市场静候日内瓦协议谈判，油价能否延续反弹？

近期市况：

汇市方面，美元指数恢复下跌，报96.74；债券适逢美国总统日休市，10年期和2年期国债收益率曲线分别收于4.05%和3.41%。

非美货币方面，欧元、英镑兑美元震荡走弱，至1.1849和1.3624；美元兑日元终结过去五个交易日连跌，报153.44；澳元兑美元回调暂缓，收于0.7070；纽元兑美元于高位区间震荡，报0.6026；美元兑加元延续反弹，至1.3633；美元兑瑞郎于低位区间震荡，收于0.7690。

在贵金属市场，现货黄金震荡下挫，报4993美元/盎司；现货白银略收跌于76.57美元/盎司。

油市方面，美原油反弹并脱离8个交易日以来低位，收于63.67美元/桶。

近期关键事件：

市场静候日内瓦协议谈判，油价能否延续反弹？

随着美国CPI表现温和并提振降息预期，以美元计价的美原油反弹动能暂缓。自上月7日企稳上行以来，该大宗商品已录得逾14%的涨幅。

市场参与者将聚焦今日在瑞士日内瓦举行的美伊以及俄乌谈判。

据悉，美伊纳入谈判文本的事项还包括了石油天然气、矿产投资、飞机采购等领域。

然而，如若两国就核协议谈判不成，有指特朗普总统将下令对伊朗采取数周的军事行动。

另一边厢，随着俄罗斯代表团团长换为总统助理梅津斯基后，俄乌之间的谈判恐将转向政治层面且变得更为棘手，“难以取得实质性成果”。

除此之外，欧佩克于本月初旬宣布3月按计划暂停增产，产量将于去年12月、今年1月和2月保持相同——这从某种程度上为油价提供了支撑。

从技术面来看，美原油交投于自去年6月峰值延伸至12月低点的23.6%斐波那契水平（即60.40美元）上方。

如若站稳脚跟，该大宗商品有望进一步上涨并回测38.2%和50%斐波那契水平，分别为63.80美元以及66.40美元。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数小幅下挫，当前仍收于96.70支撑。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱略恢复增量。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡下行，当前承压于1.1950阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡回落，当前逼近1.3610支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元低位反弹，当前仍承压于154.80阻力。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元回调暂缓，当前仍企稳于0.6920-0.6970支撑区域。从MACD来看，快慢线形成死叉，红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元高位回调，当前承压于0.6060阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹上涨，当前仍承压于1.3750阻力。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎于区间震荡，当前承压于0.7770阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡下挫，当前仍收于4940支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱恢复增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM）

日线图显示银价震荡下跌，当前回测75.20支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价反弹上行，当前仍承压于65关键阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则呈平行。油价走势基本和动能柱的变化一致。

假日市场休市：中国春节

沪深及北交所、国内期货交易所、中国香港及中国台湾交易所休市。

日内重点事件：

1. 2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话。

周三北京时间03：30，2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利将就人工智能与经济问题发表讲话。戴利于近期表达了鸽派的立场，称央行可能还需要一次或两次下调利率以应对就业市场的疲软状况。

2. 新西兰联储公布利率决议和货币政策声明；布雷曼主席发表讲话。

周三北京时间09：00，新西兰联储将公布至2月18日利率决定和货币政策声明。决议后1小时，布雷曼主席将召开货币政策新闻发布会。新西兰联储在最新的决议中宣布降息25个基点，至2.25%。自2024年8月开启宽松货币政策周期以来，该央行已将基准利率下调了225个基点。无论如何，市场基本预期该央行将在本次决议中按兵不动，而首次加息时间可能提前至12月。另一边厢，刚于去年12月初上任新西兰联储主席的布雷曼对市场加息预期保持沉默，显示出其政策倾向可能也转向了鹰派以抑制通胀。布雷曼主席还将于周五北京时间07：00二次登场并发表讲话，值得市场参与者关注。

日内经济数据（GMT +8）：

15：00 - 德国1月CPI、英国12月三个月ILO失业率及1月失业金申请人数

18：00 - 欧元区及德国2月ZEW经济景气指数

21：30 - 加拿大1月CPI及12月批发销售、美国2月纽约联储制造业指数

23：00 - 美国2月NAHB房产市场指数

09：00（周三）- 新西兰至2月18日联储利率决定

Larince Zhang

市场分析师

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