HFM 2024年3月6日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数随着数据表现不及预期而小幅承压，至103.71；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.15%和4.56%。

非美货币方面，欧元兑美元持稳于1.0855；英镑兑美元创逾1个月新高，随后回落至1.2702；美元兑日元高位回调并测试150关口；澳元、纽元兑美元小幅承压，报0.6498和0.6085；美元兑加元震荡上涨，收于1.3591；美元兑瑞郎小幅回调，报0.8833。

货币宽松预期、地缘政治紧张局势以及股市回调风险持续推动贵金属市场。现货黄金连续第二日创有纪录以来新高，收于2128美元/盎司；现货白银创12月28日以来新高后回吐涨幅，报23.61美元/盎司。

油市方面，需求疲软持续令油价下滑。截至收盘，美原油录得78.02美元/桶。

近期关键事件：

欧洲PMI好于预期，中美则持续低迷。

中国2月财新服务业PMI从上月的52.7跌至52.5。报告显示，尽管服务业活动连续第14个月扩张，但随着总体新工作增长放缓而创去年11月以来最慢增速。据悉，其就业率出现了三个月以来首次下降，裁员速度为一年多来最快。此外，新订单增长基本不变，仍低于去年的平均水平。成本方面，投入价格随着原材料和燃料成本上涨，而产出价格攀升速度随着费用转嫁而创去年5月以来最快。最后，市场情绪削弱至四个月低点，总体市况仍旧低迷。

另外，日本2月东京CPI同比录得2.6%，前值从1.6%上修至1.8%；剔除食品和能源的东京核心CPI则同比录得2.5%，前值亦从1.6%上修至1.8%。两个数据皆终结了过去三个月的增速放缓，并且再次高于日本央行的目标，反映了日本通胀上升势头依然稳固。本月15日，市场将继续观察有关日本工会的初步薪资谈判结果。他们需要进一步观察工资能否持续增长并提振消费者支出，并提振对企业逐步提高价格的信心。最后，日本2月Markit服务业PMI从上月的52.5上升至52.9，为连续36个月保持在扩张水平；其综合PMI录得50.6，高于前值50.3。

欧盘交易时段，欧元区、德国与法国2月服务业PMI终值表现好于预期，分别录得50.2（此前50.0）、48.3（此前48.2）和48.4（此前48.0）。其综合PMI终值也随之上涨，分别是49.2（前值48.9）、46.3（前值46.1）以及48.1（前值47.7）。另外，英国2月服务业则有所疲软，从54.3跌至53.8。该国综合PMI从53.3小幅放缓至53.0。除此之外，美国2月ISM非制造业PMI则表现不及预期，从上月的53.4跌至52.6。除了新订单指数小幅增长至56.1（此前55.0），其它指标皆承压：供应商交付指数录得48.9（为去年10月以来新低）、就业指数录得48.0（此前50.5）、库存指数录得47.1（创2022年12月以来新低）、物价指数则从64.0跌至58.6。最后，美国1月工厂订单环比下滑-3.6%，前值大幅下修至-0.3%（此前0.2%）——以上数据令美元小幅承压，收于103.71。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下跌，当前测试103.60支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元持稳于1.0860阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上行，当前测试1.2720阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡下跌，当前回测150支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元回调下挫，当前略收于前低0.65。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡下跌，当前收于前低0.6090。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上行，当前测试1.3590阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则略有收敛。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎小幅承压于0.8865阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上涨，当前收于2100支撑。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱持续放量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价遇阻回落，当前仍承压于23.90阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡下挫，当前回测77.50支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱显示油价动能有限。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 加拿大央行公布利率决议。

北京时间22：45，加拿大央行将公布至3月6日利率决定。市场基本预期该央行将连续第六次维持利率不变，在5.0%。上月，加拿大通胀超预期放缓至2.9%（前值为3.4%），远低于经济学家普遍估计的3.3%。价格放缓减少了央行进一步收紧货币政策的压力，但该央行预计仍需要在一段时间内维持利率在限制性水平，直至看到通胀稳定恢复至2%。

2. 美联储主席鲍威尔做证词陈述。

北京时间22：45，美联储主席鲍威尔将在众议院金融服务委员会做证词陈述。他也将于周四同一时间在参议院银行委员会做证词陈述。该主席将向参众委员会通报最新的货币政策，并在会议上评估对抗通胀的进展以及可能对短期内货币政策的走向进行阐述，值得投资者重点关注。

3. 英国财政大臣亨特公布预算声明。

英国财政大臣亨特将公布预算声明，具体时间待定。1月，英国预算盈余创新高，税收收入较支出高出167亿英镑，为去年同期盈余的两倍。依据亨特近期的说法，财政部有可能再次进行税收减免（主要集中在个人所得税），藉此促进经济增长。2月初旬，国家统计局公布的数据显示，英国经济在去年第四季度环比收缩-0.3%，仍旧深陷技术性衰退。

4. 2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话。

周四北京时间01：00，2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利将发表讲话。戴利的立场倾向鸽派。她在2月中旬表示，美联储今年降息3次的预测中值的合理的。

5. 美联储公布经济状况褐皮书。

周四北京时间03：00，美联储将公布经济状况褐皮书。1月，美联储褐皮书显示美国经济增长乏力，总体就业水平变化不大。报告还释放了悲观的信号，认为需求疲软、商业房地产市场低迷以及接下来的美国总统大选都将为经济带来不确定性。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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