下巴掉地上 - 詹姆斯·特尔克：黄金，8000美金每盎司！夸张吗？还是从黄金历史开始说起（1）

之前提过的黄金历史高位是2400美金每盎司，因是当时的全球黑死病造成了席卷全球的恶性传染病，黄金作为当时避险品种达到了历史高位，直至2020年全球性爆发新冠疫情让黄金再次站上2000盎司。

过这还不算离谱的，最近本号作者翻到以前一个神奇的专家他预言黄金将会达到8000美元每盎司，着实让本号作者惊出一身冷汗，感觉这个扯淡越来越扯的奇葩淡了。这个逻辑就要从黄金历史和大概的思路来回顾了。全球投资者，甚至各国政府越来越想把美元换成这种货币仍能购买的各种商品，商品市场的火暴在很大程度上就是全球交易者弃美元而去的结果。特别是最近这几十年，全球都在寻找美元的替代品（受够了美元的强权和所谓的掠夺），美元作为全球储备货币的地位岌岌可危，根据人类几千年来的货币历史来看，黄金就是美元的最佳替代品。著名贵金属专家马克·马龙尼所言：“黄金与白银从来没有被所谓的法定通货击败过；两千多年以来，每当某个政府或者国家开始稀释自己的货币，而民众感到经济出现了问题的时候，历史往往会反复不断的重演。这么一来，黄金和白银就会重新清算新增法币的总额。”这样说的最主要的原因是黄金是一种真实的资产，而不是人为赋予的“价值”。黄金的稀有性使其十分珍贵，而黄金的物理和化学方面的稳定性使它便于保存，所以黄金不仅成为人类重要物质财富之一，也成为储藏财富的根本手段，并一直受到社会经济和政治发展的重注。

一位非常低调且著名的黄金史学家格林就曾指出：“古埃及和古罗马的文明可以说是由黄金铸造起来的。”掠夺和占有更多的黄金是古埃及和古罗马统治者不断扩张的的非常重要的动力。公元前2000年至公元前1849年，古埃及统治者先后对努比亚（这是一个尼罗河上游的小国，它有丰富的黄金资源）进行了四次掠夺性战争，目的是占领努比亚全部金矿，最终如愿以偿。公元前1525年至公元前1465年，埃及第十八王朝法王先后发动了两次战争，从巴勒斯坦和叙利亚掠夺了大量黄金。这些战争的直接后果就是大量黄金流入埃及，使埃及财力大增，使他们有能力兴建大型水利工程，发展农业，兴建豪华宫殿和陵园，为人类留下了巨大的阿蒙神庙遗迹和金字塔，要知道仅图坦哈蒙陵墓中的金棺就重达110公斤。把历史的镜头拉近，公元前47年古埃及被罗马帝国占领，罗马大帝恺撒凯旋罗马时，展示了从埃及掠夺的2822个金冠，每个金冠重8公斤，共计22.58吨，同时还展示了白银1815吨。当时，罗马的军队抬着游行的金银重达65000塔兰特（一种当时罗马帝国的重量单位），约1950吨。金银的积累使罗马帝国的国力大增，使他们有能力建起一批宏伟的建筑。虽然这些建筑现在绝大多数已是残垣断壁，但古罗马文明至今仍在文学、史学、法学、哲学诸方面给人类以深刻的影响。

再将历史的镜头拉的更近，一些黄金也是近代工业文明的物质基础。16世纪西欧航海家开辟了新航线，同时来到了美洲，对欧洲经济生活产生了巨大的影响，其中美洲、非洲的黄金及白银流入欧洲，使欧洲资本主义的原始积累增加。贡德的《白银资本》非常深刻地分析了这段时期欧洲货币和财富的变化。16世纪，葡萄牙从位于西欧南部的非洲掠夺黄金达276吨，与此对应的是西班牙从美洲掠夺的金银更多。到了16世纪末西班牙控制了世界黄金开采量的83%。当时金银大量流入西欧，造成了欧洲物价的上涨，出现了第一次所谓的“价格革命”，这些金银对欧洲封建主义的解体和资本主义生产关系的建立起到了巨大的促进作用。17世纪的葡萄牙为了能够抗衡西班牙而与英国结盟，为此向英国的工业品开放了市场。此时在葡萄牙控制下的巴西黄金开发高潮兴起，巴西黄金完全有可能转化为资本而使葡萄牙完成工业革命，但由于统治者的骄奢淫逸和封建专制，葡萄牙成了现货黄金的直接转手通道，它在美洲收获的大部分黄金流向了其盟友英国。这一时期仅流入英国国库的黄金就有600吨，再加上其他国家的流入，使英国迅速地积累了完成工业革命和资本主义建设所需要的巨额货币资本。

