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Rich Smart | 2024-05-20 12:16

摘要：市场回顾 | 2024 年 5 月 20 日

提醒

COT 报告是检查整体市场情绪的良好指标。但是，注意不同价格对美元走强的反应和适当的具体衡量标准仍然很重要，并确定哪些货币对美元的微妙变化做出了强烈反应--这将向您显示该货币对所有其他货币的整体走强情况。通过 COT 报告，您可以了解应从何处寻找和与谁匹配。当该特定货币向您显示出不同的走势时，这将是一个值得注意的良好设置和市场。

市场概述

黄金和铜正在打破 11 年来的高点，并在市场上创造新的记录。白银、铂金和其他金属对美元的汇率正在上升，这告诉我们，人们对美元这一世界储备货币的信心正在减弱。

各国央行已经注意到这一点，纷纷增加黄金储备，以实现多元化，并有可能脱离美元。

2023 年，各国央行的黄金购买量达到了 1968 年以来的最高水平，其中以中国、印度、俄罗斯和土耳其等新兴市场经济体为首。2023 年，仅中国就增加了 225 吨黄金储备，这是自 1977 年以来的最高增幅，使其黄金储备总量达到 2235 吨。

其他著名买家包括波兰、匈牙利和新加坡。匈牙利在 2021 年将其黄金持有量增加了两倍，达到 94.5 吨，而新加坡央行在 2023 年前九个月累计购买了约 75 吨黄金。

还有一种可能是，这个数量可能并不是他们在本国购买和持有的所有黄金。这告诉我们，有几个国家已经在关注美元可能下跌以及他们对货币失去信心的问题。

另一方面，“水涨船高”，RJO Futures 高级市场策略师约翰-卡鲁索（John Caruso）周五告诉 MarketWatch。

“他说：”共同的主题是电气化需求和占国内生产总值 6% 的 [美国] 政府赤字支出。“他说，”我们正在经历战时[或]衰退式的赤字，“而两者都没有，”金属正在引起注意。

“Libertas Wealth Management Group总裁亚当-科斯（Adam Koos）说：”经济不确定性刺激了对避险资产的需求，供应链中断影响了供应，工业需求增加，特别是对绿色技术的需求，“黄金、白银和铜都出现了显著上涨。”尽管每种金属的具体情况不同，但总的主题是对全球经济和市场状况的反应。

“他告诉《MarketWatch》：”虽然黄金和白银确实经常随着美元走弱而上涨，但它们最近的上涨也可归因于更广泛的经济担忧和投资者对多样化的需求。

美元在 2024 年迄今为止喜忧参半的表现 “增加了复杂性，但关键驱动因素仍然是潜在的经济情绪和供需动态，”Koos 说。

从目前的情况来看，虽然美国经济未能朝着联邦储备委员会设定的 2% 通胀率的目标迈进，但黄金作为对冲通胀的一种手段，仍将继续上涨。然而，同样值得注意的是，在不确定时期，企业的增长并不是他们的首选，而是避险资产，使他们能够确保目前所持有的财富。

从目前的情况来看，在不确定的市场条件下，分散投资是确保投资组合安全的关键。虽然我们看到标普500指数、美国50指数、纳斯达克指数、罗素指数等一些股票有所上涨，但道琼斯工业指数在周五收市时首次收于40000点大关上方。

“亚特兰大 Truist Advisory Services 公司联席首席投资官基思-勒纳（Keith Lerner）说：”今天（周五）有点像消化日：我们刚刚突破历史高点，现在又是连续第四周上涨，市场似乎要采取断崖式下跌。

CME FedWatch 工具显示，交易员认为美联储在 9 月份首次降息的可能性为 68%。

国债方面，基准美国 10 年期国债收益率升至 4.42%。

我们还看到原油价格上涨，收盘价从之前的 78.82 升至 79.46。

在地缘政治方面，我们关注以色列和伊朗冲突的现状和升级。我们看到，伊朗的军事报复手段正在从代理人转向直接对抗，伊朗的战略正在发生变化，冲突升级的风险正在增加。更不用说，以色列与哈马斯的停火谈判已经失败。谈判破裂导致紧张局势和军事行动加剧，以色列夺取了拉法口岸的控制权，并在拉法展开行动，这表明冲突仍在继续，而非持久停火。

黄金 - 市场呈现出健康的势头和成交量，有利于多头入市。我们维持对黄金的看涨倾向。价格已成功突破 2392.470 点，预计将向 2431.705 点攀升。在突破之前的最高价后，我们可能会看到黄金在其上方企稳，进入我们的供应区。不过，上周五的收盘价已经创下了黄金的最高纪录。

白银 - 按照我们的预期，白银已经突破了 29.018，甚至超过了 29.900，即日线区间的上限。如果价格在此企稳并开始收集订单，我们将看到银价进一步上涨。不过，我们也可能会看到市场抛物线式地向上移动，因为银价的上涨也是由经济状况和情绪推动的。

DXY - 在测试 104.607 之后，市场如我们预期的那样继续下跌。该消息导致的突然上涨具有修正性质，使市场得以收集订单。我们继续认为该市场与其他货币对一样非常看跌。我们预计美元将全面走软。

英镑兑美元 - 价格已攀升至日线区间锚点 1.26487 以上，我们可以看到价格正在测试 1.27938，并有可能进一步突破上述结构。我们继续认为该货币对看涨，因为我们还看到日线区间下方的 SHS 结构已经完成。

澳元兑美元 -该货币对看涨，从其结构的构造来看，我们可以判断澳元兑美元只打算继续上行。因此，我们继续认为该市场看涨。未来一周内可能会出现收单盘整，但我们仍对该市场持积极态度。

纽元兑美元 -市场现已突破 0.60847，符合预期。距离下一个供应区还有一段距离。在此之前，我们认为该市场非常看涨，有可能为收集订单而进行盘整。我们维持看涨的观点。

欧元兑美元 -价格已稳定在日线下降趋势线上方，并显示出进一步上行的力量。因此，我们继续看涨该市场。

美元兑日元 - 尽管美元疲软在所有货币对中都很明显，但我们看不到日元会有明显改善。我们预计日本央行可能会进行干预，并建议大家对该市场交易保持警惕。然而，我们确信，无论日本央行将采取何种手段，日元价格都将寻求下跌。有鉴于此，我们认为美元指数后市看跌。

美元兑瑞郎 - 瑞郎的疲软是显而易见的，这一点从该市场缺乏行动中可以得到证明。我们继续认为美元兑瑞郎是卖方市场，但有可能回升至 0.92248。我们不会低估这种势头的变化。有鉴于此，我们建议大家在该市场交易时保持谨慎。

美元兑加元 -随着高点的降低和现在低点的降低，价格看起来非常看跌。我们继续认为该市场看跌。虽然价格没有太大变化，但在收盘前再次测试了 1.36052。

COT 报告分析

加元 - 疲软 (5/5)