Mohicans markets：MHM 今日要聞

☆ 23點，美國將公佈1月一年期通脹率預期，在有所放緩的CPI數據之後，市場預計通脹預期將進一步回落，至4.30%。另外，美國1月密歇根大學消費者信心指數初值也將於此時公佈，市場預計其將錄得60.5，較前值的59.7有所上升。

☆ 23點20分，2023年FOMC票委、費城聯儲主席哈克就大費城地區商會經濟展望發表講話，並參與有關經濟趨勢的討論，投資者可關注其講話，他曾在週四表示，是時候將未來加息幅度調整為25個基點了。

市場概覽

全球市場走勢複盤

週四，在緩步降溫的CPI數據的刺激之下，現貨黃金短線一度暴跌近14美元，隨後迅速回升，一度突破1900關口，為去年5月來首次，另外，金價在費城聯儲主席哈克講話期間再次回落，一度跌至1890美元/盎司下方，而後有所回升，最終收漲1.14%，報1896.86美元/盎司；現貨白銀隨黃金先跌後漲，並一度站上24美元關口上方，最終收漲1.58%，報23.78美元/盎司。

美元指數則大幅跳水，跌破103大關，險守102關口，最終收跌0.97%，報102.25，另外，美元自本輪高點累計跌幅擴大至1200點或10.8%；十年期美債收益率跌至3.444%的近期新低。美國2年期與10年期國債收益率曲線利差倒掛幅度盤中一度擴大至71.70個基點。

原油方面，WTI原油一度漲至79美元附近，最終收漲0.7%，報78.22美元/桶；布倫特原油收漲1.09%，報83.79美元/桶。

美股方面，雖然通脹有所放緩，但美股仍不溫不火。道指收漲0.64%，納指收漲0.64%、標普500指數漲0.34%，三大股指盤初均一度跳水翻綠。中概股漲跌互現，金龍指數收漲0.14%，阿裏巴巴、嗶哩嗶哩收跌約1%。拼多多、京東小幅收漲，每日優鮮收漲超5%。

歐股全線收漲，德國DAX30指數收漲0.74%，報15058.3點；英國富時100指數收漲0.89%，報7794.04點；歐洲斯托克50指數收漲0.66%，報4126.68點 。

市場熱點

1. 美國12月CPI環比增速錄得32個月來的首次負值，至-0.1%，年率錄得6.5%，連續六個月下降，核心CPI年率錄得5.7%。拜登置評稱：通貨膨脹有所下降，給了人們以喘息的空間。

2. 掉期市場目前對美聯儲加息的預期：2月加息25BP的概率超九成，在6月達到4.91%的終端利率，到年底有50BP的降息空間。

3. 美國白宮經濟顧問委員會主席：不排除進一步釋放戰略石油儲備的可能性。

4. 歐洲央行經濟公報：歐元區經濟可能在2022年Q4和2023年Q1出現收縮。

5. 北海最大的油田Johan Sverdrup週三因停電致使約50萬桶/日的石油減產。

6. 伊拉克司法部門6日向下令襲擊伊朗高級將領蘇萊曼尼的美國時任總統特朗普發佈逮捕令。

7. 美國通脹數據引得金融市場巨震，美債2Y短時波動22BP、黃金大破1900關口、美元自本輪高點累計跌幅擴大至1200點或10.8%、日元單日大幅升值2.5%、橫盤兩個月的比特幣取得突破，美股受提振較弱。

8. 美聯儲官員講話——哈克：是時候將息幅度調整為25BP了。預計終端利率為略高於5%的水準；巴爾金：傾向於放緩加息、傾向將資產負債表完全由國債構成；布拉德：拖延沒意義，應快速把利率升到5%之上。核心通脹下降的比較慢。

地緣局勢

衝突情況：

1. 白俄羅斯國防部11日發佈公告稱，俄白區域聯合部隊防空導彈系統開始進入戰鬥值勤。

2. 頓涅茨克當地武裝12日發佈消息稱，俄軍已經控制索列達爾西部地區。烏克蘭方面則表示，當地的戰鬥仍在繼續。

3. 烏克蘭國家電力公司12日發佈消息稱，烏克蘭全境採取限電措施。

4. 澤連斯基：烏克蘭軍隊守著他們在索列達爾市的陣地，給敵人造成重大損失。

5. 白俄羅斯國防部：俄羅斯國防部官員訪問白俄羅斯，並檢查了部隊的戰備狀態。

6. 俄羅斯國防部：俄羅斯在烏克蘭頓涅茨克地區的進攻繼續取得成功。蘇勒答爾地區仍有烏軍零星的抵抗活動。

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

美元仍是世界主要貨幣，像歐元、英鎊和人民幣等其他貨幣，迄今都未能取代美元的地位，這令美元有望迎來新的反彈。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

高利率可能在全年支撐歐元。

法興銀行首席全球外匯策略師Kit Juckes認為，除非地緣政治局勢出現新的進展，否則應逢低買入歐元。如果不是俄烏衝突影響了歐洲的通脹和經濟增長、公共財政和貿易條件，歐元兌美元現在應該呈明顯的上升趨勢，接近1.20的水準。當然，衝突對經濟的直接影響，以及暴露歐洲能源危機對信心的負面影響都很重要。但是，如果衝突的影響沒有加劇或完全消失，我們的利率預測證明歐元兌美元今年還會有四位數左右的漲幅，這與我們對歐元兌美元年底將漲至1.12的預測一致。

03

三菱日聯丨MUFG

美國CPI數據需大幅意外上行才能支撐美元並改變市場預期。

三菱日聯經濟學家表示，預計今晚的美國CPI數據將進一步證實通脹壓力在持續緩解，預計整體通脹月率將下降0.1%，核心通脹月率將錄得0.3%的溫和增長。在美國CPI數據公佈前，市場偏向於相信美聯儲將在下次會議上進一步放慢加息步伐至25個基點，終端利率將保持在5%以下。只有今天數據出現大幅上行的意外，才能實質性地改變這些預期，並阻止美元繼續向下修正。