CWG资讯：美联储下调明年降息预期，美元周三大幅上涨，金价大跌60美元失守2600关口

CWG Markets市场资讯2024年12月19日（周四）：

汇讯摘要：

周三，美联储意外将明年降息预期砍半，美元指数暴力拉升120点，最终收涨1.228%，报108.26，刷新2022年11月以来新高。美债收益率集体攀升，两年期美债收益率收报4.363%，10年期美债收益率收报4.519%，日内均涨超10个基点。

金价周三下滑逾2%，最低曾触及2583.65，为11月18日以来新低，收报2585.48美元/盎司，此前美联储一如预期地降低了利率，但指出将放慢借贷成本进一步下降的步伐，从而提振了美元和国债收益率大涨。

尽管美国原油库存下降显示了需求韧性，但美联储暗示放缓降息步伐打压了乐观情绪，两油连续第三个交易日走低。WTI原油最终收跌0.62%，报69.36美元/桶；布伦特原油收跌0.63%，报72.59美元/桶。

前日公布数据与消息：

由于美联储显著下调明年降息预期并上调对通胀的预期，18日美元兑一揽子货币全面走强，美元指数在隔夜市场窄幅盘整，当日上午小幅走高，午后快速上涨，尾盘时美元指数大幅走高。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨1.0%，在汇市尾市收于108.024。

美联储公开市场委员会在18日下午宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.25%-4.5%，符合市场此前预期。

但美联储公开市场委员会同时公布的经济预测数据显示，参会的美联储官员对2025年美联储联邦基金利率预测的中值为3.9%，比9月份议息会议时的预测中值高50个基点，对2026年联邦基金利率预测中值同样升高50个基点，达到3.4%。美联储对更长期联邦基金利率目标区间从9月份的2.5%-3.5%提高到2.8%-3.6%。

美联储官员对2025年个人消费支出价格指数同比涨幅的预测中值为2.5%，高于9月份的2.1%，对核心消费者价格指数同比涨幅的预测中值从9月份的2.2%升至2.5%，对2026年通胀预期也有所提高。同时，对2024年个人消费支出价格指数涨幅和核心个人消费支出价格指数涨幅分别上调0.1个百分点和0.2个百分点，至2.4%和2.8%。

美国默克硬通货基金投资组合经理阿克塞尔·默克（Axel Merk）表示，美联储上调了对核心通胀的预期并调整了对联邦基金利率的“点阵图”预测。因而，市场对美联储降息的定价减少，市场定价仅反映出明年还会降息一次，这比此前要少。

默克说，市场的第一反应是美联储释放鹰派信号，这对美元有利。

美国银行全球研究部策略师在17日表示，美元在2025年上半年预计仍将富有韧性，美元兑其他G10国家货币预计在明年下半年走弱。虽然宏观环境依然对美元带来支撑，但美国大选带来的美元上涨风险已经很好地反映在定价中，而美元的下行风险则被忽视。

美元周三上涨，触及两年来的最高水平108.260，此前美联储一如普遍预期宣布降息，同时暗示将放缓货币政策宽松周期的步伐。

美联储将指标政策利率区间下调了25个基点，至4.25%-4.50%。官员们暗示，鉴于劳动力市场和通胀稳定，明年可能会暂停降息。指标美国10年期公债收益率 上涨6.1个基点，触及4.446%的四周最高。Merk Hard Currency Fund总裁兼首席投资官Axel Merk称，美联储上调了核心通胀预期，并调整了点阵图；因此，降息押注正在减少，我认为明年还将有一次降息，这比之前预期的要少，市场的初步看法是，这是鹰派的，是利好美元的。

美元兑瑞郎一度触及0.90150瑞郎的7月以来最高，纽约盘尾上涨0.89%，报0.90020瑞郎。欧元兑美元下跌 1.17%，触及1.03695 美元的三周最低。

美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，“谨慎前行并关注通胀方面的进展是合适的”，并补充称劳动力市场正在趋软。

美元兑韩元一度触及15 年半以来最高的1,454.41美元，这是2009 年 3 月以来最高，纽约盘尾上涨 1.03%，报 1,452.19 韩元。

美元兑日元上涨 0.78%， 触及 154.63的三周最高。预计日本央行周四将维持利率不变。

英国央行周四也预计将维持利率不变。美联储决议公布后，英镑兑欧元和美元 下跌。英镑兑美元纽约盘尾下跌0.98%，触及1.25860美元的三周最低。

市场普遍预计瑞典央行将降息多达50个基点，而预计挪威央行将维持利率不变。挪威克朗兑美元下跌1.54%，至11.3677，瑞典克朗兑美元 下跌1.38%，至11.1087。

