降息预期下，股债同涨，资金回流半导体

市场概述

前一日美国公布PPI通胀数据全面放缓，股债同步上涨反应9月乐观降息预期，四大指数包含罗素2000全数上涨，纳指以2.43%涨幅最大，主要来自于半导体族群贡献，SOXX上涨4.06%，防御型类股涨幅落后，投资人可关注这波上涨主轴是否回到半导体NVDA及AVGO上。原油在地缘政治刺激上涨未能延续，止步5日连涨；黄金触及2475前高后进入震荡休息。今日重要数据公布有CPI通胀数据，预期同比延续放缓。

热点前瞻

1.家得宝下调今年同店销售指引，预计降幅扩大

美国消费者支出和房地产市场的风向标——最大家居装饰零售商家得宝再次拉响美国消费疲软的警报。家得宝二季度同店销售超预期下降3.3%，预计2024财年同店销售较上财年下降3%至4%，而此前预计全年降约1%。CFO称，二季度家居行业调查发现，客户首次不仅因高利率推迟消费，还受经济不确定性增加影响。

2.美银客户上周大力买入美股，机构投资者主导，回购加速

根据美国银行Jill Carey Hall领导的量化策略师团队在周二发布的研究报告，上周美银客户的资金流入是自2008年美国银行有数据以来的第十大流入，也是近五周以来的首次净流入。美银的机构投资者客户主导了上周对美股的买入，此类投资者净买入了58亿美元的美国股票，而对冲基金和散户投资者则抛售了股票。美国银行的企业客户们在上周加速回购，回购水平继续高于典型的季节性水平。

重点关注

20:30 美国7月未季调核心CPI年率