行业动态 | 美国大选前夕，特朗普媒体科技大涨逾 12%

行业动态 | 11 月 4 日，在美国大选前夕，选情依然胶着，双反支持率几乎持平。哈里斯概念股与特朗普概念股齐涨，其中 DJT 大涨逾 12%，反映出今年竞选结果的难以预料性，因为所有人都坚信自己支持的候选人将赢得胜利。对于此次大选，高盛为对冲风险转向黄金期权；摩根大通则分析了大选结果将影响美联储的政策路径；中金则提醒在思考大选结果对各类资产的影响时，除了政策本身效果外，还需要综合考虑预期和政策节奏的因素。

美国大选今日开始，双方支持率几近持平

11 月 5 日 13:00，全球瞩目的 2024 年美国大选即将正式开始，新罕布什尔州两个小镇的选民将率先进行投票，今天 17:00 美国大部分州的投票站也将陆续开放。

此次美国迎来史上最具悬念的大选，目前的选情依然异常激烈，民主党候选人——卡玛拉·哈里斯和共和党候选人——唐纳德·特朗普的民调支持率非常接近。

图片来源：The New York Times

目前，根据预测，第 60 届美国大选结果如下：

• 特朗普和共和党全面获胜的概率为 25%

• 特朗普胜出与分裂国会的概率为 30%

• 哈里斯和民主党全面获胜的概率为 5%

• 哈里斯当选与分裂国会的概率为 40%

选情胶着，哈里斯与特朗普概念股齐涨

11 月 4 日，在美国大选进行前夕，特朗普概念股——特朗普媒体科技（DJT）股价收盘大涨 12.4%，盘后又涨 8%，似乎意味着市场重新押注特朗普将竞选成功。

图片来源：TradingView

DJT 一直以波动性闻名美股，过去五周内，其股价上涨了四倍，然后又在过去三个交易日内暴跌了 41%。这些涨跌基本与该股基本面无关，仅作为衡量股市对特朗普竞选结果的观察指标。

另一方面，哈里斯概念股同时也在上行，典型代表光伏公司 First Solar 因受益于清洁能源政策而被视为哈里斯上台后的利好股票，其股价在 4 日上涨 3.58%；另一家清洁能源公司股票 Enphase Energy 也上涨 4.68%。

哈里斯交易与特朗普交易齐涨的局面，反映出今年竞选结果的难以预料性，因为所有人都坚信自己支持的候选人将赢得胜利。

美国大选前夕，机构如何评价？

• 高盛

大选日前夕，高盛转向黄金期权。高盛的商品交易部门在 4 日发布报告称，为应对美国大选，已将黄金的现金头寸转换为期权，以对冲风险。高盛认为，黄金市场的走势不可能简单地归结为“正面我赢，反面你输（heads I win, tails you lose）”的简单逻辑，尤其是在黄金成为今年以来表现最好的资产之一后。然而，可以确定的是，如果大选结果富有争议，金价不会上涨。

• 摩根大通

如果特朗普赢得美国大选，特朗普政府的政策将扩大财政赤字，从而增加通胀，这可能使美联储暂停降息，最早可能在 12 月暂停其宽松周期。另一方面，如果哈里斯获胜，经济可能会继续走向软着陆，美联储可能会坚持其预计的政策宽松路径。

• 中金

在思考大选结果对各类资产的影响时，除了政策本身效果外，还需要综合考虑预期和政策节奏的因素。一方面，市场对特朗普交易已经在提前反应，但不同资产计入的程度不同，当前美股、美债、美元、黄金对特朗普交易计入的预期相对更多，但铜、原油计入预期的偏少；另一方面，政策的实际推进也需要时间，且不同政策的先后顺序和难度有别。

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