邁匯MHmarkets: 2023年7月24日-基本面提醒

☆ 待定 納指100指數進行特殊調權

☆ 21:45 美國7月Markit製造業PMI初值、美國7月Markit服務業PMI初值

市場概覽

全球市場走勢複盤

市場在等待本週四的美聯儲利率決議之際，仍在尋找線索以確定本周幾乎板上釘釘的加息是否為此輪緊縮週期的最後一次加息，上週五美元指數繼續走高，收漲0.32%，報101.1。

美債收益率收盤基本持平，兩年期美債收益率收於4.84%附近，10年期美債收益率收盤交投於3.84%。

現貨黃金連續3日下跌，盤中一度跌至1956.88美元/盎司，收盤重回1960關口上方，但仍收跌0.38%，報1961.87美元/盎司。現貨白銀延續跌勢，但跌幅有所收窄，收跌0.68%，報24.61美元/盎司。

原油在幾乎沒有任何催化劑的情況下繼續上漲，鞏固前一個交易日的漲勢，WTI原油盤中一度漲至77.23美元/桶，收漲1.42%，報76.75美元/桶；布倫特原油一度漲至81.08美元/桶，收漲1.27%，報80.58美元/桶。從周線上看，美布兩油連續四周收漲。

美股三大股指收盤漲跌不一，道指收漲0.01%，連續第10個交易日上漲，創2017年以來最長連漲天數；納指收跌0.22%，標普500指數收漲0.05%。熱門中概股漲跌互現，滿幫漲近4%，蔚來汽車漲2.47%，拼多多漲1.46%，理想汽車跌1.39%，愛奇藝跌1.18%。特斯拉回吐開盤時漲幅，收跌1.10%。道指上周累漲2.08%，納指累跌0.57%，標普500指數累漲0.69%。

歐股大多收漲，德國DAX30指數收跌0.17%，英國富時100指數收漲0.20%，歐洲斯托克50指數收漲0.42%。

市場熱點

1. 普京稱基輔反攻已經失敗。

2. 美國多州高溫天氣預計將持續到八月初。

3. 電影《芭比》創美國今年最佳週末票房表現。

4. 馬斯克表示推特將換Logo，或換成黑底白字的“X”。

5. 美國眾議院委員會調查寧德時代與福特汽車的電池合作。

6. 印媒：印度監管部門以“投資安全”為由拒絕比亞迪10億美元合資建廠。

7. 日媒民調：日本首相岸田文雄內閣支持率下降至28%，為2月以來首次降至30%以下。   

地緣局勢

衝突情況

1. 烏克蘭方面表示，俄羅斯導彈破壞了奧德薩的設施和房屋。烏克蘭將對俄羅斯的奧德薩襲擊進行報復。

2. 烏克蘭武裝部隊總參謀部報告稱，過去一天俄軍損失了630名士兵，以及11輛坦克、9輛裝甲車、29門火炮系統和14架戰術無人機等裝備。

3. 烏克蘭空軍報告說，俄羅斯軍隊在7月22日至23日夜間向奧德薩發射了19枚各種類型的導彈，包括5枚縞瑪瑙巡航導彈（Oniks）。烏克蘭防空部隊擊落了9枚導彈。

4. 俄羅斯國防部周日表示，俄羅斯戰鬥機在頓涅茨克韋羅柳博夫卡地區擊落烏克蘭一架蘇-25攻擊機。

5. 普京表示，基輔的反攻已經失敗。特別軍事行動期間一天內消滅的外國裝備創紀錄。烏軍在反攻過程中已損失超2.6萬人。

6. 據CNN：美國國務卿布林肯表示，烏克蘭重奪了俄羅斯控制的50%的土地。烏克蘭對俄羅斯的反攻是艱難的，並將在“幾個月”內展開。

7. 紮波羅熱官員：烏軍計畫於7月底發起新階段攻勢，可能會試圖奪取紮波羅熱核電站。

8. 白俄羅斯總統盧卡申科表示，目前，北約武器和雇傭兵大量參與衝突，戰鬥已經是面對整個北約集團了。  

機構觀點

01

高盛丨Goldman Sachs

 高盛經濟學家：美聯儲此次加息或是本輪週期的最後一次

7月21日訊，在缺乏能夠削弱美聯儲下周加息25個基點預期的資料的情況下，美國國債收益率下跌。高盛經濟學家David Mericle表示，這次加息可能是加息週期的最後一次。美國發生經濟衰退的可能性低於市場預期，而預計降息要到2024年第二季度才會開始，並將以每季度降25個基點的速度進行，最後利率將停在3-3.25%區間，高於FOMC點陣圖上2.5%的長期預測。

02

法興銀行丨SOCIETE GENERALE

 【法興銀行：日本央行認為暫時無需行動顯示出其避免通縮的決心】

7月21日訊，法興銀行首席經濟學家Kokou Agbo-Bloua表示，日本央行表示暫時不需要採取行動，這顯示出他們致力於確保不再陷入通縮或通脹螺旋的決心。與其他國家相比，日本似乎更加堅定地追求可持續的高通脹目標，而不是回歸歷史水準。債券市場方面，如果美國國債收益率上升，通常會對日本國債產生上升壓力，因為投資者會拋售日本國債而轉向美國國債。之前有人擔心債券市場可能會因對日本央行的政策調整而受到打擊，但現在市場情緒已經轉為繼續看好債券市場。

03

三菱日聯丨MUFG

三菱日聯：美元兌日元收復失地是可以理解的

7月19日訊，日本央行行長植田和男最新的講話在一定程度上引發了美元兌日元的新一輪反彈。三菱日聯經濟學家表示，植田和男承認市場功能有所改善，但在這個關鍵時刻，調整YCC的決定將更多地基於基本面，而非市場功能。市場對植田和男言論的反應表明，下周調整YCC的猜測有所減少。但我們認為，日本央行下周公佈的經濟預期將為調整YCC提供理由。而且當收益率沒有上行壓力、尚未威脅到0.5%的區間上限時，反而是調整YCC的理想時機。週五的日本CPI資料仍將是關鍵，該資料可能再次引發市場新一輪投機定價。但在風險偏好改善和軟著陸樂觀情緒的背景下，美元兌日元收復了一些失地，這是可以理解的。