Ouro Se Aproxima dos US$ 4.300: Investidores Mantêm Aposta no Metal em Meio a Cortes de Juros

Publicado em 16/10/2025

O ouro continua seu movimento de valorização nesta quinta-feira, 16 de outubro de 2025, sustentado pela expectativa de novos cortes de juros pelo Federal Reserve, pela fraqueza do dólar e pela forte demanda institucional. A cotação internacional do metal atinge US$ 4.278 por onça troy, aproximando-se do recorde histórico de US$ 4.300, enquanto no mercado brasileiro o grama do ouro é negociado a R$ 736,15, impulsionado pelo câmbio e pela busca por ativos de refúgio.

A tendência altista reflete a combinação de fatores econômicos e geopolíticos que vêm favorecendo o metal desde o início de 2025: liquidez global abundante, juros reais em queda, tensões comerciais entre potências e aumento das reservas de ouro por bancos centrais. Com isso, o ouro se mantém como o ativo mais rentável e seguro do ano, superando inclusive os índices de ações e títulos públicos de longo prazo.

Ouro em Dólar: Força da Tendência Altista e Apoio das Políticas Monetárias

A cotação do XAU/USD avançou nas últimas 24 horas, consolidando-se acima dos US$ 4.250, após o discurso de Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, que reforçou a intenção de manter uma política monetária expansionista diante do enfraquecimento do mercado de trabalho americano.

Os investidores agora precificam quase 95% de chance de que o Fed corte novamente a taxa de juros em novembro, reduzindo o intervalo atual de 3,75%–4,00% para 3,50%–3,75%. Essa expectativa pressiona o dólar americano (USD) e impulsiona os metais preciosos, considerados os principais beneficiários de ciclos de afrouxamento monetário.

O gráfico diário do ouro mostra uma sequência de seis pregões positivos consecutivos, configurando uma estrutura de continuação de tendência. A média móvel exponencial de 20 períodos (EMA20) atua como suporte dinâmico em US$ 4.180, enquanto a média móvel de 50 períodos (EMA50) se aproxima dos US$ 4.050, confirmando o viés de alta.

O índice de força relativa (RSI) permanece acima de 65 pontos, sinalizando forte momentum comprador e indicando que o ouro ainda não atingiu zona de sobrecompra extrema.

Principais níveis técnicos do XAU/USD:

• Resistência primária: US$ 4.300
• Resistência secundária: US$ 4.350
• Suporte imediato: US$ 4.180
• Suporte chave: US$ 4.050
• Viés: Altista enquanto acima de US$ 4.150

De acordo com projeções de curto prazo, um rompimento sustentado acima de US$ 4.300 pode abrir espaço para um movimento em direção a US$ 4.360–4.380, enquanto correções pontuais até US$ 4.180 seriam consideradas movimentos saudáveis dentro da tendência de alta.

Ouro em Real: Valorização Contínua e Recorde de R$ 736 o Grama

No mercado doméstico, o ouro em reais registra valorização de 0,4% nesta quinta-feira, sendo negociado a R$ 736,15 por grama, novo recorde nominal. O movimento acompanha a alta global do metal e é reforçado pela flutuação cambial, com o dólar cotado a R$ 6,03.

A valorização acumulada do ouro em reais em 2025 já ultrapassa 26%, superando amplamente os retornos da renda fixa e do Ibovespa, e consolidando o metal como uma das aplicações mais rentáveis do ano.

O cenário de juros em queda no Brasil, combinado à desaceleração do crescimento econômico global, favorece a migração de investidores para ativos de proteção, como o ouro.

Além disso, a alta volatilidade do dólar e as tensões políticas internas ampliam o apelo do metal como reserva de valor. A cotação em reais reflete não apenas o comportamento internacional do ouro, mas também a tendência de desvalorização do real frente às principais moedas.

Fatores Globais Que Sustentam a Alta do Ouro

O desempenho do ouro nas últimas semanas é sustentado por quatro pilares fundamentais:

1. Política monetária expansionista do Federal Reserve – cortes de juros reduzem o rendimento dos títulos do Tesouro americano e aumentam a atratividade do ouro.
2. Adoção do ouro por bancos centrais – segundo dados recentes, instituições monetárias de países emergentes ampliaram suas reservas em mais de 180 toneladas apenas no terceiro trimestre de 2025.
3. Aversão ao risco e tensões geopolíticas – o impasse comercial entre EUA e China, a crise de semicondutores e os conflitos regionais no Oriente Médio reforçam a busca por ativos de refúgio.
4. Enfraquecimento do dólar (DXY) – o índice que mede a força do dólar frente a outras moedas caiu para 98,52, menor nível desde julho, ampliando a vantagem do ouro em dólares.

Esses fatores combinados criam um ambiente de sustentação estrutural para o metal, que se consolida como o ativo mais resiliente do ciclo econômico atual.

Metais Preciosos Seguem a Tendência: Prata e Platina Também Avançam

O movimento altista não é exclusivo do ouro. A prata (XAG/USD) subiu para US$ 54,28 por onça, consolidando seu rompimento acima da barreira psicológica de US$ 50. O metal acumula alta de 22% em 2025, sustentado pelo aumento da demanda industrial e pelo interesse de fundos de investimento.

