MHMarkets：25 tháng 3 năm 2024 Những tin chính về kinh tế

Ngày: 25 tháng 3 năm 2024

Những tin chính về kinh tế (GMT + 8)

Không có sự kiện có tác động mạnh

Tổng quan thị trường

Tóm tắt thị trường toàn cầu

Thứ Sáu tuần trước, khi thị trường bắt đầu xem xét khả năng Cục Dự trữ Liên bang trì hoãn cắt giảm lãi suất, chỉ số đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên, chốt phiên tăng 0,44% trong tuần thứ hai liên tiếp ở mức 104,42. Lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giảm xuống dưới mức 4,2%, chốt phiên ở mức 4,194%, trong khi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm, nhạy cảm nhất với lãi suất chính sách của Fed, chốt phiên ở mức 4,596%.

Dưới áp lực từ đồng đô la mạnh, vàng   tiếp tục giảm, nhanh chóng giảm xuống dưới mốc 2160 USD, cuối cùng chốt phiên giảm 0,72%, nhưng vẫn kết thúc tuần tăng 0,44% ở mức 2168,48 USD/ounce; bạc   chốt phiên giảm 0,29% ở mức 24,68 USD / ounce.

Với khả năng ngừng bắn ở Gaza và việc Mỹ tiếp tục cắt giảm số lượng giàn khoan, giá dầu ổn định trong tuần qua. Dầu thô WTI nhanh chóng tăng lên 81 USD/thùng trước phiên giao dịch tại Mỹ nhưng sau đó từ bỏ mọi mức tăng, chốt phiên giảm 0,01% ở mức 80,74 USD/thùng; Dầu thô Brent chốt phiên giảm 0,02% ở mức 85,52 USD/thùng.

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones chốt phiên giảm 0,77%, S&P 500 giảm 0,14% và Nasdaq tăng 0,16%, tiếp tục thiết lập các mức chốt phiên cao mới. Tesla (TSLA.O) đã thu hẹp khoản lỗ khi chốt phiên ở mức giảm 1,15%. Chỉ số Nasdaq Golden Dragon China Index giảm 1,8%, với Lufax ( LU.N ) giảm 9%, Xpeng Motors (XPEV.N) gần 8% và Weibo (WB.O) 5%.

Chứng khoán châu Âu có diễn biến trái chiều, với DAX30 của Đức tăng 0,15%, FTSE 100 của Anh tăng 0,61% và Euro Stoxx 50 giảm 0,42%.

Chứng khoán Hồng Kông mở cửa thấp hơn và tiếp tục giảm, với chỉ số Hang Seng mở cửa giảm 117 điểm ở mức 16745, sau đó giảm mạnh, có thời điểm giảm hơn 500 điểm xuống 16387. Phiên giao dịch buổi chiều chứng kiến mức giảm thu hẹp nhẹ nhưng thị trường vẫn duy trì sự yếu kém. Chỉ số Hang Seng chốt phiên giảm 2,16%, Chỉ số Công nghệ giảm 3,55%, với tổng khối lượng giao dịch đạt 135,65 tỷ đô la Hồng Kông. Cổ phiếu dược phẩm, gia công y tế và hậu cần dẫn đầu sự sụt giảm, trong đó cổ phiếu sữa và công nghệ giảm đáng kể kéo thị trường đi xuống. Oriental Oversea International (00316.HK) giảm gần 17%, JD Health (06618.HK) hơn 12,5%, Li Auto (02015.HK) hơn 10%, Bilibili (09626.HK) hơn 9% và XPeng Motors (09868 .HK), WuXi Biologics (02269.HK) trên 8%, Alibaba Health (00241.HK) trên 7%; Tập đoàn Trip.com (00780.HK) tăng gần 2,5%, Kingsoft (03888.HK) tăng gần 1%.

Thị trường cổ phiếu A suy yếu, với cổ phiếu khái niệm ứng dụng AI tăng vọt; đến cuối phiên, Shanghai Composite giảm 0,95%, Chỉ số thành phần Thâm Quyến giảm 1,21% và Chỉ số ChiNext giảm 1,47%. Lĩnh vực truyền thông và giải trí tăng vọt, với Century Tianhong , Reader Culture và Huace Film & TV đạt giới hạn 20%; Ý tưởng cho thuê năng lượng máy tính cũng tăng vọt, với Runze Technology và AoFei Data đạt giới hạn 20%; các khái niệm về chip lưu trữ được củng cố, với Xice testing, Kangqiang Electronics đã đạt đến giới hạn; hầu hết các lĩnh vực đều suy giảm, trong đó các khái niệm kinh tế tầm thấp dẫn đầu sự sụt giảm, Xianheng International, Yongyue Technology trong số những lĩnh vực khác đã chạm mức giới hạn; ngành công nghiệp hạt giống, khái niệm vàng, khai thác lithium, chất bán dẫn, kim loại màu, dược phẩm, v.v., nằm trong số những ngành thua lỗ nhiều nhất. Hơn 4200 cổ phiếu giảm giá trên toàn thị trường, với khối lượng giao dịch vượt quá 1 nghìn tỷ nhân dân tệ.

Quan điểm thể chế:

1. Ngân hàng Mỹ ( BofA )

Quỹ đạo tương lai của cặp EUR/USD bị xáo trộn bởi các câu chuyện cạnh tranh, khiến việc đưa ra dự báo chính xác trở nên khó khăn. Trong bối cảnh có nhiều thay đổi và quan điểm khác nhau về các nguyên tắc kinh tế cơ bản cũng như ảnh hưởng của chính sách, các dự báo cân bằng cho thấy triển vọng tương đối ổn định đối với EUR/USD, duy trì trên mức 1,20. Do đó, cả nhà đầu tư và nhà phân tích nên thận trọng xem xét mối tương tác phức tạp giữa EUR và USD, nhận ra khả năng tỷ giá cân bằng sẽ tiếp tục lệch khỏi tỷ giá cân bằng do sự mơ hồ dai dẳng về kinh tế và địa chính trị toàn cầu.

2. Tín dụng Agricole

Sau cuộc họp FOMC tháng 3, các nhà giao dịch USD đang phải đối mặt với một môi trường phức tạp. Những hiểu biết chi tiết từ các dự báo của Fed và những sửa đổi đối với biểu đồ dấu chấm gợi ý về triển vọng kinh tế cân bằng hơn hoặc có thể hy vọng một cách thận trọng hơn so với suy nghĩ ban đầu. Do đó, cùng với các mô hình theo mùa thông thường được thấy trong tháng 4, Credit Agricole khuyến nghị một động thái chiến thuật để mua USD trong thời gian giá giảm. Cách tiếp cận này dựa trên kỳ vọng về việc sắp xếp lại thị trường và cơ hội kiếm lợi từ việc thay đổi tâm lý thị trường.

3. Ngân hàng Danske

Việc Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) cắt giảm lãi suất bất ngờ và tác động của nó đối với dự đoán lạm phát cũng như các chính sách can thiệp ngoại hối cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn của EUR/CHF. Bất chấp phản ứng ban đầu của thị trường, Ngân hàng Danske vẫn giữ nguyên dự báo về việc SNB sẽ cắt giảm lãi suất thêm, dự đoán lãi suất chính sách sẽ giảm đều đặn xuống 0,75% vào cuối năm nay. Quyết định gần đây này đánh dấu một bước chuyển hướng chiến thuật có thể mở đường cho việc tăng giá EUR/CHF trong giai đoạn sắp tới.