RG 资讯 | 对冲基金押注日元即将迎来看涨突破

对冲基金开始押注日元将打破近期的窄幅区间，并对美元走强。

在芝加哥商品交易所的数据中，杠杆投资者正在期权市场建立仓位，一旦日元突破约 147 的区间并升值至 145 之上，他们将获益。

支撑日元可能走强的因素不少。美国前总统特朗普正推动解职美联储理事丽莎·库克，并迫使美联储降息；法国的政治动荡可能增加日元的避险需求；此外，如果本周公布的美国非农就业数据疲软，市场对美联储宽松的押注也会升温。

巴克莱银行新加坡外汇期权主管穆昆德·达加表示：“随着法国潜在的不信任投票，以及特朗普与库克的争执等新闻发酵，我们终于看到部分对冲基金社区开始增加对美元/日元下行期权的兴趣。”

芝商所数据显示，8 月 26 日，美元兑日元看跌期权的交易量是看涨期权的四倍。当日最活跃的看跌期权执行价为 144.93，期限在 9 月。

随着货币对跌破执行价，这类期权将升值。上周五，美元兑日元收于 147.05。

不仅巴克莱，其他银行也观察到相关需求增加。野村新加坡高级外汇即期交易员格雷厄姆·斯莫尔肖表示：自杰克逊霍尔会议上鲍威尔发表讲话以来，我们主要看到美元/日元下行的兴趣。

快钱资金再次开始建立美元/日元的下行结构，尤其是一至两个月期限的数字期权和普通看跌期权。 数字期权是一种在到期时若货币对跌破某一水平就能获得固定收益的策略。

此外，若本周五公布的日本劳动现金收入数据显示工资增速加快，将强化市场对日本央行加息的预期，日元可能获得额外支撑。

日本央行行长植田和男在 8 月 23 日的杰克逊霍尔会议上表示，紧张的劳动力市场可能持续推高工资。

另一方面，如果美国本周五的月度非农就业报告显示劳动力市场走弱，美元也可能承压，从而进一步增加市场对美联储降息的预期。