美元暂时未能延续昨日的反弹势头

市场

昨天，全球市场的交易更多是技术性的、订单驱动型的。几乎空空如也的经济日历让投资者对即将到来的数据（今明两天的欧元区消费者物价指数（CPI）、周五的美国 PCE 平减指数、下周的关键非农就业数据）翘首以盼，使得市场方向不明。700 亿美元的美国国债拍卖尚可，但几乎没有在图表上留下任何痕迹。当天结束时，美国国债收益率曲线上升了 1-2 个基点（因为基准发生了变化，2 年期国债收益率下降 3.4 个基点是）。德国国债表现出色，收益率下降了 1.9 个基点（2 年期）和 3.4 个基点（30 年期）。美国股市在收盘后 Nvidia 财报公布前交投谨慎（纳斯达克 -1.12%）。财报大多符合分析师预期，但投资者显然希望得到更有力的预测/指导，这引发了收盘后（科技股）的进一步下跌。在近期美联储推动的重挫之后，美元试图避免技术面进一步恶化。美元指数从 100.52/62区域（年内低点/2023 年底低点）反弹，收盘于101.09。欧元/美元目前也放弃了对 1.12 区域的测试（收于 1.112）。英镑兑美元回调（收于 1.3191），但兑欧元继续表现出色，因为预计英国央行（BOE）需要更长时间才能进一步加入欧洲央行（ECB）和美联储（Fed）的宽松周期（下一步要到 11 月份的会议上才能看到，9 月份保持不变）。

今天上午，亚洲股市普跌，但昨天英伟达（Nvidia）重挫对美股的损害毕竟仍然不大。美国收益率变化不大。美联储博斯蒂克在隔夜的讲话中承认，有理由提前降息时间，但他仍希望获得更多证据，因为他希望防止出现美联储降息后又不得不再次加息的情况。美元目前未能延续昨日的反弹势头（欧元/美元 1.1135，DXY 100.95）。日元表现稍差（美元/日元 144.75）。今天的经济日历上有比利时、西班牙和德国的 8 月份全国通胀数据。欧盟委员会也将公布欧洲信心数据。在美国，将公布美国第二季度 GDP修正值、成屋销售和失业救济申请数据。德国和西班牙的 HICP 通胀率预计将进一步降温，分别为月率 0.0% 和年率 2.0%，以及月率 0.2% 和年率 2.5%。欧洲央行官员莱恩将发表讲话。整体通胀的放缓将巩固欧洲央行 9 月再降息 25 个基点的预期，但市场将密切关注基本动态（核心、服务），以决定采取后续行动的时机。随着美联储的关注点日益转向劳动力市场，失业救济金申请人数仍有可能引发一些盘中价格恐慌。在下周美国关键数据公布之前，我们预计核心收益率将维持在近期底部水平附近。我们预计美元不会长期反弹。

新闻和观点

澳新银行新西兰分行 8 月份的商业前景指数从 27.1 飙升至 50.6，达到十年来的最高水平。尤其是前瞻性活动前景有所改善，从 16.3 升至 37.1。而经验活动仅略有上升，仍处于较低水平，从-24.3降至-23.1。这意味着，预期未来形势好转的门槛非常低。澳新银行报告称，41%的企业打算在未来三个月内提价。他们打算提价的幅度从 1.4% 上升到 1.6%。另一方面，通胀预期自 2021 年 7 月以来首次 跌破 3%（从 3.2%跌至2.9%）。调查特别提到，信心的大幅增长在新西兰央行首次下调政策利率前收集的答复中已经显现，当然预期也起到了作用。调查报告发布后，新西兰元掉期利率上升了 4 至 5 个基点。纽元/美元在本月从美元疲软中走强。汇价飙升，自 1 月初以来首次接近 0.63（8 月初为 0.59）。

7 月份欧盟新车注册量同比几乎持平（+0.2%）。进入 2024 年的七个月，新车注册量增长了 3.9%，超过 650 万辆。这是对比基数较低的结果。电池电动（BEV）汽车占欧盟汽车市场的 12.1%，低于上一年的 13.5%。混合动力汽车的市场份额有所增加，从 25.5% 增长到 32%。汽油车和柴油车的总份额从 50%下降到 46%。纯电动汽车的注册量下降了 10.8%，降至 102.7 千辆，比利时（+44.2%；份额 30%）、荷兰和法国的增长未能抵消德国（-36.8%）的急剧下降。