A platina (XPT/USD) opera em US$ 1.035, enquanto o paládio (XPD/USD) atinge US$ 1.470, ambos impulsionados pela retomada da produção automotiva e pela expectativa de novas restrições à exportação de metais estratégicos na África do Sul.

O fortalecimento conjunto dos metais reforça a leitura de que o mercado está atravessando um ciclo de valorização de commodities reais, alimentado por incertezas políticas e liquidez excessiva.

A Influência do Dólar e dos Títulos do Tesouro

A recente queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos, que recuaram para 3,58%, vem sendo um dos principais motores da alta do ouro. Juros menores tornam os ativos de renda fixa menos atrativos, levando investidores institucionais a buscar alternativas de preservação de valor, como o ouro físico e os ETFs lastreados no metal.

O movimento é amplificado pela fraqueza do dólar americano, que perdeu força após as declarações dovish do Fed e os dados fracos do índice de preços ao produtor (PPI), que indicaram desaceleração da inflação.

Com o Índice Dólar (DXY) rompendo para baixo da zona dos 99 pontos, o ouro recebe impulso adicional de investidores estrangeiros, que se aproveitam da moeda mais barata para comprar contratos denominados em USD.

Aumento da Demanda Institucional e Estratégias de Hedge

Os fundos de investimento e bancos centrais têm desempenhado papel decisivo na sustentação da tendência de alta do ouro. Nas últimas semanas, a entrada líquida em ETFs de ouro superou 65 toneladas, revertendo completamente a saída registrada no início do ano.

Instituições como o Banco Popular da China (PBoC) e o Banco Central da Índia (RBI) continuam ampliando suas reservas de ouro físico como forma de diversificar as reservas internacionais e reduzir a dependência do dólar.

Esse fenômeno, conhecido como desdolarização, vem se acelerando desde 2022, quando as sanções econômicas impostas à Rússia revelaram a vulnerabilidade de ativos financeiros denominados em dólar. Desde então, o ouro se tornou uma alternativa segura, tangível e globalmente aceita para o armazenamento de valor.

Ouro no Brasil: Um Ativo de Proteção e Oportunidade

Para o investidor brasileiro, o cenário é amplamente favorável ao ouro. Com o grama acima de R$ 736, o metal oferece proteção cambial, resiliência frente à inflação e diversificação de portfólio.

Entre as principais formas de investir estão:

• Contratos futuros na B3 (OZ1D), para quem busca exposição direta ao preço internacional;
• ETFs lastreados em ouro, como o GOLD11, que replicam a cotação do metal;
• Fundos multimercado com posição em commodities;
• E, para perfis mais conservadores, a compra de barras físicas certificadas.

A recomendação de analistas é manter entre 5% e 10% do portfólio em ouro, como forma de equilibrar risco e retorno. O ativo funciona como seguro patrimonial em tempos de instabilidade política, cambial e inflacionária.

Perspectivas para as Próximas Semanas

Os analistas de mercado mantêm viés positivo para o ouro no curto e médio prazo. A tendência de alta só seria comprometida caso o Fed adiasse os cortes de juros ou o dólar retomasse força global.

Para o final de outubro, a projeção média dos bancos internacionais aponta o XAU/USD em US$ 4.320 e o grama do ouro em R$ 740, mantendo o tom altista observado desde o início do trimestre.

O UBS e o Goldman Sachs reafirmam suas projeções otimistas, com metas de US$ 4.500 por onça até o primeiro trimestre de 2026, sustentadas pela demanda institucional e fluxo de compra em ETFs.

Enquanto isso, investidores seguem atentos ao calendário de dados econômicos: Pedidos de Seguro-Desemprego dos EUA, Inflação na Zona do Euro e o próximo Relatório de Política Monetária do Fed, todos eventos com potencial de provocar ajustes momentâneos na cotação do ouro.

Conclusão: Ouro Mantém o Brilho em um Mundo de Incertezas

Em um cenário de juros baixos, dólar fraco e tensões globais crescentes, o ouro reafirma sua posição como o ativo mais confiável e desejado de 2025.

Com o XAU/USD cotado a US$ 4.278 e o grama em R$ 736,15, o metal permanece no centro das atenções do mercado — símbolo de estabilidade, proteção e liquidez global.

Para o investidor que busca segurança diante da instabilidade monetária e geopolítica, o ouro segue sendo a reserva de valor por excelência, mantendo seu brilho inabalável há séculos.

Palavras-chave:Cotação do Ouro Hoje, Ouro em Dólar, Ouro em Real, XAU/USD, Recorde do Ouro, Federal Reserve, Corte de Juros, Dólar Fraco, Desdolarização, Metal Precioso, Ativo de Refúgio, Ouro 2025, Investimento em Ouro, Ouro na B3, GOLD11, Reserva de Valor, Liquidez Global, Mercado de Commodities, Juros nos EUA.