AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 加息预期压制 金价季度重挫，美伊停火油价维持低位

周二，因市场日益将美联储加息的可能性计入价格，美元指数在101水平上方横盘整理。市场对美伊谅解备忘录表现出担忧，现货黄金小幅收跌，录得2024年以来的首次季度下跌，并创下2013年第二季以来最大季度跌幅。随着美国与伊朗之间的敌对行动平息并进入脆弱的停火状态，国际油价维持在冲突爆发以来的最低水平附近。

外汇市场：美元横盘整理，加息预期升温

美元指数在101水平上方横盘整理，最终收涨0.03%，报101.16。基准的10年期美债收益率收报4.47%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.183%。

美联储哈玛克表示通胀仍然过高，可能需要考虑加息。利率期货显示美联储9月加息概率升至80%。美财长贝森特表示如果6月份的就业数据非常强劲，不会感到惊讶，并称会看看石油公司是否存在价格操纵。美国5月JOLTs职位空缺录得759.4万人，高于预期的730万人。

贵金属市场：金价季度跌幅创2013年以来最大

现货黄金最终收跌0.22%，报4007.82美元/盎司，录得2024年以来的首次季度下跌，并创下2013年第二季以来最大季度跌幅。现货白银最终收涨0.48%，报58.58美元/盎司。

市场对美伊谅解备忘录表现出担忧，叠加加息预期升温，黄金整体承压。金价维持在4000美元关口附近运行，季度跌幅创多年之最，反映出过去三个月贵金属市场面临的持续压力。

能源市场：油价维持低位

随着美国与伊朗之间的敌对行动平息并进入脆弱的停火状态，国际油价维持在冲突爆发以来的最低水平附近。WTI原油最终收跌0.56%，报70.26美元/桶；布伦特原油录得自2020年以来最大季度跌幅，最终收跌0.5%，报73.38美元/桶。

阿联酋退出欧佩克后石油出口量创历史新高，至370万桶/日。近期俄罗斯原油日均出口量升至413万桶，为俄乌冲突爆发以来的最高水平。美国5月JOLTs职位空缺高于预期，就业市场的韧性支撑了需求前景，但未能推动油价反弹。

全球股市：美股全线走高，纳指涨超1.5%

美股道指收涨0.26%，标普500指数涨0.78%，纳指涨1.52%。苹果(AAPL.O)和英伟达(NVDA.O)涨于2%一线，美光科技(MU.O)涨近1%，SpaceX(SPCX.O)涨4%，闪迪(SNDK.O)涨超10%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.63%，小鹏汽车(XPEV.N)涨3.4%。

欧股主要股指全线收涨，德国DAX30指数收涨1.5%，英国富时100指数收涨0.12%，欧洲斯托克50指数收涨1.55%。

特朗普927页超10亿美元财务报告披露，世界杯门票、和解费尽数收入囊中。据悉SK海力士已提交纳斯达克上市申请。报道称OpenAI找到优化方案，可将AI推理成本减半。据悉美国将于当地时间30日晚解除对AI模型Fable的出口管制。日本方面表示4月28日至5月27日期间未干预汇市。美国最高法院推翻了美国总统特朗普关于出生公民权的限制。

市场前瞻与重大事件交织

美联储政策方面：哈玛克表示通胀仍然过高，可能需要考虑加息，利率期货显示美联储9月加息概率已升至80%。美国5月JOLTs职位空缺高于预期，就业市场维持韧性。美财长贝森特关注石油公司是否存在价格操纵。市场将继续关注后续经济数据对美联储政策路径的指引。

美伊局势方面：伊朗外交部表示在未来几天内“基本没有与美方举行任何级别会晤的计划”，与调解方卡塔尔就落实美伊协议进行的对话可能于7月1日在多哈举行，议题包括解冻资产的释放。阿曼据悉提出霍尔木兹海峡收费方案，引用了马六甲海峡方案等。伊朗议会议长卡利巴夫表示必须逐步提升霍尔木兹海峡的繁荣与通行能力。美伊双方在谈判与执行层面的不同节奏持续影响市场预期。

科技与AI方面：OpenAI找到优化方案可将AI推理成本减半，AI行业成本结构面临变化。美国将于当地时间30日晚解除对AI模型Fable的出口管制，Anthropic相关模型管控进一步放松。SK海力士已提交纳斯达克上市申请，半导体融资活动持续活跃。

能源市场方面：阿联酋退出欧佩克后出口量创历史新高，俄罗斯原油出口升至冲突以来最高水平，叠加美伊局势边际缓和，供应端压力持续。关注后续海峡收费方案的进展及对油价的潜在影响。

投资者需密切关注美伊在多哈的对话进展、海峡收费方案的最终安排，以及美联储官员讲话和就业数据对加息预期的影响。