ZFX山海证券：美国CPI时隔三年重回“2时代”，黄金冲高回落！关注“恐怖数据”，警惕筑顶风险

重磅新闻

1、美国7月整体CPI年率录得2.9%，是2021年3月以来首次重回“2字头” ，略低于预期的3%，但月率如期从-0.1%回升至0.2%。与此同时，7月核心CPI同比增速降至3.2%，环比增速如期从0.1%反弹至0.2%。数据公布后，交易员降低了下月美联储降息50个基点的预期。

2、芝加哥联储主席古尔斯比表示，鉴于最近价格压力取得进展而就业数据令人失望，他愈加担心劳动力市场而不是通胀。

3、新西兰联储意外降息25个基点，为2020年3月以来首次，纽/美应声跳水50点。主席奥尔称，会议考虑了降息50个基点的选项。

4、英国7月CPI月率录得-0.2%，为2024年1月以来最大降幅，结束今年2月以来增长趋势。交易员完全定价英国央行今年将再降息两次。

5、美国至8月9日当周EIA原油库存录得增加135.7万桶，预期为减少220万桶。

6、中东局势-哈马斯将缺席15日在多哈的加沙停火谈判，但可能在之后与相关斡旋国进行会谈，并对以色列在谈判中的回应进行评估，谈判将持续数天。据悉谈判结果及以色列是否拖延将直接影响伊朗的报复行动。

市场回顾

8月14日（周三），美元指数在遭遇美国7月CPI数据冲击后呈现V型反转走势，几乎完全收复了日内的下跌空间，最终微幅下跌0.019%，收报于102.6的水平。美债市场表现分化，其中标志性的10年期国债收益率微幅走低，收于3.84%，而市场对货币政策变动更为敏感的两年期国债收益率则一度触及4%的门槛，最终定格在3.966%。

贵金属方面，黄金市场也在预期调整中经历波动。随着市场逐渐修正对美联储9月可能降息的过度预期，现货黄金价格在冲高后回落，触及日内低点2438.08美元/盎司，最终收盘下跌0.69%，报2448.02美元/盎司。而现货白银则表现更弱，最终收盘下跌1.04%，价格定格在27.57美元/盎司。

原油方面，受上周美国能源信息署（EIA）公布的原油库存意外增加影响，交易员对今年下半年全球石油供应过剩的担忧加剧。这一情绪导致国际油价连续第二个交易日下滑，具体来看，WTI原油收盘下跌1.82%，价格降至77.15美元/桶；布伦特原油则跌破80美元大关，收盘下跌1.19%，报79.98美元/桶。

操盘策略

现货黄金

昨晚的美国CPI大体符合预期（只一个数据较预期低了0.1个百分点），但不能解决25还是50个基点降息的问题，一些分析师注意到住房通胀的粘性。

技术面来看，现货黄金在周四早盘开盘后多头微微上扬，日线整体还是多头占据优势，但多头也并没有表现出强劲的上行势能。4小时级别来看，现货黄金在经历一轮连阴下跌后，一度下穿短期均线，并且5/10均线粘合2470向下拐头形成反向阻力，布林带整体偏弱运行，KDJ指标向下放量明显，加剧空头力度，整体来看，若现货黄金价格跌破2458-80震荡区，有技术面回调压力。

值得注意的是，本交易日将迎来美国7月份零售销售月率，俗称“恐怖数据”，投资者需要重点关注，市场预期为环比增长0.3%，该预期略微偏向压制金价。此外，投资者还需留意美国初请失业金人数变动、美国7月进口物价指数年率、美国8月纽约联储制造业指数、美国7月工业产出月率的表现。

短期阻力位：2460、2478

短期支撑位：2445、2435

关键支撑位：2420

现货白银

在CPI数据公布后，现货黄金下破2455-58支撑区，白银也跟随走低，一度下破27.5-27.6这个震荡区间下沿，目前有所回升，若能再次企稳，则有望转为偏弱势震荡行情。技术面来看，现货白银依然在28强阻力的压制之下。对于多头而言，只有突破28才有望打开进一步上涨空间。对于空头而言，则可留意28价位的强阻力有无明确信号。

短期阻力位：28、28.5

短期支撑位：27.2、27

关键支撑位：26.2

WTI原油

K线图来看，原油走势近期趋于平稳，前高附近凸显一定的压力，后市能否延续突破，或将影响后市走势。4小时级别来看，MACD死叉，绿色量能柱放量，KDJ随机指标同步死叉下行，但是RSI相对强弱指标已经处于超卖区域，技术指标有修正的需求。另外，从近期走势来看，看原油价格多次回落都能快速回升，或表明市场买盘较为强劲。

短期阻力位：76.6、78.6

短期支撑位：75、74

关键支撑位：72.5

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