Mohicans markets：加息預期升溫持續推高美元 聚焦傑克遜霍爾全球央行年會

今日財經大事

風險預警：☆今日9:15，中國將公佈至8月22日一年期貸款市場報價利率，目前市場預期其將錄得3.6%，較此前下降10個基點。專家表示，在中期借貸便利（MLF）和公開市場逆回購操作利率下降後，此次公佈的貸款市場報價利率進行相應調降的概率較大。這將進一步降低企業和居民融資成本，提振有效信貸需求，信貸有效需求恢復可期。

全球視點-主要市場行情一覽

週五（8月19日），現貨黃金繼續大幅下挫，跌落1750美元大關並連續5日收陰，最終收跌0.65%，報1747.04美元/盎司；現貨白銀收跌2.56%，報19.04美元/盎司。

美元指數則實現三連陽，漲至108關口上方，最終收漲0.57%，報108.10；十年期美債收益率一度逼近3%關口，收報2.976%。

原油方面，兩油則呈過山車行情，WTI原油日內多次測試90美元關口，並一度升至92.06美元高點，最終收跌0.55%，報89.87美元/桶；布倫特原油收跌0.77%，報95.76美元/桶。

美股三大股指集體收低，標普500指數收跌1.29%，納指收跌2.01%，道指收跌0.86%。

歐股大部收跌，德國DAX指數收跌1.12%，報13544.52點；英國富時100指數收漲0.09%，報7550.37點；歐洲斯托克50指數收跌1.27%，報3730.32點。

貴金屬

北京時間週一（8月22日）現貨黃金震盪微跌，一度創7月29日以來新低至1744.82美元/盎司，因上周美元持續走強，週一進一步升至逾一個新高，對金價打壓明顯，金價過去五個交易日收跌，創下去年11月以來持續最長的一輪跌勢，上周周線下跌近3%，也是近六周最差表現。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，“壓迫黃金和白銀市場的主要因素是美元反彈......，黃金和美元是相互競爭的避險資產，美國利率上升暗示美元會走強，這將增加黃金的進一步下行空間。”

本周將迎來歐美國家8月PMI數據和美國7月PCE數據，市場影響相對較大，投資需要重點關注，此外，本周還將迎來傑克遜霍爾央行年會，美聯儲主席鮑威爾也將發表講話，一些分析師預計鮑威爾將強化進一步加息預期，可能會對金價不利。

   基本面主要利多

【調查：美聯儲9月升息幅度料放緩至50個基點，經濟衰退擔憂加】

【俄羅斯控制的烏克蘭地區和俄境內發生爆炸，烏官方保持緘默不予置評】

【俄媒：俄黑海艦隊司令部遭到無人機攻擊】

【澤連斯基：烏克蘭準備慶祝獨立日之際，俄羅斯恐發動“醜惡的”攻擊】

   基本面主要利空

【美聯儲巴爾金稱在需要做出下次升息決定前“還有很多時間”】

【美聯儲加息預期推升美元至五周高位，錄得2020年4月來最大周漲幅】

【最近一周美元淨多頭押注增至133.7億美元，四周來首增】

【德國央行行長管委納格爾：歐洲央行必須繼續加息，因為通脹率仍將過高】

綜合來看，美元的強勢和對美聯儲主席鮑威爾可能發表鷹派講話的預期，料將在本周進一步打壓金價，技術面看空也有所增加，在收復21日均線1766.14前，短線金價偏向震盪下跌，短線留意7月22日高點1739.19附近阻力，中線關注布林線下軌附近支撐，目前在1695附近。

原油

北京時間週一（8月22日）早盤時段，美油現報89.33美元/桶；油價上周下跌，受累於美元走強和擔憂經濟放緩將削弱原油需求；伊核談判靜待美國能否遵守伊朗的“紅線”，本周將舉行傑克森霍爾年度全球央行行長會議，還需關注美聯儲主席講話。

