ATFX首席分析师Nick，8月3日一周前瞻

我是Nick，ATFX首席市场分析师。

和往常一样，在本周这个时间，我们将为您梳理接下来一周宏观经济日程中的重要事件、过去几天发生的动态，以及一些虽未列入日程但可能影响市场的因素。

众所周知，过去几个月乃至最近几周，地缘政治因素持续对市场造成冲击，上周也不例外。让我们快速回顾一下上周的情况：市场走势犹如过山车，股市大幅波动，美国企业财报有喜有忧，亚洲股市部分指数在几分钟甚至几小时内就飙升数个百分点，更不用说数天内的变化了。市场动荡频繁，上周三大主要央行均维持利率不变，其中最受关注的是美联储，其采取了偏鹰派的按兵不动立场，市场对此反应颇为复杂。此外，日本央行也宣布维持利率不变，这一决定尤为关键。

上周四和周五，英国央行以及日本央行都十分活跃。日本央行在上周四和周五的纽约交易时段进行了多次大规模干预，美联储也参与其中，尤其在周五对欧元兑日元汇率实施了强力打压。一些人正在密切关注这些干预操作的细节，而周一还可能有进一步行动。

这三天内的连续干预或许可被视为同一事件，因此有人预计，周一早盘可能会出现剧烈波动。上周五晚间，美元兑日元收于158下方，预计到周一收盘时，该汇率很可能已远离这一水平，甚至远离整数关口。至于本周结束时会如何，谁也说不准。外汇市场本周将非常繁忙，就业数据将成为焦点，尤其是美国等主要经济体的数据。通常情况下，月初的第一周会有四到五个重要就业数据发布，其中最引人关注的是周五公布的非农就业报告，其影响可能还会进一步加剧。

上周美联储会议后，我们一直在关注这一情况。凯文·沃什重申，美联储将把通胀重新拉回正轨，但并未明确说明具体如何实现。上周有三名美联储委员会成员投票支持加息，目前市场已计入约65%的9月加息可能性。非农就业数据若显著偏离预期水平（我认为大约在8万左右）可能会引发关注。我会在逐日分析中深入探讨细节，本周还有许多重要事件。当然，中东局势也不能忽视。最新消息来自特朗普总统，他此前几天一直威胁要扩大打击范围，而伊朗与美国之间的空袭以及对周边国家的波及已持续多日。最近特朗普表示，他愿意给和平一个机会，如果伊朗愿意减少核武器并重新开放霍尔木兹海峡，他可能暂缓军事行动。这基本上是同样的剧本反复上演。但市场必须做出反应，因此一旦开始看到这些打击行动……预计油价上涨、美元走强、收益率上升等等，这些都是我们之前见过的，本周也将持续成为主要主题。交易者们会密切关注来自各方的最新消息。

那么，事不宜迟，在正式开始之前就做这些准备工作确实令人疲惫，对吧？目前市场体量巨大，让我们逐日分析一下实际的宏观经济情况。

首先，正如我所说，周一的交易中，尤其是日元交易者会非常紧张。悉尼时间早上5点开盘时，市场流动性成本非常高昂，因此日本央行的任何消息都可能引发剧烈波动。同时，一旦市场完全进入交易状态，若市场对日本央行的决心进行测试，预计会出现较大幅度的回调。当然，也有可能行情相对平静，但目前我并不认为会如此。周五澳大利亚的银行假日会影响流动性，而到了周一这种影响会更加明显。实际上，本周的交易日程开局较为平静，亚洲时段没有重要数据发布。伦敦时段将关注瑞士，重点是关键的CPI数据，预计环比下降0.1%，若实际数据有所偏离，瑞郎可能会出现波动。一旦纽约市场重新启动，日程上的事件就会逐渐升温。加拿大当天为银行假日，因此在纽约时段流动性会略有减弱。不过本周美国将公布多项重要数据，其中首项是ISM制造业PMI，预期值为54.0，上期为53.3，预计将小幅上升。高于预期的ISM制造业价格数据。

周二，亚洲市场和伦敦市场将再次进入平静时段。不过，在纽约早盘时段，我们将迎来本周首个关键的美国就业数据——JOLTS职位空缺报告，预计为742万，上一次为759万，超出预期。因此，本周初这一重要指标将为我们提供美国就业市场的初步风向。

周三将是较为繁忙的一天，数据分析师们将早早开始工作。新西兰市场在亚洲早盘时段将迎来重点焦点——关键的就业数据，包括季度环比就业变化，预计仅增长0.1%，失业率则可能小幅上升至5.4%。需要注意的是，围绕这一数据，纽元可能会出现较大波动。亚洲时段内没有其他重要事件。伦敦时段相对平静，我们将看到西班牙、意大利和法国的最终服务业PMI数据发布。德国方面，通常的经济数据影响一般不如上周的快速数据。进入纽约时段后，本周第二个关键就业数据——ADP非农就业人数预期为7.1万，但实际公布值为9.8万，因此该数据可能显示出市场出现了一定程度的放缓。随后公布的ISM服务业PMI预计将小幅上升至54.5，上一次为54，因此这两个ISM PMI数据预计都会走高，在当前环境下这或许并不令人意外。

周四日程整体较为清淡，全天几乎无重要数据发布，亚洲时段和伦敦时段均无显著事件。我们刚刚公布了美国的每周失业救济金申请数据，预期值为20.5万，上次是19.7万，低于预期。

目前情况就是这样，接下来到周五，周五通常是非农就业数据发布日，不过当天没有特别值得关注的内容。当然，整个本周地缘政治方面的消息持续不断，但亚洲和伦敦时段并无重大事件。通常情况下，我们会预期市场保持相对平静、区间震荡，但在当前波动加剧的情况下，这种判断已不再适用。纽约开盘后，所有信息都会迅速且剧烈地影响市场。接下来将公布美国重要的非农就业数据，预计非农新增就业人数为8.8万，这与此前预期存在差异，上一次为5.7万。平均时薪方面，预计环比增长0.3%，这一数据已成老生常谈；失业率则预计维持在4.2%。因此，真正关键的还是非农数据本身。由于市场波动较大，该事件周围风险较高。美元兑加元交易者本月再次面临挑战，因为加拿大就业数据也将在同一时间公布，这使得市场形势更加复杂。加元兑美元的交易较为复杂，但预计加拿大就业人数将增加至1.5万，失业率仍处于高位，但较此前有所下降，预计将达到6.5%。当天晚些时候还将公布更多加拿大经济数据，其中Ivey PMI指数预计将降至55.4，低于上一次的56.2。不过，真正决定市场情绪的关键还是周五公布的非农就业数据，这将直接影响周末市场的走势以及美联储加息预期。因此，我认为目前最重要的是要预期波动性，本周注定又将是过山车般的一周。请密切关注日元动态以及中东局势的最新消息，这些因素可能带来最大的波动。此外，本周末的非农数据也至关重要。

接下来将是充满挑战的一周，祝您交易顺利！如果您需要ATFX的任何帮助，请随时告知我们。感谢您的收听，谢谢！