澳元/日元在积极的风险偏好基调下反弹至98.00上方

• 周四欧洲早盘时段，澳元/日元在98.30附近持稳。
• 日本海外股票投资减少4460亿日元，令日元承压。
• 澳大利亚央行的鹰派预期为澳元提供了一定支持。

周四欧洲早盘，澳元/日元交叉盘收复部分失地至 98.30 附近，结束了连续三天的下跌势头。总体上乐观的风险情绪和日本海外股票投资的下降拖累日元 (JPY) 兑澳元 (AUD) 走低。

日本财务省周四发布的数据显示，在截至11月23日的一周里，外国对日本股票的投资下降了4,460亿日元，前一周的投资额为1,276亿日元。外国资本外流对日元造成一定的抛售压力，并对澳元/日元起到顺风作用。尽管如此，中东地缘政治紧张局势的加剧和俄乌战争可能会助推避险资金流动，使日元兑澳元受益。

另一方面，由于澳大利亚央行（RBA）的鹰派言论，澳元的下行空间可能有限。澳大利亚 10 月份的月度消费者物价指数（CPI）通货膨胀率仍远在澳大利亚中央银行的目标范围之内，但澳大利亚央行可能希望在降息之前得到更多物价上涨已经放缓的证明。凯投宏观（CapitalEconomics） 的 Thieliant 先生表示，价格压力只是在非常缓慢地缓和。

\“而且澳大利亚央行在最近一次会议上认为，它需要看到不止一次好的季度CPI数据，才能确信这样的下降是可持续的，因此我们对该行明年第二季度才会降息的预测感到放心，\”Thieliant补充道。

澳元常见问题解答

影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。

贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。