提示：NYMEX紐約原油9月期貨受移倉換月影響，8月23日2:30完成場內最後交易，淩晨5:00完成電子盤最後交易，請留意交易場所到期換月公告控制風險。此外，部分交易平臺美油合約到期時間通常較NYMEX官方提前一天，請多加留意。

   影響油價利空因素

【能源公司將產量提高到疫情前的水準】

【大盤股的帶動下美股普遍下挫】

   影響油價利多因素

【俄羅斯控制的烏克蘭地區和俄境內發生爆炸】

【俄氣稱北溪一號又將在8月底關閉三天 歐洲為冬季儲氣再添壓力】

【美國在敘利亞非法駐軍使用137輛油罐車再次盜運敘石油】

【伊朗不會在任何會談和談判中忽視國家利益】

綜合來看，地緣緊張局勢持續支撐油價，但伊核談判還需靜待美國能否遵守伊朗的“紅線”，油價或在90關口附近震盪，本周將舉行傑克森霍爾年度全球央行行長會議，還需關注美聯儲主席講話。

外匯

北京時間週一（8月22日）早盤時段，美元指數交投於108.08附近；美元指數上周五創下五周新高，並錄得2020年4月以來的最大單周漲幅，投資者針對美聯儲繼續加息以對抗通脹的可能性調整持倉；金價連續第五個交易日下跌，創下去年11月以來持續最長的一輪跌勢，油價上周下跌，受累於美元走強和擔憂經濟放緩將削弱原油需求；本周重點關注傑克遜霍爾全球央行年會。

美元指數上周五一度觸及108.22，為7月15日以來最高，隨後收漲0.54%，報108.10。與其他大型經濟體的央行相比，美聯儲被認為有更大的加息空間，因為其他經濟體更加脆弱。聯邦基金利率期貨交易員目前消化美聯儲9月加息50個基點的可能性為55%，加息75個基點的可能性為45%。上周五歐元兌美元收跌0.46%，報1.0038。經濟衰退擔憂持續拖累歐元走勢。    儘管歐元兌美元一度跌至平價，目前持續徘徊在平價附近，但許多投資者仍沒有放棄繼續做空歐元。上周英鎊兌美元下跌2.55%，報1.1825，創下2020年9月以來最大周跌幅。英國央行加息預期降溫和經濟衰退成為英鎊面臨的兩大利空。

機構貨幣觀點

1.三菱日聯：英鎊的下行風險持續存在，恐繼續下跌

①三菱日聯金融集團(MUFG)全球市場研究主管Derek Halpenny表示:“英鎊的下行風險持續存在；”

②他補充說:“英鎊兌美元匯率已經跌破1.2000水準，杠杆基金最近積累的英鎊多頭頭寸可能很容易被清算推動英鎊兌美元進一步下跌”

2.凱投宏觀：英鎊有下行風險，恐跌至1.18

①凱投宏觀經濟學家Kieran Tompkins表示:“投資者繼續預期英國央行的政策會迅速從加息轉向降息；我們認為，英國央行加息的幅度將低於貨幣市場目前預期的幅度，這反過來應該會令英鎊承壓；”

②凱投宏觀預計，由於近期的經濟發展和市場動態，英鎊在2022年剩餘時間內仍將處於壓力之下；該機構目前預測，英鎊兌美元匯率將小幅下降至1.18，有下行風險。

3.紐約梅隆銀行：市場對歐元的做空程度卻達到了一個新的水準

①紐約梅隆銀行稱，雖然做空歐元的傾向已不是什麼新聞，但做空的程度卻達到了一個新的水準；

②該行根據自己資料庫中遠期和互換頭寸的匯總，對整體頭寸和匯率盈利能力進行了建模，策略師Daniel Tenengauzer在一份報告中寫道，其評分顯示，投資者目前持有歐元兌美元、英鎊和瑞郎等所有貨幣的空頭頭寸。

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