FXTRADING 财经看点（亚太区06/24）美联储启动银行杠杆率改革，迈出资本规则全面审查第一步

美联储高级监管官员米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）于周一透露，针对银行杠杆率规定即将展开的修订，实际上只是对当前银行资本要求中“扭曲”部分进行全面审查的开端。这项即将在周三召开的会议，标志着美联储迈出改革银行资本规则的第一步，未来还有更多的调整措施待推行。

当前的银行杠杆要求规定，银行需针对所有资产——无论风险高低——预留一定资本。该规则最初设计目的是作为金融体系的防护屏障，确保银行具备足够的资本抵御潜在冲击。然而，随着时间推移，这项规定逐渐被业界视为对某些业务活动的限制，尤其是对银行在国债市场的中介角色产生了阻碍。银行业普遍认为，这样的要求已经扭曲了市场的正常运行，影响了其业务灵活性。

鲍曼在她的讲话中强调：“这次提案是我认为必要的后续行动的第一步，目的是重新审视和改革目前已经变得不合理的资本要求体系。”她指出，尽管这一轮改革已经启动，但在资本要求方面仍有大量工作要完成，尤其是要关注这些规定如何随着市场状况的变化而演变，并解决由此产生的潜在问题。

此次改革不仅仅涉及杠杆率本身。鲍曼还提到了未来可能的政策调整方向，比如重新评估针对大型全球银行的“全球系统重要性银行（G-SIB）附加费”，以及对大型地区性银行应适用哪些监管标准进行明确界定。她提议通过将部分监管要求与整体经济状况挂钩，使得银行在经济扩张期可以适度扩大规模，而不会因为固有的资本门槛而受到不必要的限制。这一点尤其回应了银行业长期以来对于过度监管限制其发展的不满。

不过，她特别提醒市场和公众，这些微调和改革的目标并非削弱银行资本的重要性。她明确表示，坚实的资本基础对于保障银行体系的安全性、稳健性以及整个金融体系的稳定至关重要。“尽管对杠杆率规则的使用和适用范围需要认真考量，但银行资本的稳健依然是监管和监督框架的核心要素。”鲍曼强调，杠杆率的调整绝不应被解读为对资本重要性的削弱。

作为此次改革的一部分，美联储正在考虑如何更合理地调整监管资产门槛，使银行能够更灵活地应对经济环境变化。具体而言，这意味着银行在规模和业务范围扩展时，可以在维持稳健资本的前提下享有更大的操作空间，避免一刀切的限制带来负面影响。

美联储的这一系列改革意图是平衡风险防控和市场活力，既要确保银行能够经受经济波动的冲击，同时也让资本规则更加适应当前复杂多变的经济金融环境。随着改革的推进，银行和监管机构都将面临新的调整与挑战，但这是促进银行体系长期健康发展的必要步骤。未来，更多细化的政策细节和实施方案将逐步揭晓，为市场带来清晰的指引和预期。