缺乏数据指引，外汇交易商收入下滑

缺乏数据指引，外汇交易商收入下滑

美国政府史上最长的停摆导致外汇交易员面临数十年来最糟糕的一年，经济数据的匮乏也使美元前景蒙上阴影。

根据巴克莱对冲基金（BarclayHedge）的指数，外汇投资者有望迎来2005年以来最差的年度表现。在数据空白出现之前，华尔街就已经感受到了这种压力，高盛集团、摩根士丹利和纽约梅隆银行等公司上季度均报告外汇交易收入下降。

由于联邦政府停摆，关键的经济和市场定位统计数据已数周未发布，其中包括原定于周五公布的至关重要的美国就业市场月度数据。这导致交易员不愿对美元走势进行大手笔押注，计算机驱动的量化基金缺乏高质量的数据支持，策略师也推迟了更新预测的时间。

因此，外汇波动性已远低于长期平均水平——与美国总统唐纳德·特朗普4月份宣布全球关税政策引发的剧烈波动相比，已相去甚远。

“对于外汇投资者来说，今年总体而言将是糟糕的一年，”加拿大丰业银行首席货币策略师肖恩·奥斯本本周援引巴克莱对冲指数写道，该指数追踪25个交易外汇期货和现金远期合约的货币项目。

他补充说：“如果疲软的回报持续下去，交易员们可能会更加不愿增加风险敞口，因此今年整体疲软的回报可能会对未来几个月的市场产生影响。”

关键数据的缺失，令外汇交易员们雪上加霜，此前他们已经历了一段充满挑战的时期。在关税引发的混乱中，一些长期存在的关联性被打破，市场更多地受到难以追踪的资金流动和对冲策略变化的影响。

这导致许多投资者减少了持仓，采取了更加谨慎的态度，衡量全球交易量最大的货币对——欧元/美元——未来走势信心的指标显示，该货币对的年度走势接近历史最低点。

私人数据源，例如专有的劳动力流动指标，以及来自ADP Research和ISM等机构的指标，正发挥着越来越重要的作用。例如，本周公布的美国私营部门就业市场疲软的数据，对彭博美元指数和美国国债收益率造成了压力。与此同时，消费者信心指数跌至接近历史最低水平。

摩根士丹利首席财务官莎伦·耶沙亚在10月15日与分析师的电话会议上指出，上季度外汇交易放缓。高盛的季度财报显示，其净货币收入“显著低于”2024年第三季度的水平。纽约银行第三季度的外汇收入同比下降了5%。

技术面分析：

黄金：上周五我们提示的绿色buy limit区域表现强劲，实现接近6倍的盈亏比。随着价格收复了4020/40的关键区域，日内的策略会更加倾向积极做多信号。回踩4020/40买入和突破追多的操作并存。详细位置请咨询插件。

（黄金 15min图）

纳指：过去1周价格经历了1600点左右的修正，短期利空释放。虽然日内我们仍然保留低扫流动性的选项，但要密切关注25000/25100附近的企稳信号。详细位置请咨询插件。

（纳指 15min图）

原油：上周五绿色区域提示的buy limit相差了0.16没有能够入场。日内我们建议等待一次突破回踩的完成信号，确认后再执行多头操作。详细位置请咨询插件。

（原油 15min图）