英国率先于1717年施行了金本位制（可以回顾本号写过的关于当下俄罗斯可能恢复金本位的一种猜想系列文章《俄罗斯可能强制恢复金本位抗衡欧美 - 历史金本位的崩溃扩大了货币战争和能源战争（上）》，《金本位当年如何摁住人性欲望的 - 历史金本位的崩溃扩大了货币战争和能源战争（下）》），为大不列颠统治下的金融体制提供了可靠的经济担保。这次金本位的建立，正如供给学派所言，给英国提供了稳健的通货环境，促进了英国长达两百多年的稳定增长。此后，发生了所谓的“第二次价格革命”，不过这次价格革命不仅没有影响英国的金融业，反倒为英国各类商品出口到国际市场创造了有利条件。当时，英国商品出口量占了全世界总量的25%之多，这使得“工业革命”在英国发生了。

20世纪布雷顿森林体系瓦解后，黄金所扮演的角色虽已暂时有所改变，但是主要发达国家，特别是美国和西欧大国仍然储备了约3.1万吨的黄金财富（比如美国的诺克斯堡和英国的英格兰银行的地库），明显是以备不测之需。21世纪初，随着新兴大国的崛起以及美元的滥发，亚洲国家开始增加其黄金储备。此外，全世界还有2万多吨黄金是私人所拥有的。所以，人类数千年生产的约14万吨黄金中目前有40%左右作为金融资产，存在于金融领域，60%左右作为一般性商品，主要的功能是满足各种消费需要。

毕竟，黄金是一种货币，而且是一种不依赖于人为规定而存在价值的货币。黄金和白银之所以具有投资价值，丰要是因为贵金属特列是黄金最近几年来回归货币属性的趋势将延续并加速，而这就使得黄金的价格在未来将有一个飙升的过程，这个过程会持续到可能的未来几十年以上。不过，在这期间，如果美国将实际利率稳定在正值水平，那么黄含会出现暂时的调整。

黄金和白银能够作为财富，主要是因为它们是一种商品，同时黄金和白银这类商品有充当一般等价物的优势，也就是说黄金和白银更适合作为财富衡量和储存的手段。中国在历史上实行了很长时间的白银本位制，而欧洲大多数国家都实行了较长时间的黄金本位制，最终黄金本位制在全球范围内确立起来。黄金的终极优势体现为“天然的货币”。黄金作为货币的历史十分悠久，出土的古罗马亚历山大金币距今已有2300多年，而波斯金币则已有2500多年。现存中国最早的金币是春秋战国时楚国铸造的“郢爱”，距今差不多也已有2300多年的历史。由此看来，黄金作为货币的历史至少有2300年了。不过这些金币只是在一定地理范围内、区域内流通使用的辅币。而黄金真正成为一种世界公认的国际性货币则是在19 世纪出现的欧洲“金本位”时期。所谓的“金本位制”也就是黄金可以作为国内支付手段，用于流通结算，可以作为外贸结算的国际硬通货。虽然英国早在1717年便率先施行了金本位制，不过直到1816年才正式在制度上给予确定，从而金本位制得以正式建立。此后，世界上的资本主义大国，比如德国、瑞典、挪威、荷兰、美国、法国、俄国、日本等国先后宣布施行金本位制。

坦白说，“金本位制”是黄金货币属性表现的高峰，正是黄金本位的实行使得这些国家获得了稳定的宏观经济环境。世界各国实行金本位制长者两百余年，短者数十年，而中国一直没有施行过金本位制。到了20世纪上半叶，因为世界大战的爆发，各国纷纷进行黄金管制，这使得金本位制难以维持。第二次世界大战结束前夕，在美国主导下召开了布雷顿森林会议，通过了相关决议，决定建立以美元为中心的国际货币体系，但美元与黄金挂钩，美国承诺超负起以35美元兑换一盎司黄金的国际义务，这是一种模仿金本位的货币体系不过，这一体系却存在一个致命的缺点，那就是不能自我纠正美元和黄金关系的失调。20世纪60年代，各国相继发生了数次黄金抢购风潮，美国为了维护自身利益，决定放弃黄金固定官价，然后又宣布不再承担兑换黄金义务，至此布雷顿森林货币体系瓦解，于是开始了黄金非货币化改革。这一改革从20世纪70年代初开始，到1978年修改后的《国际货币基金协定》获得批准，布雷顿森林体系的瓦解，牙买加体系的建立，可以说制度层面上的黄金非货币化递程基本完成。

最后，来看看黄金作为一般商品对我们的经济和生活产生的影响。制作黄金饰品（包括首饰、佛像装饰、建筑装饰等）和黄金器具是黄金作为商品最基本的用途。如果说这一需求有什么变化的话，那就是金饰品日益从官廷和庙宇走向了民间，将达官贵人们的特权变成了大众消费。现在每年世界黄金供应量的80%以上是由首饰业所吸纳的。因为黄金价格昂责和资源的相对稀少，限制了黄金在工业上的使用，工业用金占世界总需求量的比例不足10%。不过有专家认为，今后首饰用金将会趋向平稳，工业用舍的增长将是带动黄金供需结构变化的重要力量，所以黄含的商品用途还会不断拓展。当前，黄金商品用途主要是首饰业、电子工业、牙医、金章及其他工业用金。应该承认，目前黄金的商品用途仍是十分狭小的，这也是黄金长期作为货币金属而受到国家严格控制的结果。