CPT Markets：美国PCE通胀数据符合预期！德国1月实际零售销售好坏参半

美元/加元 (USDCAD)：

美元兑加元周四收盘微幅上升后，今日开盘盘整在1.3579附近，美国通胀数据符合预期，美国初请失业金人数小幅增加。 市场注意力转向美联储官员的进一步评论，以寻找降息的线索。

CME的FedWatch工具显示，市场目前认为美联储在6月份降息的可能性为68%。 本周早些时候，美联储官员表示，降息的大门正在打开，降息可能会在今年晚些时候到来。 美联储官员们选择看淡显示上月物价压力反弹的近期数据，转而关注通胀方面的整体进展。 他们表示通胀整体进展将可能为今年晚些时候的降息奠定基础。 亚特兰大联储主席博斯蒂克在佐治亚州亚特兰大市举行的一次银行业会议上接受采访时表示，我预计道路会崎岖不平。 每个月都会有一些事件驱动一些通胀指标的组成部分，并可能导致通胀率上升或下降。 他仍关注长期趋势，并重申他的观点，即如果经济发展如他所料，他认为美联储将在夏季开始降息。 周四克利夫兰联储主席 梅斯特 在接受采访时称，三次降息仍是她的基本看法。 她表示如果经济像我预期的那样演变，感觉差不多会那样。 1月强劲的通胀数据并没有改变她的判断，不过她补充称，和所有美联储决策者一样，她将在大约三周后的下次会议上给出最新降息预测。 与梅斯特和博斯蒂克一样，芝加哥联储主席古尔斯比也不认为1月的通胀数据是通胀倒退的迹象，并表示，他认为去年商品和劳动力供应的改善为今年美国通胀率的进一步 下降奠定了基础，这是他仍然支持今年晚些时候降息的一个信号。

昨日财经事件数据方面，加拿大第四季度GDP年化季率比预期上升至1%，反映出该国国内生产总值有所提升。 美国商务部公布1月PCE物价指数年月率如预期在2.4%和0.3%，为2021年2月以来的最小同比涨幅，剔除波动性较大的食品和能源部分的核心年月率同比在2.8 %和0.4%，为2021年3月以来最小涨幅，显示出通胀压力仍维持固定水平。 此外，美国劳工部公布截至2月17日和2月24日当周初请及续请失业金人数比预期上升至21.5万和190.5万人，反映出劳动力就业市场成长有所萎缩。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 1.3570，1.3610；从下行方向看，下方支撑1.3530。

欧元/英镑 (EURGBP)：

欧元兑英镑周四盘中冲高回落后，今日开盘盘整在0.8558附近，在此之前，德国的消费者物价调和指数HICP通胀数据疲软，这助长了欧洲央行加快政策转变的押注。

德国 2 月的 HICP 初值显示，通胀率持续维持在 2.7% 的水平，但年增率放缓，与预测值一致，但低于 1 月的 3.1%。每月通胀率符合预期，为 0.6%，比 1 月的 0.2%有所回升。欧洲央行重点关注的核心通胀率上升了 2.5%，略低于预期的 2.6%，也低于先前的 2.9%。核心通胀成长放缓表明欧洲央行可能会提前调整政策，因为行长 拉加德 暗示欧洲央行可能会在即将到来的夏季降息，预计欧洲央行将在2024 年推出超过100 个基点的宽松政策。

昨日财经事件数据方面，德国联邦统计局公布1月实际零售销售年月率好坏参半，分别比预期上升至-1.4%和下跌至-0.4%，数据显示整体市场对零售商品需求下跌。在就业数据方面，德国统计局公布2月失业率比预期下跌至5.9% (报人数变动1.1万人)，显示出劳动力就业市场有所下降。此外，法国国家统计局公布第四季度GDP年季率维持在0.7%和0.1%，反映出该国国内生产总值呈固定水平成长。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8550，0.86590；从下行方向看，下方支撑0.8510。

布伦特原油 (Brent Oil)：

布伦特原油周四收盘大幅冲高后，今日开盘涨至81.88附近，昨日美国通胀数据暗示全球最大经济体疲软，可能削弱原油需求，而OPEC产量增加也打压油价，油价在2月最后一个交易 日再度冲高回落。

在利多数据方面，美国的石油需求在2023年飙升至四年高点，预计2024年全年将保持在这一水平附近。 美国能源信息管理局EIA周四发布的数据显示，去年国内燃料消耗量达2,023万桶/日。 该机构称今年美国的需求应该会继续走强至平均2,039万桶/日，略低于2019年的水平。 市场参与者正在密切关注石油需求预测，全球正动荡走向供过于求的局面。 近年，EIA因在每周报告中低估美国需求，但在月度数据中大幅上修而饱受诟病。 EIA在周四的报告中将12月航油需求预估上调了5%。 该机构还上修了年末汽油和柴油消费数据。 此外，OPEC+产油国集团延长自愿石油减产协议也已提上议事日程。 OPEC及其盟国去年11月同意在沙特阿拉伯的带领下，第一季度减产220万桶/日。 OPEC+正在考虑将自愿石油减产期限延长至第二季度，这可能会导致市场收紧。 澳新银行分析师在一份报告中表示，由于需求前景仍然不确定，我们认为OPEC将把当前的供应协议延长至第二季度末。

在利空数据方面，美联储首选的通胀指标——美国个人消费支出PCE指数显示，1月通胀符合经济学家的预期，因此保留了6月降息的可能性。 美联储政策制定者并不急于降息，因为他们需要观察更多数据来确认通胀率将回到2%的预期水平。 Again Capital LLC合伙人JohnKilduff表示，好坏参半的经济数据有助于支持美联储降息，从而支撑石油需求。 与此同时，这些削减将会到来，因为经济正在放缓，这会影响石油需求。 此外，官方数据显示，全球最大产油国美国原油库存连续第五周增加，增加420万桶，超出预期的270万桶。 战略石油储备增加了约 3/40 万桶，这是政府自 12 月中旬以来一直在追求的步伐。 美国继续增加其石油储备，尽管速度相对较慢且基础较低。 按照这个速度，需要7年多的补充时间才能使储备恢复到2021年4月的稳定水平。 诚然，这种情况根本不可能发生，因为美国已经成为净出口国，对这些储备的需求比上世纪末要少。

总而言之，油价受经济数据暗示需求降低及供需矛盾而回落，但EIA月度数据中大幅上修及OPEC+产油国集团延长自愿石油减产协议支撑油价；日内重点将关注欧美制造业PMI数据。

从上方压制(上方阻力) 81.80，82.20；从下行方向看，下方支撑81.50。

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