摘要:央行购金火爆!过去两年购进量翻了三倍
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5月7日,国家外汇管理局公布了最新的黄金储备数据,显示4月末黄金储备7280万盎司,3月末为7274万盎司,环比增加6万盎司,增持黄金储备量持续放缓,为18个月来最低。自前年11月起我国黄金储备已连续第十八个月增长,期间共增持1016万盎司。
另外,数据还显示,截至2024年4月末,我国外汇储备规模为32008亿美元,较3月末下降448亿美元,降幅为1.38%。这是我国外汇储备连续五个月站稳3.2万亿美元大关,2023年外汇储备全年稳定在3.1万亿美元以上。
国家外汇管理局统计数据显示,2024年4月,受主要经济体宏观经济数据、货币政策预期等因素影响,美元指数上涨,全球金融资产价格总体下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用,当月外汇储备规模下降。
针对央行继续增持黄金储备,有分析指出,央行4月份增持了6万盎司黄金储备,在过去18个月中增持量应该是最小的。在金价创出历史高位的情况下,适度少增持黄金是一个理性的做法。
此外,未来中国央行增持黄金储备的行为依然可能持续。因为从长期看,新兴市场和发展中国家增持黄金储备是不变的趋势。而在主要发达国家大趋势依然是宽松、货币泛滥的情况下,金价依然有上涨的可能性。
根据世界黄金协会的最新数据,到今年一季度末,中国官方黄金储备达到2262吨,较上季度末增加27吨。目前黄金占中国官方外汇储备的4.6%,已经达到了历史最高水平。
世界黄金协会指出,全球央行继续保持迅猛的购金态势,本季度全球官方黄金储备增加了290吨。在市场波动和风险走高的情况下,全球央行持续大量购入黄金,凸显了黄金在国际储备投资组合中的重要作用。
展望未来,根据黄金近期的表现,2024年黄金的回报率可能会比我们年初时的预期要高得多。如果价格在未来几个月趋于平稳,一些价格敏感型买家可能会重新入场,而投资者在等待降息和选举结果明朗的同时,也会继续将黄金视为良好的避险资产。
过去两年央行购金翻了三倍
近段时间,金价持续飙升,接连刷新纪录高位,在4月更是一举冲至2400美元的高位。分析指出,央行“淘金热”撑起了金价。另外,华尔街顶级投行高盛当地时间5月2日公布的研究报告指出,自2022年中以来,全球央行黄金购买量增加了三倍,达到每季度约1000万盎司。
高盛指出,珠宝首饰需求保持稳定,而投资需求有所下降,所以央行购买行为几乎完全解释了自2022年下半年以来全球黄金需求的增长(相对于2010年至2020年上半年)。
具体来看,高盛表示,自2022年年中以来,中国、波兰、土耳其、新加坡、印度和卡塔尔等六个新兴市场央行推动了报告的净购买。而这一增长主要由新兴市场央行推动,中国、波兰、土耳其、新加坡、印度和卡塔尔等六个新兴市场央行是购金主力。
高盛还表示,尽管央行购金规模大幅增加,但新兴市场官方黄金储备可能还有进一步增长的空间,其黄金官方储备中所占的平均份额为6%,仍比发展中国家的份额12%低大约50%。
展望未来,高盛预计地缘政治或金融冲击可能会继续推高金价,并看涨年底金价升至2700美元/盎司,较目前还有约17%上涨空间。
与此,同时,高盛报告提出了两种尾部情景,每种情景都可能导致黄金价格显著上涨,如果美国金融制裁指数进一步上升,黄金价格可能会额外上涨16%,达到每盎司3130美元。如果美国5年期CDS利差扩大一个标准差(13个基点),黄金价格可能会额外上涨14%,达到每盎司3080美元。
风险提示:从事外汇和差价合约等金融产品的杠杆交易具有高风险,损失有可能超过本金,请量力而行,入市前需充分了解潜在的风险。交易杠杆化产品并不适合所有投资者。在交易前请考虑您的经验水平 、投资目标,如有必要请寻求独立财务建议。