万腾Vatee 2026.06.11每日市场分析报告

一、宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

• 特朗普提名的美国劳工统计局局长人选在国会听证会上否认就业数据被操纵，称大幅修订可能源于技术原因，而非“造假”。他承诺若获确认将维护机构独立性并按时发布数据，同时警告经费削减和调查回应率下降正削弱经济数据可靠性，未来需引入更多数据来源和新技术改进统计体系。

• 美国财政部数据显示，5月向进口商退还近220亿美元关税，金额与当月关税征收额基本相抵，这是最高法院推翻特朗普大部分关税措施后的首批退款。尽管关税收入回落，本财年前8个月美国财政赤字仍收窄至1.25万亿美元，较去年同期下降9%。

2、 全球市场动态

• 黄金持续走弱，期权市场显示交易员正加大看跌押注，部分长期合约甚至押注未来两年金价仍有大幅下行空间。近期央行抛售、美元需求上升、印度上调黄金进口关税以及技术止损触发，共同加剧金价压力；不过金矿股期权情绪相对偏多，显示部分资金认为矿企盈利弹性仍具吸引力。

• 日本央行行长植田和男因住院而缺席下周利率决议。

• 特朗普最新表态称“喜欢通胀”，并将5月CPI升至4.2%解读为积极信号，与此前持续施压鲍威尔降息形成明显反差。市场认为，这为新任美联储主席沃什在首次议息会议上维持利率不变争取了政治空间；在伊朗战争推高能源价格、通胀压力回升的背景下，美联储内部对降息更趋谨慎，沃什的“政治蜜月期”将在6月17日会议上迎来首次考验。

3、 地缘与风险事件

• 美军完成对伊朗的最新一轮打击行动，美国中央司令部称，此次行动针对伊朗境内军事侦察设施、通信系统和防空站点，海军陆战队、空军及海军发射精确制导武器，理由是相关目标威胁美军及区域商船安全。美方表示打击属于“自卫回应”，并称部队将继续保持高度戒备。

• 特朗普威胁称，若伊朗不签署协议，美国最早将在美东时间11日晚对伊朗发动猛烈打击，并称当前停火是“历史上被违反得最严重的停火协议”。美方表示谈判中同时接触伊朗温和派和强硬派，但特朗普声称已与伊朗官员直接通话的说法遭伊朗否认，凸显双方紧张局势进一步升级。

二、 行情回顾与分析

1、 黄金（XAUUSD）

截至2026年06月10日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1013.64吨,较上一个交易日减少2.86吨。2026年06月10日现货黄金自4256.71美元/盎司开盘后持续下跌，受CPI数据影响，美盘交易时间一度跌至4067.11美元/盎司，最终收于4071.61美元/盎司，连续第四个交易日收跌，去年11月以来价格新低；跌185.1美元或4.35%。

基本面消息，美国5月CPI同比升至4.2%，虽然基本符合市场预期，但仍处于近三年高位，叠加中东局势急剧恶化，市场对通胀再度升温和美联储维持高利率甚至年内加息的担忧明显增强。特朗普威胁若伊朗不达成协议将恢复“猛烈打击”，伊朗则关闭霍尔木兹海峡并警告战争不会局限于本地区，推动油价快速上涨，进一步强化能源价格向通胀传导的预期。美元指数在短暂回落后重新反弹至100关口上方，美债收益率维持高位，对无息资产黄金形成明显压制。

受此影响，现货黄金周三大幅下挫，日内一度跌近200美元，最终收跌逾4%，并在周四亚市继续下探至近七个月低位，市场焦点转向4000美元整数关口。通常地缘冲突会提升黄金避险需求，但本轮冲突直接推高油价和通胀预期，使市场更担心美联储政策转向鹰派，黄金的避险属性被高利率压力所抵消。现货白银也跟随回落，显示贵金属板块整体承压。

市场情绪方面，短线资金明显偏向避险美元和美债收益资产，黄金多头信心受挫，期货和现货抛压同步加剧。市场目前更关注周四PPI数据、美联储下周议息会议以及美伊局势是否进一步升级，若油价继续冲高，可能继续推升通胀预期并压制金价。不过，央行购金、货币贬值担忧以及地缘不确定性仍构成中长期支撑，若后续冲突缓和、油价回落，黄金存在阶段性修复机会。

技术分析上，黄金已跌破此前多月震荡支撑区间，日线级别转为空头主导，价格运行在主要短中期均线下方，MACD向下发散，RSI进入偏弱区域，显示下行动能尚未完全释放。短线下方重点关注4000美元整数关口，若失守，可能进一步测试3950至3900美元区域；上方初步阻力关注4150美元附近，强阻力在4200美元一线。若金价无法重新站上4200美元，短期仍以弱势震荡和反弹受阻为主。

重点数据关注：美国5月PPI月率、美国5月PPI年率、美国至6月6日当周初请失业金人数。

今日无重要事件关注。

当日目标区间：短线下方重点关注4000美元整数关口，若失守，可能进一步测试3950至3900美元区域；上方初步阻力关注4150美元附近，强阻力在4200美元一线。

