Как новый инвестиционный инструмент для Биткоина от крупнейшей компании мира изменит крипторынок?

Свежая инициатива BlackRock важна по нескольким причинам. Прежде всего, данная компания является крупнейшей инвестиционной организацией в мире, под управлением которой находятся активы на несколько триллионов долларов. Соответственно, она хорошо известна и пользуется доверием, поэтому интерес гиганта к крипте добавит очки привлекательности для сектора цифровых активов.

Вдобавок к этому удивляет выбранное время для подобной инициативы. Всё же сейчас криптовалюты находятся на этапе обвала, когда индустрия традиционно отпугивает инвесторов из-за своей способности терять ценность.

Что особенно важно, в начале июня Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала в суд на крупнейшие криптовалютные биржи Coinbase и Binance. Вдобавок регулятор пополнил список монет и токенов, которые якобы являются незарегистрированными ценными бумагами.

Поэтому в данных условиях более логичной бы стала ликвидация таких монет с торговых платформ, как это уже сделали руководители Robinhood и Bakkt. Однако BlackRock по сути пошла против воли SEC, тем самым вызвав дополнительное внимание к происходящему.

КОГДА ЗАПУСТЯТ СПОТОВЫЙ ETF НА БИТКОИН

Нью-йоркская компания WisdomTree оказалась последней в очереди на одобрение спотового ETF на Биткоин – она подала заявку сегодня, 21 июня. Согласно документам для Комиссии по ценным бумагам, Wisdom Tree рассчитывает на одобрение «WisdomTree Bitcoin Trust» под тикером BTCW на бирже Cboe BZX.

По данным источников Cointelegraph, в прошлом WisdomTree уже дважды подавала заявку на одобрение ETF. Первый раз запрос компании был отклонён в декабре 2021 года, а второй – в октябре 2022 года. Аргументы SEC против этого ETF сводились к стандартным претензиям регулятора в лице опасений относительно мошенничества и рыночных манипуляций.

Заявка на запуск Биткоин-ETF от WisdomTree

Одним из ключевых отличий свежей заявки BlackRock в SEC является то, что компания намерена заключить «соглашение о совместном наблюдении» с Чикагской товарной биржей (CME). Предложение BlackRock ссылается на постановление SEC об одобрении фьючерсного фонда на Биткоин инвестиционной фирмой Teucrium. На это также есть ссылка и в документах WisdomTree, то есть данная фирма готовится к одобрению своего ETF по похожему принципу.

Менее чем через четыре часа после подачи заявки WisdomTree к регулятору обратилась компания Invesco. В прошлом она уже подавала заявки на принятие ETF, поэтому теперь явно надеется на благосклонность регулятора.

Ещё одним кандидатом на подачу запроса может стать организация Fidelity Investments, однако пока данная информация существует лишь на уровне слухов.

Одобрение ETF на Биткоин от BlackRock станет отличной новостью для всех крупных криптовалютных инвесторов. Однако данное событие также в состоянии негативно повлиять на Grayscale Investments, которая предлагает своим клиентам услуги по инвестициях в паи своего Биткоин-траста. К такому выводу пришли аналитики Bloomberg, которые уже проанализировали возможное развитие событий.

В отличие от ETF, которые доступны на национальной бирже ценных бумаг, инструменты Grayscale торгуются внебиржевым способом и не всегда отслеживают цену базового актива. Тем не менее, компания смогла заработать приличный капитал на комиссиях с трейдеров, ведь данный инструмент пользовался хорошим спросом во время предыдущего этапа роста рынка.

Доходы Grayscale от инструментов GBTC и ETHE

С начала года она привлекла более 230 миллионов долларов от своих инструментов GBTC и ETHE. Однако годовые комиссии в размере 2 и 2.5 процента соответственно, которые Grayscale взимает за управление этими активами, могут вскоре остаться в истории. Как отмечают аналитики, предложение от BlackRock будет более привлекательным для крупных клиентов, поэтому Grayscale скорее всего придётся срочно менять модель своего бизнеса.

Похоже, в ближайшие годы индустрию криптовалют ждут серьёзные изменения. Всё же в случае принятия ETF от настолько крупного игрока связаться с Биткоином — хоть и не напрямую — захочет и сможет огромное количество инвесторов. Ну а наличие серьёзного спроса так или иначе придётся кстати. Особенно это актуально сейчас, когда до нового полноценного буллрана может оставаться от 6 до 12 месяцев.