化し、関連国の反発を招くかもしれません。過去の貿易摩擦では、ドルは上昇傾向にありました。もし貿易競争が激化すれば、投資家は避難先としてドルを選ぶことが考えられます。

国際的な地政学リスクの扱いについて、共和党は保守的であり、トランプ氏はロシアとウクライナの紛争を早期に終結させるべきだと繰り返し述べてきました。これは、米国の金融信用を高め、ドルにとって好材料となる可能性があります。

トランプ氏が大統領選で勝利し、共和党が両院で圧勝すれば、ドルには好材料となり、ユーロや金などの非ドル建資産には影響が出るでしょう。また、トランプ大統領の減税政策や通商政策は、米国株を押し上げる要因となり、米国の3大株価指数にプラス影響を与えることが予想されます。

ハリス氏率いる民主党の「ブルー・スウィープ」勝利

ハリス氏が大統領選で勝利すれば、バイデン政権の政策が継続されると予想されます。アナリストによると、ハリス氏は財政拡大については保守的な姿勢を維持し、既存の通商政策を維持すると予想されています。これが米国経済成長の見通しを妨げ、ドルにマイナスの影響を与えるかもしれません。

民主党には新興の富裕層を代表する人々が多く、彼らは富の国際的な分配を目指しています。現在の民主党政府下では、アメリカは東欧や中東で攻撃的な姿勢を見せており、これは国際貿易やドルの長期的な動向にマイナスの影響が及ぶ可能性もあります。

デュッセルドルフ銀行の分析家は、ハリス氏が大選に勝利し、民主党が議会で敗北すれば、アジア市場が好調となる可能性が指摘されています。逆に民主党が圧勝すれば、ドルは圧力を受け、ユーロや金が上昇する可能性が高まります。

ホワイトハウスと国会の対立

大統領選挙で勝利した政党が議会選挙を制することができなければ、対立が形成されます。

経済ニュースをよく読む投資家であれば、トランプ政権時代に彼と意見が対立していたナンシー・ペロシ下院議長のことを思い出すでしょう。このような場合では、両党が互いに足を引っ張り合うため、政策の推進が困難になり、効率が低下し、政府の機能が停止することもあります。これはアメリカの長期的な発展に対して一定のマイナス要因となる可能性がありますが、必ずしも分裂政府がドルにとってネガティブな影響を与えるとは限りません。アメリカの政府は議論を得意とし、意見が対立しても最終的には折衷案が見つかることが多いのです。

アナリストは、対立の可能性を過小評価してはならないと指摘しています。共和党か民主党がホワイトハウスを支配し、野党が1つか2つの議会を支配することになります。このような結果は、政策の行き詰まりに直面する可能性のあるドルの短期的な回復には限定的な影響しか与えないと予想されます。短期的なドル動向は、明確なトレンドが出にくいか、引っ張り合いが繰り返されるか、あるいはFRBの政策ペースに追随する傾向が強まるでしょう。

FRBの金利決定

アメリカ大統領選が外為市場で年に一度の注目を集める中、続くFRBの金利決定はその影響をさらに高める重要なポイントです。

11月7日、FRBが最新の金利方針を発表予定で、市場は既に9月のPCEデータや10月の雇用統計の影響を織り込み始めています。これらのデータは、FRBが金利を決定する上での重要な指標となります。

最近、FRBの高官らは沈黙の期間に入っており、彼らの発言や市場の期待から、経済学者たちはFRBが25ベーシスポイントの利下げを行うとの予想を持っています。利下げ前に発表される9月のPCEインフレ報告や10月の雇用報告などが会議の結果に影響を及ぼす可能性はあるものの、アナリストはこれらのデータがFRBの意思決定経路を変更しないと考えています。

デュッセルドルフ銀行のアナリストであるルゼッティ氏は、大多数のFRB高官が慎重で段階的な利下げを主張していて、「FRB高官の意向は慎重で段階的な利下げに傾いている」と述べています。SGHマクロ・アドバイザーズのチーフ・エコノミスト、ティム・デュイ氏も同意見です。

FF金利先物の相場によれば、市場はほぼ完全に25ベーシスポイントの利下げを織り込んでおり、投資家たちはFRBが会議後に25ベーシスポイントの利下げを発表する確率が95.7%に達していると見込んでいます。

FRBの11月の利下げはほぼ確実視されていますが、FX投資家が注目すべきは、具体的に何ベーシスポイントの引き下げが行われるか、そして大統領選結果に対するコメントやパウエル議長の記者会見での経済・利率政策に関する態度や口調です。これらが後のドルや他の通貨資産にとっての重要な決定要因となるでしょう。

注目の投資機会とリスクへの備え

こうした大統領選やFRBの金利決定は、外為市場、貴金属市場、エネルギー市場、株式指数市場において前例のない投資の熱狂をもたらすでしょう。多くの機会を生み出しています。

これらは、特にFX投資家にとって資産形成の貴重な機会であり、資金的、心理的、テクニカル面など十分な準備が求められます。

では、どの商品に注目すべきでしょうか?

まず、外為市場では、ドルに対する主要な逆相関通貨であるユーロが注目されます。EUR/USDは世界で最も取引されている通貨ペアであり、その安定性から多くの投資家に人気があります。また、円、ポンド、スイスフラン、豪ドル、加ドルといったドルストレートの通貨も注目に値します。リスクを避けるため、馴染みのないクロス通貨ペアはなるべく避けるべきです。

次に、外貨市場で非常に人気の高い金も注目すべき資産です。金は外為よりも変動が大きく、影響を受ける要因も多いため、一定の投資経験を持つ方に向いています。

さらに、米国やアジアの株価指数も投資対象として魅力的です。株価指数はボラティリティが高く、リスクを取る投資家に人気があります。アメリカの主要株価指数、ドイツのDAX、香港のハンセン指数、中国のA50などは非常に動きが激しく、暗号通貨に劣らず乱高下しています。

最後に、注意を喚起します。11月には、かつてない投資機会が訪れる一方で、同時に重大な投資リスクも潜んでいます。市場の変動性や不確実性だけでなく、悪質なFX業者による詐欺も懸念されています。

過去の経験から、大統領選、雇用統計、FRBの決定といった重大イベントの際に、多くの悪徳業者がSNSなどを利用して高い利益を誇大に宣伝し、リスクの高い取引へ誘導しようとします。

こうした詐欺に遭わないためには、WikiFXアプリを活用して、取引業者の信頼性や市場の動向について情報収集を行うことをお勧めします。被害が発生した場合はWikiFXカスタマーサポートに報告し、損失の回復に努めることができます。

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免責事項：

本記事の内容は情報提供を目的としたものであり、特定の投資や取引の推奨を意図するものではありません。投資にはリスクが伴います。投資判断は読者ご自身で行い、必要に応じて専門家のアドバイスを求めてください。

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