2、 原油（XTIUSD）

原油周三明显走强，WTI重回90美元上方并收涨逾3%，布伦特原油也涨近3%，核心推动来自美伊冲突升级带来的供应中断担忧。特朗普威胁若伊朗未能达成和平协议，美国将发动更强硬打击，美军随后对伊朗目标实施新一轮空袭；伊朗则宣布关闭霍尔木兹海峡，并警告违规通行船只将成为打击目标，令全球能源运输风险溢价快速上升。与此同时，美国EIA数据显示上周原油库存大降720万桶，远超预期，进一步强化短期供应偏紧预期。不过特朗普称美军已护送超1亿桶原油通过霍尔木兹海峡，美国能源部也计划出借最多4000万桶战略储备原油，令油价尾盘部分回吐涨幅。整体看，油价短线仍受地缘风险和库存下降支撑，但若局势缓和或政策释放储备，可能引发阶段性回调。 当日目标区间：近期波动剧烈注意风险控制，逢低做多，带好止损。

3、 EURUSD

欧元兑美元周四小幅走高至1.1540附近，主要受欧洲央行本周加息预期支撑，市场基本消化其加息25个基点的可能性，并关注拉加德对后续利率路径的指引。受中东局势推高能源价格影响，欧元区通胀压力重新升温，欧洲央行预计将上调通胀预测，并可能暗示未来仍需进一步收紧政策，7月或9月仍存在继续加息的可能。不过，欧元区经济增长疲软、制造业承压、需求不足，使市场对持续加息的政策风险存在分歧。技术面看，EURUSD整体仍处于震荡偏弱格局，1.1500附近为短线关键支撑，若跌破可能进一步看向1.1410区域；上方阻力关注1.1600附近，只有有效突破短期均线压制，才有望展开阶段性修复。

今日无重点数据关注。

当日内没有明显变化趋势，转折点在1.1560。

交易策略：在1.1560之下，看跌，目标价位为1.1520，然后为1.1500。

备选策略：在1.1560上，看涨，目标价位定在1.1575，然后为1.1590。

技术点评：只要1.1560阻力位不被突破，向下跌破1.1520位置的风险很高。

4、 GBPUSD

今日无重点数据关注。

当日内下跌趋势，转折点在1.3400。

交易策略：在1.3400之下，看跌，目标价位为1.3330，然后为1.3305。

备选策略：在1.3400上，看涨，目标价位定在1.3420，然后为1.3440。 技术点评：RSI技术指标上，呈现新的下降趋势。

5、 AUDUSD

澳元兑美元周四探底回升，早盘一度跌破0.70关口至0.6987附近，随后在逢低买盘支撑下回到0.7005一线，但整体弱势格局尚未扭转。美国5月CPI仍高达4.2%，叠加中东局势推升油价和通胀预期，市场对美联储降息预期继续降温，美元获得支撑；而澳元则受到避险情绪升温、大宗商品价格走弱以及澳联储加息预期降温的多重压制。技术面看，AUDUSD已跌破短期关键均线，若0.6987支撑失守，可能进一步看向0.6900区域；上方阻力关注0.7050及0.7118附近，若无法有效收复，反弹仍可能面临抛压。

今日无重点数据和事件关注。

当日策略：逢高做空，带好止损。

6、 USDJPY

美元兑日元周四延续强势，汇价升至160.50附近，并在周三录得九连阳，主要受美国5月CPI升至4.2%、美联储降息预期降温以及美债收益率走高推动，美日利差继续支撑美元买盘。与此同时，日元基本面仍偏弱，日本央行收紧节奏缓慢、能源价格上涨拖累贸易条件，使日元贬值压力难以缓解。不过，汇价逼近161关口后，日本官方干预风险明显升温，财务省已释放强硬口头警告，可能限制美元兑日元进一步上行。技术面看，USDJPY仍处于多头趋势，若158.96附近支撑不破，仍有继续挑战161至162区域的可能，但高位需警惕获利回吐及干预引发的急跌风险。

今日无重点数据关注。

当日策略：超短线回调做多，若破位下跌则及时止损转空；时刻警惕日本央行政策干预，带好止损。

三、 总结和展望

当前市场主线围绕“通胀回升、地缘升级与政策收紧预期”展开。美国5月CPI升至近三年高位，叠加美伊冲突升级和霍尔木兹海峡风险，能源价格上行进一步强化通胀担忧，使市场重新定价美联储维持高利率甚至年内加息的可能性。特朗普对通胀态度转向宽松，也为新任美联储主席沃什在首次议息会议上维持利率不变提供了更大政治空间。与此同时，美国劳工数据独立性争议、关税退款以及日本央行行长缺席利率会议等事件，也加剧了市场对政策不确定性的关注。整体宏观环境下，美元与美债收益率仍具支撑，风险资产和非美货币面临分化压力。

展望后市，短期市场波动或继续由美伊局势、美国PPI数据及下周美联储会议预期主导。黄金在高利率和强美元压制下跌破关键支撑，短线仍需关注4000美元关口能否守住；原油则受地缘风险和美国库存大降支撑，预计仍将维持高位震荡，但需警惕政策释放储备或局势缓和带来的回调。外汇方面，欧元受欧央行加息预期支撑但仍受经济疲软限制，澳元在避险情绪和商品价格走弱下仍偏弱，美元兑日元则受美日利差支撑继续强势，但高位干预风险明显升温。整体来看，市场尚未脱离高波动环境，操作上仍需控制仓位，重点关注通胀数据、央行表态及地缘局势是否出现边际变化。

风险提示及免责条款

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