MHMarkets：2024年3月15日 经济要点

日期：2024年3月15日

经济要点（格林威治标准时间+8）

晚上7:30

美元 纽约州制造业指数

晚上9:00

美元 初值密歇根消费者情绪指数

市场概览

全球市场回顾

周四，由于美国2月PPI增长率显著超出经济学家共识，录得自去年8月以来最大增幅，美元指数急剧上涨，重返103点以上，最终上涨0.542%收于103.37。美国国债收益率起初低开高走，其中标志性的10年期国债收益率收盘时为4.2922%，对联邦储备政策利率最敏感的2年期国债收益率收盘时为4.6935%。

由于意外高企的美国PPI数据打压了降息预期，并且伴随着美元指数的强劲，现货黄金经历波动并下跌，一度跌破2155点，最终下跌0.51%收于每盎司2163.23美元；现货白银下跌0.79%收于每盎司24.81美元。

随着国际能源署上调今年石油需求增长预测，并下调OPEC以外国家的供应展望，国际原油价格继续上涨。WTI原油突破80美元大关，收涨1.64%至每桶80.97美元；布伦特原油收涨1.39%至每桶85.59美元。

美国股市出现下跌，道琼斯工业平均指数下跌0.3%，标普500指数下跌0.27%，纳斯达克综合指数下跌0.3%。特斯拉（TSLA.O）下跌4%，创去年5月以来新低，市值为5100亿美元。英伟达（NVDA.O）下跌3.2%。纳斯达克金龙中国指数下跌2.7%，阿里巴巴（BABA.N）接近下跌4%，哔哩哔哩（BILI.O）和小鹏汽车（XPEV.N）均下跌超过6%。

欧洲股市大多下跌，德国DAX 30指数下跌0.11%；英国富时100指数上涨0.37%；欧元区斯托克50指数下跌0.15%。

香港股市开盘走高但全天趋势向下。收盘时，恒生指数下跌0.71%，恒生科技指数下跌1.44%，恒生指数总交易量达到1131.3亿港元。市场上，黄金股、石油股、在线教育股和内地房地产股领涨，而“药明康德集团”普遍下跌，生物科技、苹果概念、半导体设备和保险股位列跌幅榜前列。就个股而言，泰格医药（03347.HK）上涨20.61%，中国稀土（00769.HK）上涨11.11%，华晨中国（01114.HK）上涨9.37%，中金国际（02099.HK）上涨6.21%，药明康德（02359.HK）下跌12.12%，知乎（02390.HK）下跌6.66%，哔哩哔哩（09626.HK）下跌3.83%。

A股主要指数开盘表现不一，上午维持波动趋势；下午继续走弱，创业板指一度下跌超过1%。收盘时跌幅有所收窄。收盘时，上证综指下跌0.18%，深证成份指数下跌0.52%，创业板指下跌0.64%。市场上，旅游、有色金属、石油、环保和医药板块领涨，而互联网、传媒娱乐、电信设备、半导体、空天概念和飞行汽车板块位列跌幅榜前列。上海和深圳股市的交易量连续第四个交易日超过1万亿元人民币。

市场亮点：

· 美国2月零售销售疲软

· 美国2月PPI自去年8月以来见最大增幅

· 欧洲央行的斯托纳拉斯：已实现软着陆

· 国际能源署：2024年石油供需预计转向“轻微赤字”

· 中国人民银行党委：保持合理充裕的流动性

· 商务部回应美国针对TikTok的立法

· 商务部：加快修订国家外商投资负面清单

· 国家市场监督管理总局：继续深化注册资本认缴制度改革

机构观点：

1. 美国银行（BofA）

美国银行预测，日本银行（BoJ）正接近一次重大政策转变，预计4月会议将有强烈迹象表明即将发生改变。这一战略性声明预计将提供关于央行意图的明确指引，展示其启动变革和摆脱此前不明确信号的承诺。

2. 法国兴业银行（SocGen）

法国兴业银行观察到，即使重大政策变革即将到来，特别是来自日本银行的政策变动，外汇市场仍异常平静。市场的平静情绪和低波动性水平十分突出，唯一可能带来惊喜的是瑞士国家银行的降息。这种平静可能是更大市场变动前的宁静，特别是如果这些央行会议产生意料之外的结果。

3. 荷兰国际集团（ING）

尽管短期美国国债收益率暗示美元可能更强，但市场反应，特别是关于EUR/USD的反应，却是复杂的。这种不一致表明，货币实力可能不仅仅由收益率变动来决定。ING的分析强调了利率和货币估值之间复杂的关系，强调交易者在评估货币趋势时应考虑各种影响。

4. 高盛（Goldman Sachs）

高盛就在不断变化的经济条件中导航货币交易格局提供战略建议，特别关注美元的独特地位。他们主张对美元采取战术性交易立场，强调在货币市场中灵活和响应的重要性。这种方法表明，交易者需要准备好根据影响USD对的变化趋势和限制修改他们的策略。

5. 加拿大皇家银行（RBC）

鉴于预期的美元稳定性、澳大利亚储备银行（RBA）的谨慎方法和中国经济环境的中性影响，加拿大皇家银行预测AUD/USD将经历一个横向交易期，有轻微的下行趋势。这一观点强调了国内和全球元素对货币对短期至中期未来方向的综合影响。