澳元兑美元触及0.62225 美元的 2022 年 10 月以来最低。纽元兑美元创下0.56540美元的两年新低。

油价周三收高，此前数据显示美国原油库存下降，且美联储如期降息，但美联储暗示将放慢降息步伐，导致涨幅受限。

布伦特原油期货收涨 0.27%，结算价报每桶 73.39 美元。美国原油期货收涨 0.71%，结算价报每桶 70.58 美元。两大指标稍早均一度上涨超过 1 美元。

美国能源信息署（EIA）周三称，在截至12月13日的一周里，美国原油库存和馏分油库存下降，而汽油库存上升。衡量需求的整体成品油供应量为2,080万桶/日，比前一周增加66.2万桶/日。

Price Futures Group高级分析师Phil Flynn称：“市场似乎已经从几周前的消极情绪中转向，人们对需求更加乐观。”

美联储宣布下调利率，并暗示鉴于失业率相对稳定且近期通胀几乎没有改善，将放慢进一步下调借贷成本的步伐。美联储决策者预计，到 2025 年底，他们将仅降息两次，每次降息幅度为25个基点。

StoneX分析师Alex Hodes在一份报告中称，石油投资者已经预估到了25个基点的降息，他们更热切地等待美联储对未来降息路径的展望。

金价周三下滑逾1%至一个月低点，此前美联储一如预期地降低了利率，但指出将放慢借贷成本进一步下降的步伐，从而提振了美元和公债收益率。

美联储官员们发布了新的预测，预计在通胀率上升的情况下明年降息两次，每次25个基点，这一预测与对特朗普1月份入主白宫的观望态度一致。现货金报每盎司2,606.64美元，下跌1.5%，为11月18日以来最低，美国期金 收跌 0.3%，报 2,653.30 美元。

独立金属交易商Tai Wong说： “市场难以消化明年仅有两次降息；黄金走低，但仍在坚守，”如果黄金能守在2,600美元以上，多头将感到高兴。

联邦基金利率期货市场认为，隔夜指标利率将在美联储 1 月份的政策会议上保持不变。较高的利率降低了持有非孳息资产的吸引力。

在美联储作出裁决后，美元延续涨势，使黄金对其他货币持有者而言更加昂贵，而指标美国10年期收益率则创下四周新高。

交易员们还在关注本周晚些时候将公布的美国关键GDP和通胀数据，这些数据可能会进一步影响人们对货币政策的预期。

其他方面，现货白银下跌 2.3%，至每盎司 29.83美元；铂金下跌 1.8%，至 922 美元；钯金下跌 2.5%，至 910.94 美元。

美元指数技术分析：

美指周三上涨在108.30之下遇阻，下跌在106.80之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在107.70之上企稳，后市上涨的目标将会指向108.60--109.15之间。今天美指短线阻力在108.55--108.60，短线重要阻力在109.10--109.15。今天美指短线支持在107.70--107.75，短线重要支持在107.15--107.20。

欧元/美元技术分析：

欧美周三下跌在1.0340之上受到支持，上涨在1.0515之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.0410之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.0310--1.0245之间。今天欧美短线阻力在1.0405--1.0410，短线重要阻力在1.0475--1.0480。今天欧美短线支持在1.0310--1.0315，短线重要支持在1.0245--1.0250。

黄金技术分析：

黄金周三下跌在2587.00之上受到支持，上涨在2652.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在2615.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向2577.00--2550.00之间。今天黄金短线阻力在2614.00--2615.00，短线重要阻力在2641.00--2642.00。今天黄金短线支持在2577.00--2578.00，短线重要支持在2550.00--2551.00。

主要财经数据：

财经大事件:

市场波动：

美国股市收盘：美股三大股指集体大跌，恐慌指数一度暴涨78%。道指收跌2.59%，创1974年来的最长单日连跌纪录；标普500指数收跌2.95%，纳指收跌3.56%。特斯拉(TSLA.O)跌8%，博通(AVGO.O)跌6.9%，英伟达(NVDA.O)跌1%。纳斯达克中国金龙指数收跌2.4%，阿里巴巴(BABA.N)跌2.4%，蔚来汽车(NIO.N)跌4.7%。

欧洲股市收盘：欧股主要股指涨跌不一，德国DAX30指数收跌0.02%；英国富时100指数收涨0.05%；欧洲斯托克50指数收涨0.3%。

贵金属收盘：现货黄金盘中跳水，美联储决议公布后累跌逾50美元，失守2590美元关口，最终收跌2.3%，报2585.78美元/盎司，创一个月新低。现货白银随之重挫，最终收跌3.85%，报29.36美元/盎司，创三个月新低。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在108.60---107.70的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

欧元/美元：可以在1.0410---1.0310的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

英镑/美元：可以在1.2630---1.2530的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9045---0.8980的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

美元/日元：可以在155.20---154.20的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

澳元/美元：可以在0.6270---0.6195的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

美元/加元：可以在1.4475---1.4385的区间下限买入，有效破位40点止损，目标在区间的上限。

黄金：可以在2615.00---2577.00的区间的上限卖出，有效破位10美元止损，目标在区间的下限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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