3개 손실 포지션을 동시에 들고 있을 때 로스컷 라인 계산법

FX나 CFD를 거래하다 보면 한 포지션이 손실 나는 것보다 더 부담스러운 상황이 있습니다. 바로 계좌가 3개 거래상품에서 불리한 방향으로 움직이는 포지션을 동시에 보유한 경우입니다.

이때는 “A 종목이 몇 핍 빠지면 위험할까?”만 보면 부족합니다. 실제로는 세 포지션의 평가손실이 한꺼번에 쌓이면서 계좌의 순자산을 얼마나 빨리 줄이는지가 핵심입니다. 거래 플랫폼의 자동 강제청산은 대개 개별 포지션이 아니라 계좌 전체의 증거금 상태를 기준으로 작동하기 때문입니다.

아래에서는 3개 손실 포지션을 동시에 보유했을 때 강제청산(로스컷) 기준을 어떻게 계산하는지 차근차근 정리해 보겠습니다.

잔고보다 순자산이 먼저

강제청산 기준을 볼 때 가장 먼저 확인해야 할 값은 계좌 잔고가 아니라 순자산(잔고에 평가손익을 반영한 금액)입니다.

• 계좌 잔고: 이미 확정된 손익이 반영된 금액
• 순자산: 잔고에 현재 보유 포지션의 평가이익과 평가손실을 더한 금액

예를 들어 잔고가 그대로여도 보유 중인 포지션에서 평가손실이 커지면 순자산은 줄어듭니다. 자동 강제청산은 이 순자산이 증거금 대비 얼마나 남아 있는지를 보고 판단하는 경우가 많습니다.

흐름은 단순합니다.

여기서 중요한 지표가 증거금 유지율(순자산÷사용증거금×100)입니다.

사용증거금은 현재 열려 있는 포지션을 유지하기 위해 묶여 있는 증거금입니다.

증거금 유지율이 브로커나 플랫폼에서 정한 강제청산 기준 아래로 내려가면 자동 강제청산이 발생할 수 있습니다. 다만 이 기준은 계좌 유형, 거래상품, 브로커 정책에 따라 달라질 수 있으므로 특정 비율을 모든 상황에 적용하면 안 됩니다.

3개 포지션은 손실 속도를 합쳐서 보기

3개 손실 포지션을 들고 있다면 각 포지션을 따로따로 보는 것만으로는 부족합니다.

핵심은 시장 가격이 1핍 또는 1포인트 불리하게 움직일 때 계좌 전체에서 얼마가 줄어드는지입니다.

통화쌍은 보통 핍 단위로 계산하고, 금·지수·원자재 CFD처럼 표시 방식이 다른 거래상품은 포인트 단위로 계산합니다.

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여기서 거래량(랏 수)이 클수록 같은 1핍, 1포인트 움직임에도 손익 변동폭이 커집니다. 레버리지가 높거나 포지션 규모가 크다면 순자산이 줄어드는 속도도 그만큼 빨라질 수 있습니다.

따라서 3개 거래상품을 동시에 보유하고 있다면 “각 포지션이 얼마나 손실 중인가”보다 먼저 “세 포지션이 함께 움직일 때 계좌가 얼마나 빨리 줄어드는가”를 봐야 합니다.

로스컷 라인 계산 순서

이제 실제로 몇 핍 또는 몇 포인트 움직이면 트리거되는지 계산하는 흐름을 보겠습니다.

먼저 현재 순자산과 사용증거금을 확인합니다. 그다음 브로커가 정한 강제청산 기준 비율을 적용해 최소로 유지해야 하는 순자산을 계산합니다.

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이 계산에서 마지막 값이 작게 나온다면, 시장이 조금만 불리하게 움직여도 증거금 유지율이 빠르게 떨어질 수 있습니다.

즉, 이 계산은 방향을 맞히기 위한 분석이 아닙니다.

계좌가 현재 포지션 규모를 감당할 수 있는지, 그리고 강제청산가 또는 강제청산 라인이 얼마나 가까운지 확인하는 리스크 점검에 가깝습니다.

비용까지 반영해야 실제에 가까움

계산표로 나온 청산 라인은 어디까지나 단순 계산에 가깝습니다. 실제 거래에서는 비용과 체결 조건 때문에 결과가 달라질 수 있습니다.

먼저 스프레드가 있습니다. 스프레드는 진입 직후부터 순자산에 영향을 줄 수 있고, 시장이 불안정할 때는 평소보다 벌어질 수 있습니다.

또한 급변장에서는 슬리피지도 고려해야 합니다. 손절 주문을 넣어 두더라도 항상 원하는 가격에 정확히 체결된다고 단정할 수는 없습니다.

포지션을 다음 날로 넘긴다면 스왑 비용도 순자산에 반영될 수 있습니다. 특히 여러 포지션을 장기간 보유할수록 스왑 포인트가 계좌 상태에 영향을 줄 수 있습니다.

그래서 계산상 청산 라인이 아직 여유 있어 보여도, 실제 시장에서는 스프레드 확대나 슬리피지 때문에 자동 강제청산이 더 가까워질 수 있습니다. 계산값을 딱 맞는 기준선으로 보기보다, 보수적인 안전거리로 활용하는 편이 좋습니다.

로스컷 관리는 손실 속도 관리

3개 손실 포지션을 동시에 들고 있을 때 강제청산 기준을 계산하는 핵심은 하나입니다.

순자산이 얼마나 남았는지, 사용증거금 대비 증거금 유지율이 얼마나 버티는지, 그리고 세 포지션의 손실 속도가 얼마나 빠른지를 함께 보는 것입니다.

정리하면 다음과 같습니다.

• 강제청산 기준은 잔고보다 순자산 기준으로 봐야 합니다.
• 3개 손실 포지션은 단위당 손실을 합산해야 합니다.
• 통화쌍은 핍, 금·지수·원자재 CFD는 포인트 단위로 구분해야 합니다.
• 스프레드, 슬리피지, 스왑 비용까지 고려하면 실제 청산 라인은 더 보수적으로 봐야 합니다.
• 브로커별 자동 강제청산 기준은 다를 수 있으므로 계좌 조건을 반드시 확인해야 합니다.

결국 로스컷 라인을 관리한다는 것은 “얼마나 더 버틸 수 있나”를 맞히는 일이 아니라, 계좌가 감당할 수 있는 역행 폭을 미리 계산하는 일입니다. 거래량을 줄이고, 손절선을 정해 두고, 여러 포지션이 동시에 계좌를 압박하는 구조인지 점검하는 것만으로도 강제청산 위험을 훨씬 차분하게 관리할 수 있습니다.